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权重跳水题材股为何沉渣泛起？

2008年06月04日 15:21中财网【大中小】【打印】

【编者注】6月4日早盘，在联通走低的拖累下，市场人气涣散，大盘下挫，沪指跌破3400点。权重股感染"中石油病"，题材股沉渣泛起意在何为?

权重股感染"中石油病"

联通暴跌拖累股指通信板块:热钱大举撤退操盘手:联通将步中石油后尘

煤炭行业领跌意在补跌？牛春宝:煤炭股目前已达最高点应果断卖出

大小非5月份重点减持银行股交通银行:不满股价惨跌欲回购

题材股沉渣泛起

ST板块沉渣泛起 8股涨停热点延续性较差

后市如何演绎

多空近身肉搏变盘还需看指标股 "最牛基金"经理看好科技类股

重组消息刺激沪市本地股走强

今日上午大盘继续呈现小幅回落的走势，外高桥(600648)在集团公司注资消息的刺激下，开盘后直接封住涨停板，从而带动了浦东金桥(600639)、陆家嘴上柴股份(600841)等沪市本地股的走强。市场在海外市场全线走弱，美股和港股市场大幅下探的情况下，A股市场相对走势较平稳，反映出现在的市场已经比较抗跌，不论是政策底线还是市场的估值，都已经不支持大幅下跌。最近央企整合及资产注入板块一直轮动活跃，上海国有上市公司整合已悄然提速，20天来已有三爱富(600636)、外高桥等多家公司披露筹划重大资产重组，主要原因是上海国有资产前两年的整合速度明显较慢，再有就是目前的上市公司估值较低，处于相对合理位置，有利于国有资产的保值增值，这一思路可以扩展到整个央企整合、集团注资及许多股改承诺注资尚未实施的企业。所以，整合带来的企业外延式增长，可能成为最近A 股上涨的主要动力。最值得关注的是即将于下周四公布的5月份经济数据，从各方面预测来看，由于占CPI权重最大的食品价格有所下降，市场普遍预期5月份CPI增幅应该显著回落，大约在8.1%左右，这将引发投资者对于宏观紧缩政策可能松动的预期，对于一直受到管制的石油和电力价格，也有可能会在某个时间点突然上调，对于整个市场而言，宏观面的压力有所减轻。

总体来看，当前操作策略上，可以逐步建立一定的仓位。继续对电力、石油、新能源、参股券商类股票等昨日调整的板块加以重点关注，对前期持续调整、近期有启稳迹象的地产、传媒等板块可以适当关注。同时我们预期3G板块在经历一个短期的调整之后，中长期仍将具备向上的价值，值得中线跟踪。(龙云)

天信投资:市场量能低靡热点延续性较差

盘面:继昨日高开低走后，中国联通(600050)今日再度大跌，3G概念股也是集体出现在两市跌幅榜前列。中国联通今日低开低走，目前跌幅已经超过7%。中创信测(600485)和烽火通信(600498)等跌幅都超过6%位居跌幅榜前列。300电信指数跌幅近6%位居行业指数跌幅榜首位。

操作上，在目前相对不稳定的行情中，对于军工概念股应保持高度关注，相信会有不错的收益和机会。(天信投资)

北京首放:联通暴跌拖累股指

周三早盘股指低开低走，美股持续下跌对市场造成心理影响。中国联通(600050)大幅下挫，对中国石化(600028)等权重股也形成一定拖累，是指数下跌的主要原因，而上海本地股因国资整合提速的消息逆势上涨。

中国联通暴跌之后股价已接近前期启动位置，权重股继续下跌的空间并不大，短期内大盘震荡格局不会轻易打破，操作上可继续观望。(北京首放)

申银万国:市场处于盘局热点快速轮转

上午沪深两市继续震荡整理，由于美联储主席伯南克进一步表明短期将停止降息的讲话使国际大宗原材料价格连续震荡回落，国内A股的有色金属类上市公司估值面临进一步的压力，而以中国联通(600050)为代表的电信资产整合以及3G概念类公司的集体走弱也进一步拖累市场表现，整体来看市场依然处于盘局寻找方向之中，短线来看不建议投资者追逐局部热点，以防热点快速轮转后资金被套。(申银万国)

