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中信建投：给予中国联通“中性”评级

2008年12月19日 14:32中证网【大 中 小】 【打印】

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中证网讯 今日中信建投发布报告，给予中国联通（600050）“中性”评级。报告指出，本次交易，对于新联通主要具有三方面意义：第一，上市公司将由原来的经营北方固网业务，变为固网实现全国性经营，有助于提升全业务能力、促进移动和固网业务的融合，固网网络覆盖由10省扩大到31省，覆盖人口增加2倍；第二，整合优化资源，实现南方固网业务和数网业务的融合，客服资源、通信规划资源、电信卡业务资源的融合；第三，扩大规模，为3G发展奠定基础；第四，减少关联交易和内部竞争，一定程度上改善公司治理，理顺关系。

报告估算，收购的南方业务08年基本达到盈亏平衡，09年实现1亿元的盈利；三家子公司09年较08年略有增长，09年总的净利润4.2亿元；收购的北方一级干线部分暂不考虑盈利，则本次交易涉及的业务09年将产生5.2亿元的净利润，占预测的新联通09年净利润的2.5%。因此本次交易对公司总体财务影响不大，09年后将对公司业绩产生小幅增厚效应。但从公司理顺关系、增强竞争力的角度，正面效应还是比较明显。

公司公告：

[2008-12-17]中国联通：关于收购相关电信业务和资产及租赁相关电信网络设施的关联交易公告

[2008-12-17]中国联通：关于召开2009年第一次临时股东大会公告

[2008-12-17]中国联通：第二届董事会第二十六次会议决议公告

公司新闻：

[2008-12-18]美林:维持中国联通买进评级

[2008-12-18]大行评级：汇丰控股、中国联通等

[2008-12-18]中国联通64.3亿收购资产 今年净利润或下降3.71亿

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[2008-12-17]国信证券：给予中国联通“推荐”评级

[2008-12-17]中国联通H股升近7% 购资产增强南方固网业务

[2008-12-17]中国联通收购新联通集团64.3亿固话资产

[2008-12-16]中国联通吹响3G反击号角 万事俱备仅欠“牌照”

[2008-12-15]中兴通讯获中国联通GSM网招标55%份额

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