凤凰财经 > 上市公司 > 正文

2009年02月26日 00:5921世纪经济报道【大 中 小】 【打印】 已有评论0条

点击图片查看最新行情

2月24日，香港证监会突然“爆料”，公布一项其对永亨银行(00302.HK)收购案的裁决，遂让这桩悄然进行半年之久的并购案细节浮出水面，并进一步佐证了中国人寿(02628.HK)海外并购的尝试从未停止。

本报记者从香港证监会获得的消息显示，中国人寿曾于去年8月份，与永亨银行的大股东冯氏家族联手，意欲从BNY(BNY International Financing Corporation)处收购其持有的永亨银行15%股权，其中冯氏家族计划收购5%，剩余10%则将归入中国人寿手中。

然而，香港证监会最终以“以冯氏为首的新的一致行动集团将会形成”为由，认为若上述交易实现，则冯氏家族须对永亨银行提出全面收购。于是，这桩条款略显“苛刻”的并购案至今尚无下文。

2月25日傍晚，永亨银行公告称，交易各方目前已无意继续进行该交易。

BNY减持

永亨银行于1993年7月2日在港交所上市，目前，冯氏家族持有该行23.58%的股权，而BNY则早在1973年时就首次取得了永亨银行51%的股权，目前，BNY持有永亨银行20.28%的股权。BNY与冯氏家族有超过30年的密切关系，一直为冯氏家族的一致行动人。

从香港证监会公布的方案看，中国人寿和冯氏家族计划联手接盘BNY出让的15%股权。

“中国人寿与冯氏联手的原因，可能在于股东之一的BNY想减持永亨银行的股份。而如果将这部分减持的股份放到市场上去，对于永亨的股价太过敏感，于是BNY可能与冯氏家族协商，达成一致寻找买家购买BNY意欲转让的股份。”2月25日，美国某投行分析师告诉本报记者。

香港证监会消息显示，冯氏家族曾与BNY签订了一份股东协议。协议规定，BNY未经冯氏家族同意，不得出售任何永亨的股份，而冯氏家族对BNY拟出售的任何永亨的股份，有优先购买权。

而据冯氏家族与中国人寿提交给香港证监会的并购计划陈述书显示，冯氏家族拟向BNY收购5%永亨股份，使冯氏家族持有的永亨的股权增至28.58%。另一方面，中国人寿拟向BNY收购永亨银行10%的股权。该合共15%的交易完成后，BNY将持有永亨5.28%的股权。

至于BNY为何要出售永亨股权，上述分析师认为，原因一方面可能是，BNY可以借此套现，另一方面，永亨的大股东冯氏家族可能借机为卖盘铺路，因为根据售股陈述书，若中国人寿与冯氏购买永亨股权的交易成功，今后如冯氏家族将所持有的永亨股份全部转让予第三方时，冯氏有权要求中国人寿及BNY按相同条款，将全部股权向第三方出售；另外，若非冯氏出售5%或以上永亨股权，否则中国人寿或BNY均不得持有永亨25%以上的股权。

换言之，冯氏对永亨的股权有充分发言权与控制权。

问题是，目前该交易已经搁浅。

“即便这次售股不成功，BNY应该还是会继续出售股权。从上述交易的陈述书述及可以看出，这也是大股东冯氏家族所愿，目前永亨股价与去年8月相比，跌去一半，对此时想入股的投资者应该是不错的机会。”上述分析师称。

而消息称，去年5月至7月，中国人寿曾以接近97.2至100.8港元的价格提出收购永亨10%股权的计划，作价相当于当时永亨的资产净值每股约36港元的2.7倍，而此后，永亨银行的股价一度冲高至118.4港元。

换句话说，中国人寿去年在8月因香港证监会的一纸“要求冯氏家族提出全面收购”决定，而免于了至目前近投资价值一半的损失。是否触发全面收购成了裁决该交易的关键。

免责声明：本文仅代表作者个人观点，与凤凰网无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。

公司公告：

[2009-02-17]中国人寿：保费收入公告

公司新闻：

[2009-02-25]中国人寿曾欲收购永亨银行10%股份

[2009-02-20]花旗:中国人寿「唯一买入」之选

[2009-02-17]高盛维持中国人寿Ｈ股「买入」评级

[2009-02-17]中国人寿料去年少赚逾５０％

[2009-02-17]标普：中国人寿获Ａ＋评级

[2009-02-17]瑞银削中国人寿盈利预测

[2009-02-17]摩通

[2009-02-17]中国人寿1月保费收入增速反弹

[2009-02-17]中国人寿服务网点覆盖我省60%的农村乡镇

站内 站外 证券 视频

[免费视频社区] 锵锵三人行 鲁豫有约 军情观察室 更多