S*ST长岭跨过鬼门关踏上重整路_财经

S*ST长岭跨过鬼门关踏上重整路

2008年11月06日 08:05证券时报【大中小】【打印】

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证券时报记者郭渭鹏

在宝鸡市中级人民法院批准公司破产管理人提交的重整计划、终止S*S*ST长岭(000561)破产重整程序后，严重资不抵债的公司，今年在“鬼门关”前游走了一遭之后，觅得了新的发展契机。公司宣布今日复牌，并公布重整计划。

根据重整计划，如果陕西电子信息集团顺利完成对S*ST长岭的重组，那么S*ST长岭不仅有望摘掉“*ST”的帽子，也会顺利完成股改。

命运多舛

由于经营不善，去年5月，S*ST长岭将所持宝鸡长岭冰箱全部96.7%的股权及西安长岭冰箱全部55.3%的股权均转让给陕西长岭集团有限公司。股权转让后，S*ST长岭的主业仅剩纺电业务，但到今年6月末，上半年公司纺电产品营业收入还是较去年同期下降了58%，纺电产品的毛利率也不断降低。

同时由于S*ST长岭不能清偿到期债务，公司债权人于2007年6月1日向宝鸡中院申请长岭股份破产还债。2007年11月，宝鸡中院受理了长岭股份破产还债一案，并指定了公司破产管理人。

2008年5月，宝鸡市国资委依据《破产法》的相关规定，提出S*ST长岭重整申请，今年5月14日，宝鸡中院裁定批准了S*ST长岭重整。

顺利闯关

在今年3月份第一次债权人会议无果之后，9月中旬，宝鸡中院召集了S*ST长岭第二次债权人会议。最终，职工债权人组以100%的通过率、税款债权人组以97%的通过率、大额债人组以96.02%的通过率、小额债权人组以91%的通过率表决通过了债务重整方案。

按照《破产法》的规定，职工债权和税款债权为优先债权，因此，重整计划过会，普通债权的意见非常重要。来自洛阳的王先生，是S*ST长岭167名债权人之一，今年3月20日，记者曾在S*ST长岭第一次债权人大会现场与他相邻而坐，当时王先生与来自天津等单位的债权人，都希望S*ST长岭能够全额偿还债务。

“还是现实点好，冀望资不抵债的S*ST长岭能全额偿还已不可能，有舍才有得啊。” 在9月16日S*ST长岭的第二次债人大会上，王先生毫不犹豫的对重整方案投了赞成票，实际上，王先生也道出了大多数债权人的想法。

在9月17日召开的S*ST长岭出人组会议上，36名出资人及其代理人参加了会议，代表股份1.46亿股，占公司总股本3.97亿股的36.9%，最终，大会以96.97%的赞成率通过了重整方案。

再塑契机

据S*ST长岭的权益调整方案，宝鸡市国资委作为公司的第一大股东，让渡其持有的全部股份之80%，约合9522万股，不论是输出比例，还是绝对数量，都是S*ST长岭权益调整方案中最大的利益输出方。按照S*ST长岭停牌前的收盘价6.34元计算，该部分股权约折合6亿元，显示出宝鸡市国资委挽救S*ST长岭、保护中小投资者的决心。

在重整方案中，在除宝鸡市国资委以外的其他非流通股股东，分别让渡其持有的全部股份之50%，共计1794万股；普通流通股股东的让渡比例为其所持股份的10%。

在S*ST长岭重整计划中，引入有实力的重组方无疑是最重要的一个组成部分，有意参与S*ST长岭的陕西电子信息集团，是一家有军工背景的企业，该集团日前承诺，将按照重整计划，向S*ST长岭提供偿债资金支持，保证依重整计划按期清偿债务，同时，将向公司注入不少于7亿元的优良军工类净资产及相关业务，使得S*ST长岭恢复生机、持续发展。根据陕西电子信息集团一内部人士的说法，陕西电子信息集团今年有望实现销售收入45亿元，在“十一五”末将达到100亿元。