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哪些股不能买? A股市场翻红六月全攻略
2008年05月30日 08:25中国经济网 】 【打印

编者按:五月将过去,让广大投资者期待的"红五月"行情因为多方面原因,未能如愿;在股市震荡中,各种消息满天飞,对于即将到来的六月,股民面对复杂行情,又将如何操作?

投资者在等待雨后的彩虹

5月不平静 A股市场小总结

5月12日,四川汶川发生新中国历史上破坏性最严重的地震灾难,此次地震波及面之广,破坏力之大,震惊了全世界。地震过后,投资者,特别是基金机构并没有大规模抛售。同时,人们显示出对于灾后重建的投资机会乐观判断,四川本地的基建股,医药股等出现连续走强的迹象。但随着行情的发展,开始出现难以抵挡的卖压,市场开始出现了急剧波动的走势。

5月24日,工业和信息化部、国家发展和改革委员会和财政部三部委发布了《关于深化电信体制改革的通告》,"鼓励中国电信收购中国联通CDMA网(包括资产和用户),中国联通与中国网通合并,中国卫通的基础电信业务并入中国电信,中国铁通并入中国移动。"这标志着电信重组开始启动。

5月28日中国证监会副主席范福春在上海表示,股指期货经过两年的精心筹备,各项工作基本已经就绪。

股市红6月是否可期待 大势预测

广发证券认为,6月市场在短期内将进入一个相对窄幅整理的运行环境,市场一方面担忧基本面情况进一步恶化,上市公司业绩进一步下滑,22倍的动态估值水平仍有可能进一步往下调整的空间。基金等机构资金在赎回的压力及宏观面下滑的双重压力下可能进一步减持。在政策面支持下,游资资金有继续表现的空间,短期题材股的炒作仍将延续。我们初步判断,6月市场大盘的运行空间在3300点至3800点之间,行情特点为走势上反复整理。

汇阳投资认为,若没有进一步实质性利好出台,料大盘难走出低弥状态;个股表现分化。板块轮动节奏较快,持续性不强。市场成交观望气氛比较浓厚。技术上,上证指数仍维持偏弱格局,支撑位在3270-3250点区域附近,阻力位在3540-3580点区域附近。估计后市继续震荡。

齐鲁证券认为,管理层呵护证券市场的态度未改,虽然一定程度上将抑制股指下跌的空间,但在股指的震荡整理过程中,热点有被重新洗牌的可能。鉴于此,建议投资者仍可谨慎持有化工、农业、新能源等题材股,控制仓位的前提下短线波段滚动操作。

大小非压力暂时减小 影响6月股市因素

1、紧缩的基调不变

央行行长周小川5月14日在陆家嘴论坛上再次强调,中国货币政策以防通胀为重点,周一央行又宣布存款准备金率将上调至16.5%的历史高位。据此,分析师判断,未来紧缩力度不会减弱,可能还会有加息、加快升值、调整准备金率、发行定向央票等票据对冲、信贷紧缩、窗口指导等一系列紧缩措施。

目前,央行仍倾向于以数量方式进行货币调控,5月份货币对冲压力仍很大,分析师预期央行将在公开市场加大央票对冲力度。此外,有分析人士认为,从补偿负利率角度来看,加息空间仍然存在,只要经济表现出稳定增长,二季度仍有加息可能。鉴于出口好于预期和通胀局势严重,人民币对美元升值速度虽可能比一季度放慢,但总体仍保持升值势头。

2、市场资金面

5月29日的统计显示,5月份,央行在公开市场操作力度较弱,净投放840亿元,当央行本月提高存款准备金率0.5个百分点,约回收资金2100亿元,这样央行5月份净回笼约1260亿元。

3、限售股解禁流通

6月份股改和首发、增发配售、定向增发合计限售股解冻额度1120亿元,比5月份的2130亿元减少1010亿元,减少幅度为47.41%。

6月份解冻的首发机构配售部分和定向增发机构配售等部分减少近七成,包括定向增发配售股解冻的有6家,首发机构配售股解冻的公司有4家,首发原股东配售股解冻的公司有2家,首发战略配售股解冻的1家,公开增发机构配售股份、配股原股东限售股份、认股权证行权的各有1家。该部分合计解冻额度为480亿元。