操盘手:联通将步中石油后尘

"从成交量可以看出，即便是近期没有集中建仓的基金也选择了夺路出逃"

"睡过头五分钟，联通（600050）就涨停了。"股民梅小姐从5月23日起开始，就盼着中国联通(600050)重组后复牌，"停牌这几天，各方面报道都说联通是重组的最大赢家，复牌后至少会有2-3个涨停。"

昨日联通复牌后的表现再次应验了那句股谚--利好兑现见光死。昨日10点半复牌后不到一分钟，联通便从涨停板上被十万手的巨大卖盘迅速砸开，一度被打到9.48元。而联通H股的当日跌幅更高达14.06%，其余两大内资电信股中国电信和中国网通也分别重挫12.698%、12.754%。

大资金夺路狂奔

此前，多家国内分析机构均认为，联通是本次重组的最大赢家。最新公布的重组方案亦佐证了上述判断，除得到电信1100亿元外，联通还将网通收编名下，可谓名利双收。

事实是，联通昨天开盘10.71元的涨停价仅维持了一分钟，便被十万手的巨大卖盘砸开。其后，获利盘蜂拥而出，联通股价一路狂泻，盘中振幅达12%。最终，联通A股收于9.59元，下跌1.51%。当日成交量达92.92亿元，全天换手率8.813%，创下一年来单日最大换手率和成交量。

大智慧topview数据显示，在联通停牌前3个交易日中，出现在净买卖队列的主要基金净买入仅6亿元，仅占期间48.62亿交易额的12.3%。而反映昨天交易情况的DDX值为负0.767，可以看出大单明显在净抛出。

"联通昨天的表现明显是大资金在获利了结。"德邦证券分析师古敬东认为。

又一个中石油？

一位业内资深操盘手在接受早报记者采访时给出了耸人观点:"昨天涨停追进去的，和48元追中石油的，将有着雷同的命运。"联合证券分析师关海燕称，"从成交量可以看出，即便是近期没有集中建仓的基金也选择了夺路出逃。"

而万国测评分析人士则进一步指出，在重组题材破灭后，包括中卫国脉(600640)、中创信测(600485)等在内的一批重组概念个股，还将遭遇新一轮抛售。

万方咨询总监付亮称，影响新联通表现的是其接下来的整合效果和时间。"新联通的新班子搭建最晚，现在都还没有明确下一步发展计划，而且新联通如果能够迅速启动WCDMA建设那是利好，但是WCDMA建设也需要大量的资金投入。"

"合理估值约12元"

"昨日联通创天量的重挫走势，与国际投行统一发出'看空'信号不无关系。"一国内券商分析师在接受采访时则给了另一个视角。

又是无声的号令、统一行动，瑞信、里昂、摩根士丹利、野村证券和高盛等国际投行都选择了在联通昨日复牌前发布了"相对看空"的报告。

瑞信认为，联通出售C网售价较低，而支付网通合并价格过高。高盛把网通剔出"确信买入"名单。里昂证券也下调中国联通港股评级至卖出。

"境外投行的分贝太强，不仅影响了股价，也影响了一些国内的析师。"上述分析师说道。

国金证券(600109)分析师陈运红亦认为，重组后上市公司的每股收益将增厚30%，合理估值应在12元左右。"遭到如此重的抛压有些非理性。"

"我更担心的是新联通的重组进程会拖多长。"关海燕的担心不无道理。按业内预测，新联通的重组要真正收官的话，至少需要1到2年。而在这期间，由于三家新集团都是全牌照，竞争将更激烈，"这时，不需要大幅度调整的新移动很可能会在新产品、新网点开发上夺得先机。"(东方早报忻尚伦周玲)

大小非5月份重点减持银行股

联合证券研究所的最新统计显示，上市公司在5月份共发布了45次减持公告，累计减持1.2亿股，市值达13.96亿元。其中3，家公司在交通银行(601328)上一共套现了4.7亿元。

据统计，5月份上市公司共发布减持公告45次，减持股份1.2亿股，按减持时的市价计算，市值大约为13.96亿元，这一数据与4月份相比略有增长，但从全年来看，5月份的减持股份数仍处于较低的水平。

