顶级券商推荐2月份5大金股

2009年01月26日 09:35凤凰网财经【大中小】【打印】

【提示】1月沪指涨幅超过9%,创6年来的最牛的开局,那么,春节长假后的2月行情又将如何演绎？海通、申万、兴业三大券商均表示乐观或谨慎乐观,只有国元证券(000728)较悲观,认为大跌将来临。此外,兴业证券推荐华鲁恒升(600426)、兴化股份(002109)、中国人寿(601628)、交通银行(601328)、安信信托(600816)5只股。

【元月行情回顾】

节前最后一个交易日,A股市场窄幅收低。在外围下跌、08年国有企业实现利润连续五个月负增长及重磅国企盈警接踵而至的拖累下,两市最终低调收官,沪深股指缩量结束7连阳走势。

回顾元月行情,各国股市纷纷小跑步入2009年,在陆续出台的利空经济的数据和企业亏损消息的轮番打击下,美股一夜间丧失上升动能,连跌不止,周边股市的随波逐流也显露无遗。而在全球股市回落中,A股因利好政策和流动性的宽松却表现十分坚挺,上证指数从1820.81点最高升至2018.51点,累计涨幅超过9%,创6年来的最牛的开局,权重股在其中起到了主导作用。

【2月的利好利多】

对于节后行情如何演绎,影响因素颇多,建议投资者密切留意春节期间海外市场的表现,同时关注2月份限售股解禁额度环比翻番、1月份的经济运行数据的陆续公布、年报披露带来的业绩“地雷”等多重不利因素对市场的影响。

当然,节后乐观因素依然很多,2月份降息预期进一步升温、九大行业振兴计划有望实施、今明两年4万亿投资中约1万亿有望在今年2月末左右进入实施阶段……这些货币政策、财政政策、产业政策或将为市场带来局部热点。

【2月的大小非】

2月份全部限售解禁股187.6亿股,解禁股市值为1727.8亿元,涉及105家公司。其中,股改限售部分的解禁股178.49亿股,解禁股市值1624.4亿元。而在1月24日至31日还有3.05亿股解禁股将在节后开市上市流通。

从解禁量和市值来看,位居前三位的行业为金融服务、房地产和化工。从解禁股类型来看,股改解禁股中绝大部分是大非解禁。根据中投证券的统计,大非解禁占2月份解禁股总量的85.7%,其中解禁大非为第一大股东的解禁股数量占全部大非解禁股的68%。

2月份解禁股数量最多的是招商银行,解禁量为47.99亿股,占总股本的32.63%,全部为股权分置改革时产生的限售股份。其中,大非解禁总量为27.28亿股,占比为56.8%。这是招商银行最后一批限售股解禁,此后将实现全流通。此外,海油工程(600583)、中粮地产(000031)、中信国安(000839)、深深房A、粤高速、外高桥(600648)、八一钢铁(600581)等的解禁股数量也超过了5亿股。

除了招行外,下月解禁股上市之后,市场将迎来一大批全流通的股票,105家解禁公司中有55家公司将实现全流通。2月份之后,无限售条件股份市值占总市值的比例也由昨日的39.03%上升到40.44%。

有分析师认为,2月份解禁股数量比1月份稍多,考虑到多为大非解禁,因此2月份解禁股给市场的压力并不大。2月份之后,解禁股逐渐增加,3、4、5月份的解禁股数均超过200亿股,7月份解禁股达到1864亿股。

【2月的投资策略】

海通证券2月策略:信心在恢复关注两大机会

统计数据显示,2008年12月份我国狭义货币供应量M1同比增速约达9.1%,出现了自2007年9月份以来我国货币供应量增速首次有力度回升,较2008年11月份我国货币供应量M1同比增速6.8%的水平提升了近2.3个百分点;此外,2008年12月份我国新增贷款额多达7718.2亿元,与2008年11月份我国新增贷款为负数的局面相比,获得了迅速的改善。因此,这预示着自2008年第三季度起我国宏观经济政策所采取的“由紧转松”措施可能已开始见效,这将有利于市场信心的恢复。

不过,我们并不认为目前A股市场已具备战略性投资机会。一方面,流动性改善才刚露端倪,场外潜在可流入A股市场的资金并不十分充裕;另一方面,投资者对我国宏观经济面临的潜在“硬着陆”风险及海外主要发达经济体面临的衰退压力的忧虑仍未消除。

在2009年2月份,我们对A股市场资产配置的总体思路可以概括为:年报掘金和主题投资。年报掘金指的是通过对上市公司2008年年报业绩的综合分析,同时结合2009年一季度行业的最新动态和2009年行业业绩的预期,挖掘2008年年报中蕴含的投资机会;主题投资指的是把握住市场投资热点和投资主题带来的市场交易性和结构性机会。之所以这样配置,是因为我们认为2009年2月份,市场主要的机会体现为主题机会和年报机会。

【数据看后春节行情的宿命】

节后首日上涨概率超七成

1991年~2008年这18年中,上证指数在春节后首个交易日有13次为上涨,占比达72.22%。其中2000年节后首个交易日上证指数跳空高开,整个交易日上涨9.05%。

1996年及1993年节后首个交易日上证指数涨幅分别达到8.87%、5.65%。其他春节后第一个交易日上涨的年份,上证指数当日上涨幅度均小于2.5%。1991年及1992年节后首个交易日上证指数涨幅甚至小于0.5%。

我们发现,上证指数在春节后首个交易日上涨时,股市往往处于牛市之中,分别是1991~1993年、1996~2000年以及2006~2007年。有所不同的是,1998~1999年春节时期A股正处于牛市的阶段性下跌中,1993年则处于牛市末端。

需要注意的是,并不是所有首个交易日股市上涨的年份均处于牛市阶段,即使在熊市,节后首个交易日也有可能出现上涨行情。2002年、2004年及2005年便属于此类情况。虽然随后的时间内市场并未走出熊市阴影,但上证指数在这三年首个交易日均呈上涨态势。

春节后首个交易日上证指数下跌的有5次,其中跌幅最大的为1995年2月6日,下跌幅度达5.13%。其余年份下跌幅度均小于3%。上证指数在春节后首个交易日下跌时,股市往往处于熊市或牛市的末端。