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评级：买入-A

评级机构：安信证券

公司近日公告以7.29 亿元的代价购买河北华瑞公司100%的股权。河北华瑞公司直接和间接投资的电力公司达到18家，截至目前其权益装机容量达到76.47万千瓦，其中20万千瓦以上的火电机组的权益装机容量达到46.3万千瓦。河北华瑞公司目前持有的发电公司，除将要关停的小机组外，其于20万千瓦以上的机组质地优良，盈利能力在河北省内首屈一指，未来盈利能力看好。正常情况下预计华瑞公司未来每年的净利润应超过1亿元，即收购的PE低于7倍，收购的价格极低。考虑收购带来的财务费用增加，保守估计收购完成后，每年可增加公司每股收益0.01元以上。

本次收购对公司影响正面，有助于提升盈利能力，同时可拓展公司在河北省内的业务，维持买入-A评级。

公司公告：

[2008-12-30]华电国际：收购股权公告

[2008-12-30]华电国际：关联交易公告

[2008-12-30]华电国际：2008年第二次临时股东大会的法律意见书

公司新闻：

[2008-12-30]华电国际7.29亿收购发电资产

[2008-12-30]华电国际电力股份有限公司公告（系列）

[2008-12-30]华电国际7.29亿元购河北发电资产

[2008-12-27]No.4 华电国际(600027)

[2008-12-27]华电国际：受益于煤价下跌和利率下调 买入-A

[2008-12-26]安信证券：给予华电国际“买入-A”评级