从行业看，5月份领跌大盘的银行板块，成为"大小非"减持的主战场，共遭遇8笔减持，减持股数总计5668万股。这8笔减持的对象，有7笔为5月16日132.4亿股限售股上市流通的交通银行，另一笔为兴业银行(601166)。据统计，5月19日至5月30日，厦门国贸(600755)、佛山照明(000541)和九芝堂(000989)三家公司，分别减持交通银行990万股、3272万股和1396万股，合计套现市值达到4.7亿元。内蒙古西水创业减持兴业银行10万股，套现市值为352.2万元。

此外，上个月整体下跌7%的电子元器件板块，遭遇减持的规模位居两市第二位，套现市值达1.59亿元，3笔减持的对象均为恒宝股份(002104)。值得注意的是，对于上个月领涨大盘的医药板块，"大小非"的减持也不手软。虽然医药板块5月份逆市上涨3%，但西南药业(600666)、天方药业(600253)、华立药业(000607)、华神集团(000790)、羚锐股份(600285)和ST雅砻等6家上市公司遭遇了8次减持，"大小非"的套现市值为1.27亿元。

另外一方面，近期大宗交易平台的交易异常活跃。据联合证券研究所统计，从4月22日限售股转让指导意见颁布开始到5月底，累计有1.35亿份的限售股通过大宗交易转让，成交金额累计达到24.5亿元，而2008年1月至4月21日的大宗交易金额只有23.05亿元。联合证券研究所分析师戴爽指出，大宗交易的确分流了大量限售股的减持行为，极大地减轻了二级市场的抛售压力。他表示，上交所于5月27日发布《大宗交易系统专场业务办理指南(试行)》，再次规范"大小非"减持行为，这将有利于提高减持的透明度，给市场一个稳定的预期，不至于在突然面对巨大抛售压力的时候产生过分恐慌的情绪。监管层对限售解禁股份的减持和转让的控制愈加严格，虽然未来仍有"天量"市值的"大小非"解禁，但真正的减持压力或许会比年初时有所减轻。（上海证券报张雪）

通信板块:热钱大举撤退

受中国联通(600050)A股复牌走势不佳影响，昨日早盘一度表现活跃的通信、3G板块全线回调，最终分别以2.44%和2.26%的跌幅，领跌沪深两市板块指数。

分析人士认为，这意味着自5月23日以来的电信重组炒作，大幕即将落下。

游资主导炒作全过程

上证所信息显示，游资主导了本轮电信重组概念的炒作。

5月23日整个通信板块涨幅近6％，很多个股更是涨停。从整个板块资金流向上来看，当日机构资金呈现净流入的态势，总金额达到了3.6亿元。

但在接下来几个交易日，通信板块机构的资金则全呈现净流出。然而此时不少个股还连续走强，其实背后真正的"推手"是游资。

以中卫国脉(600640)为例，该股是3G板块中的焦点个股，自5月23日到昨天，该股的最高涨幅接近60％。但是从持股情况来看，机构的持仓比例却是零，相反游资的身影随处可见。5月23日当天，国信证券深圳红岭中路营业部、中信建投武汉中北路营业部等为市场熟悉的游资营业部都出现在该股的买卖龙虎榜中。此后，更多游资加入到了接下来的题材炒作中。东吴证券杭州湖墅南路营业部5月26日高居买入第一位，买入额为1575万元；国信证券深圳泰然九路营业部也出现在买入龙虎榜中。

在游资大玩"接力棒"的同时，中卫国脉的股价也是节节攀升。而且这样的现象并非中卫国脉一家独有，中创信测(600485)、亿阳信通(600289)、亨通光电(600487)等通信、3G板块很多个股都出现了类似的情况。

受联通公布具体重组方案影响，昨日，近期表现抢眼的电信重组概念相关板块纷纷出现了回调。联通重组方案揭晓，使通信业重组板块遭遇了"见光死"的局面。

昨日，通信、3G两大板块早盘刚开始时还领涨沪深两市板块指数，此后随着中国联通股价的下挫全线走弱。午盘开市后不久，两个板块指数均告翻绿，前期领涨通信概念股的中创信测、亿阳信通、中卫国脉、亨通光电等纷纷出现大幅回落。