事件:通威股份昨日公告称，公司旗下四川永祥多晶硅有限公司200吨多晶硅生产线经过3个月设备调试，现已进入试生产；800吨多晶硅生产线已完成设备安装，正式进入设备调试阶段。

点评:我们提示投资者关注多晶硅进展公告背后的两层含义:其一，200吨生产线已经进入试生产阶段，这说明试生产的点火工作已经完成。而试生产产品是否能顺利出炉，对此我们持乐观态度。其二，如果第一批产品顺利出炉，800吨生产线即将进入正式调试阶段。按照我们判断，后面800吨生产线的调试周期将比第一期200吨线的3个月来得短，我们预计9月初800吨生产线就可能出产品。照此测算，通威年内实现100吨以上的产品生产是非常有可能的。我们维持前期盈利预测。预计永祥股份的多晶硅业务2008-2010年为通威股份贡献的每股收益分别为0.138元、0.582元、1.274元。我们重申通威股份的“买入”评级。国金证券 谢刚