三聚氰胺事件使国内乳品行业遭遇信任危机，消费者短期对国产乳品质量产生信任危机，短期内国内乳品行业将会受到负面影响，如果后续液态奶检测结果显示也受到污染，那么行业面临的冲击将更大。

此次重大事件发生，国家势必加大对乳品行业产业链的整顿力度，有望能解决长期以来上游原奶行业的问题。长期来看，龙头企业的市场竞争力强，恢复能力将强于一般企业。

奶粉业务占蒙牛乳业收入比重0.8％，预计奶粉业务受影响不大；奶粉业务是伊利股份收入增长的亮点，2007年和2008年上半年奶粉业务占伊利收入比重分别15％和19％，增速分别35％和65％，预计此次受到的冲击较大。近期蒙牛和伊利的股价将面临较大的负面影响，暂时维持伊利股份同步大市评级不变，下调蒙牛乳业由优于大市至同步大市。我们将根据国家质检总局的进一步的检测结果来调整上市公司的业绩预测和评级。