部分影响比较大的解禁股,有分析师建议尽量避免此类股票:

2008年6月5日 000878云南铜业解禁3500万股,流通盘增6.49%;

2008年6月6日 600015华夏银行解禁5.1亿股,流通盘增30.27%;

2008年6月23日 600016民生银行解禁16.3亿股,流通盘增11.26%;

2008年6月26日 601919中国远洋解禁5.35亿股,流通盘增28.03%;

热点轮换快 6月推荐行业

5月24日,工业和信息化部、国家发展和改革委员会和财政部三部委发布了《关于深化电信体制改革的通告》,"鼓励中国电信收购中国联通CDMA网(包括资产和用户),中国联通与中国网通合并,中国卫通的基础电信业务并入中国电信,中国铁通并入中国移动。"这标志着电信重组开始启动。

上海证券认为,在这场电信重组的博弈中,中国移动作为老大,理应承担起民族重任,中国电信苦于没有移动牌照,只好溢价收购CDMA网络,中国联通拥有两张移动网络,议价权最大,同时又示以弱者的身份,最后获得最成熟的WCDMA牌照,也是局势所必然了。

随着3G网络的广泛应用和技术的不断升级,基于宽带化移动化网络的应用将飞速的发展起来。所以,从中长期趋势来看,互联网服务商、内容提供商和技术应用服务商将是最大受益者。

中国证监会副主席范福春 5月28日在上海表示,股指期货经过两年的精心筹备,各项工作基本已经就绪。 28日上海期货交易所理事长表示,交易所钢材期货上市准备基本就绪,呼之欲出;石油期货、铜期权等产品的研发也已取得阶段性成果。市场人士表示,在商品期货快速增长的大背景下,无论股指期货什么时候推出,国内期货公司的业绩也将出现爆发式增长,将带动期货概念股投资收益的快速增加。

2008年以来,我国国内市场焦炭价格一路走高,主消费地上海地区二级冶金焦价格由年初的1930元/吨,走高至4月23日的2340元/吨;同期,主产地山西地区二级冶金焦价格也由1500元/吨涨至2100元。

4月8日,国际炼焦煤年度价格谈判已在日本新日铁公司和供应商澳大利亚必和必拓公司间初步达成协议,价格同比上涨205%至210%,达300至305美元/吨,该价格将可能成为业界的标准。

受益于煤炭的涨价,国海证券认为,煤炭行业估值已趋合理,截至2008年5月27日,重点跟踪的公司,07年平均市盈率为45倍,08年为32倍,09年为26倍,尽管煤价上涨仍有一定空间,但目前的估值水平基本反映煤炭08年、09年业绩增长,对行业的评级为中性。公司方面,鉴于中国神华、中煤能源、金牛能源三个公司尚存在较为明确的资产注入预期,未来可在一定程度上化解估值压力,评级为增持。

机构荐股

广发证券认为,6月在行情特点上,将呈现反复震荡的特点。基本面的情况是决定后市走向的关键,基本面关注的焦点在于CPI的变化与房地产市场的恢复情况。在操作上,投资者首先应保持灵活仓位策略,在大幅调整后不宜跟随杀跌,在大幅上涨后则应谨慎减持。

行业与板块配置方面,以防御为主,重点关注抗周期型的行业与板块,如消费主题板块,或在通胀压力下,由于各种中短期因素,产品或服务价格仍处于高涨阶段的行业与板块,如煤炭,运输,化肥及相关制造业。6月重点推荐的股票包括有:华鲁恒升(600426)、方圆支承(002147)、中远航运(600428)、大秦铁路(601006)、水井坊(600779)、东力传动(002164)。(中国经济网)

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作者: 高菲   编辑: 李中元
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