国际金属价格近期走高,刺激经济方案也给有色金属带来了需求,昨天有色金属板块整体走强。不过,笔者认为,由于有色金属期货市场走弱趋势,以及在全球经济衰退的打压下,国内外有色金属需求量的下降等,有色金属股的中长线行情仍难有强劲表现,目前的涨势仅为超跌反弹。

整体来看,有色金属股作为2006年的牛气股,一度给重仓持有的基金带来巨大的收益。不过,随着市场进入调整阶段,基金选择大肆抛售有色金属股。之后,随着国际市场有色金属价格的疲软,当年的无限风光已成过去时;而在二级市场上,这个作为波动性最大的板块,无疑也成了“重灾区”,股价下跌幅度惊人。因此,在市场受到利好刺激开始全面回暖后,相比整个市场的市盈率水平,有色金属板块明显偏低,致使场外资金积极介入,引发了一轮超跌反弹走势。

但在超跌反弹后,有色金属股将走向分化。基于受益于扩大内需,加大建设投入,国内铜、铝等消费量相对较高的有色金属将出现增长,对相关个股也将形成一定的中期利好刺激。不过,这两类个股在前几年曾经一度被资金热炒,历史积累的筹码也将对其涨势带来较大的压力。另外,锌、黄金以及锡、镍等有色金属股有望走稳。在全球经济放缓的背景下,资产保值意识将刺激金价保持相对强势,相关个股有望震荡上升;由于锡、镍等小金属一直以来都处于供应偏紧的格局,其价格维持高位震荡的可能性较大,投资者可重点关注。低迷调整期将为行业内企业带来更多的并购机会,一部分强势企业要对一些劣势企业进行收购、并购,进行资产重组,进一步壮大自己的实力。投资者可重点关注具有资产重组、整体上市题材的有色金属股。