中国石油（00857.HK）

大股东增持 形成强力支撑

公司母公司石油天然气集团拟增持中国石油将对股价形成支撑。考虑到较好的增长态势，我们将中国石油H股评级从同步大市上调至优于大市，对A股维持优于大市评级。

根据中国石油发布的声明，母公司已增持中国石油6000万股，母公司同时表示，拟在未来12个月内继续在二级市场增持中国石油A股股份，累计增持比例不超过其已发行总股本的2％。此外，母公司承诺未来12个月不会出售上市公司的股份。

如果母公司石油天然气集团完全执行增持计划，那么，中国石油A股自由流通股将减少90％，这将对中国石油A股股价形成强力支撑，同时也在一定程度上为H股股价提供支持。我们维持H股11.00港元、A股16.44元的目标价预测。