大机构相中3只优质股_财经

大机构相中3只优质股

2008年06月26日 08:33第一财经日报【大中小】【打印】

新湖中宝（600208）财务稳健立足长三角

●公司拟发行14亿公司债，其中3亿用于偿还银行借款，其他用于补充公司流动资金，债券信用评级为AA-。公司现有项目25个，规划建筑面积1133万平方米，尚未结算权益建筑面积715万平方米。公司实行全国化布局，项目分布在全国8个省的一、二、三线城市，三线城市主要选择长三角的发达地区，这些地区的房地产市场依然处于景气期，盈利前景良好。

●近几年国家控制土地供给规模，但商品房市场购买量一直很大。杭州、沈阳作为省会城市在近几年一直需求旺盛，2008年在国家宏观调控政策下，市场逐渐趋于理性。与行业内其他公司相比，2007年公司业绩增长偏慢，毛利率较低，存货周转率较快，负债水平低，财务风险不大。

●2008年随着项目结算速度的加快，公司收入和利润增长速度将加快，销售毛利率、销售净利率将进一步提高，存货周转速度也在提升。随着公司债募集资金到位，公司负债水平可能有所提高。

●公司的优势在于:全国化布局，充分分散地区风险；拿地时间早，土地成本低；负债水平低，财务政策稳健；对外投资初具规模；股权激励方案已通过，有利于促进公司长远发展。

●预计公司2008年-2010年结算面积分别为89万、141万和156万平方米，年实现收入分别为54.47亿、77.31亿、103.45亿元。2008年-2010年EPS分别为0.26元、0.37元和0.54元，三年平均增长55%。考虑公司多元化布局、低地价成本和高成长性，给予2009年15倍PE，得到5.61元目标价，中性预测房地产RNAV为8.41元，因项目储备盈利能力强和资产升值前景好，采用PE法和RNAV结合，取二者均值加上0.63元非房地产业务的重估价值，得到目标价8元，给予增持投资评级。（国泰君安）

国电电力（600795）电力龙头拓展新能源

公司是国电集团公司控股的全国性上市发电企业，同时，公司控股和参股了包括环保、电力自动化等多家高科技公司。公司目前所拥有的火电企业一部分属于坑口电厂，燃料成本较低，另一部分火电企业位于经济发达地区或为经济发达地区供电，电量消纳和电价承受能力较强。此外，公司拥有部分水电企业，从而增强了公司在行业中的竞争能力。

公司还加大开发水电和风电等符合国家产业政策以及国家鼓励和支持的新能源项目，为公司又好又快发展提供项目保障。

一季报显示，该股前10位流通股东全部为机构投资者，近日该股成交量放大，资金介入迹象明显，周三放量突破60日均线压力，后市有望继续上行。（北京首证）

中国石化（600028）底部夯实强势反弹在望

近期管理层屡屡表态呵护市场，并表明将市场稳定作为当前工作的重心，受此鼓舞，近期市场连续两日展开反弹行情，技术上看，市场投资信心有所恢复，后市有望出现一轮快速上扬行情，在此背景下，市场战略地位突出的权重股值得关注，其中成品油涨价受益最显著的中国石化，该股巨量承接获利盘后，一旦整理完毕，后市有望产生一轮持续性反弹行情。

公司是世界级规模的一体化能源化工公司，是我国首家在香港、纽约、伦敦、上海四地上市的公司，也是上中下游综合一体化的能源化工公司，是我国及亚洲最大的石油和石化公司之一；我国及亚洲最大的汽油、柴油、航空煤油及其他主要石油产品的生产商和分销商之一；我国第二大石油和天然气生产商，在美国财富杂志2007年全球企业500强排名中居17位。

前期公司发现迄今为止国内规模最大、丰度最高的特大型气田普光气田，未来发展空间相当广阔。二级市场上，该股前期主力资金介入迹象显著，成品油涨价利好兑现后，在获利盘的抛售打压下，短线进行了非常快速的调整行情，巨大成交量显示新主力承接能力巨大，资金相当雄厚，周二该股出现止跌企稳，周三展开小幅反弹，底部获得进一步夯实，预计后市将有一定上扬空间，可积极关注。（杭州新希望）

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