申银万国

华鲁恒升（600426）

高油价背景下公司DMF及未来的醋酸产品盈利趋势向上，伴随DMF及尿素价格反弹，业绩有超预期可能。走势上，该股近来下跌幅度并不大且成交量缩，总体处于60日线附近的震荡盘局中，看好其中长期成长性的投资者可择机吸纳，耐心持有。

浙江龙盛（600352）

公司是全球分散染料行业的龙头企业，具有较强定价权。由于奥运期间节能减排压力，染料价格快速上涨，公司毛利呈扩大趋势。近期其公告股权激励方案获证监会通过，进一步明确未来成长性。当前动态市盈率低，可从价值角度入手，底仓持有。

双环科技（000707）

公司是国内规模最大的联碱法纯碱生产商，目前本部纯碱年产能为纯碱和氯化铵各60万吨，计划年内将产能扩建至100万吨。随着主要产品纯碱价格的不断上涨和销量的增加，公司业绩有望出现大幅增长，目前价值低估，可底仓参与中线持有。

策略:市场大跌小回，重心仍在不断下移，不过接近2500点后出现超跌反弹动向，部分个股领先于大盘回升，题材股表现强势。当前选股不妨将题材与基本面结合，关注高油价及节能减排背景下的煤化工及产品涨价概念股，提早做中线布局。

中海能源

中海能源基金股票池:安泰科技（000969）、西山煤电（000983）、岳阳纸业（600963）

点评:该基金一是围绕能源及可传动的下游行业进行配置，如上游的煤炭和石油开采，中游的运输，下游的石化、煤化工等，还有相关的设备服务行业。二是突出主题性投资，在基于行业配置的基础上，跟踪主题性配置的比例，积极开展能源主题的相关配置。

就其重仓股来说，安泰科技不错，公司目前有两大亮点，一是非晶合金等为代表的新材料业务。由于目前我国非晶变压器符合国家节能减排产业政策，所以，推广前景较为乐观，前景喜人；二是新能源业务。有券商研究所看好公司的未来成长，预测其2008年、2009和2010年每股收益分别为0.41元、1.12元和1.93元，目前估值略低估。西山煤电的优势则在于高油价时代意味着煤炭价格仍将上涨，而且产能拓展也将赋予公司未来持续成长的能力，故目前估值略低，短线或有反弹。岳阳纸业所在的造纸行业的景气度相对乐观，而且林纸一体化的产业链优势较为突出，近期超跌，或有短线机会。

策略:该基金认为在策略上要继续坚持防御性为主的配置选择，主要挖掘具有持续竞争能力和有较强抗调控风险的公司。同时，考虑到基金的规模和流动性，在保持并维护重仓股的前提下，会继续强调长期配置的效应，追求长期效应，淡化短期行为。

兴业全球

兴业全球基金股票池:力源液压（600765）、大港股份（002077）、中国玻纤（600176）

点评:该基金一是对行业龙头品种予以足够重视，尤其是那些在全球同行中拥有龙头地位的品种。二是利用全球视野，将A股市场优质企业与全球同行进行对照，如果成长性较佳的话，就纳入重仓股行列，这可能也是该基金一季度重仓金融股的原因之一。

就其重仓股来说，力源液压不错，一是因为经过近期的资产收购之后，公司目前的业务架构渐趋成熟，盈利能力将有所提升。二是中国一航、中国二航合并后对公司进一步资产整合的预期，公司未来盈利能力较为乐观，建议低吸持有。大港股份的优势则在于两点，一是大额合同，包括太阳能业务以及房地产开发合同，这锁定了业务开发风险，前景相对乐观。二是目前估值优势明显，考虑到半年报的业绩预增以及产能的释放等因素，目前估值仍不高估，仍有进一步拓展空间的预期。而中国玻纤的优势则在于公司的行业地位优势以及整合后盈利潜能的释放，目前估值略低估，有继续弹升的可能性，可跟踪。

策略:该基金早在2007年末就对仓位进行了控制，同时不断进行仓位优化，对一些估值高、业绩波动性大和流动性较差的股票进行了调整。该基金坚持在大盘蓝筹股中选择投资机会，与此同时，认为中小盘优质股也存在一定的估值回归的过程和空间。