光大证券

企业营业利润率创新高，资产周转率有望提高，资本支出低于销售增长，有息负债率逐年降低，融资扩大使资产总额有大幅度增加，这些有利于企业利润超预期增长。

股票市场长期看涨趋势没有改变，但是由于流动性过剩引发的政府调控，以及十七大后相关政策的不确定使得股市存在一定幅度的调整。

四季度行业配置思路是选择分享资产重估和供需趋势不均衡的产业。其一是资产项目（存货、长期投资、无形资产等）能够得到重估的产业，其二是供需趋势不均衡的产业。供需产生的不均衡使得政府调控力弱化，并且有着较强的持续性。

金融房地产、机械、汽车及配件、化工、建材、食品、零售。

国信证券

尽管当前市场静态估值水平偏高，但在实际利率为负、人民币升值预期增强以及经济景气大背景下，A股市场未来仍然能够开拓空间。在股指期货推出预期下，权重股将"助涨"指数繁荣，四季度市场仍有望维持缩量震荡向上态势。

事件发生确定性较高的具有大型国企或央企资源整合题材以及背靠大集团的上市公司；应对适度通胀的策略："披金戴银"；钢铁、有色、煤炭、水泥等中上游资源和资本品行业；地产、汽车、食品饮料以及商业、金融。

钢铁、有色、煤炭、水泥、地产、汽车、食品饮料以及商业、金融。