中报预增最多行业之:医药

拐点已在2007年确立

医药行业所预告的半年报增速最高，除了预告净利润变动幅度高达12110%、中报净利润预计在6.0亿至7.0亿元的新和成以外，利润最高增幅在100%以上的，还有浙江医药、威尔科技、广济药业、海南海药、浙江震元、双鹭药业、升华拜克、康美药业等多家企业。长城证券分析师认为，医药行业的拐点在2007年已经确立，今后将延续高景气度。

申银万国分析师罗鶄认为，通胀背景下，医药板块是较好的防御配置。据悉，从国外经验看，1970年-2007年，美国6次通货膨胀和经济减速的平均数据反映，市场表现最好的板块分别是能源、原材料和医药。中国医疗保障逐步到位有力地拉动了药品需求，医药成为盈利增长确定性最强且景气度逐步提升的行业。那些细分板块的成长性企业，如恒瑞医药(600276)、海正药业(600267)、云南白药(000538)、东阿阿胶(000423)、华兰生物(002007)(002007)、科华生物(002022)和国药股份(600511)(600511)都可以获得35-40倍的估值，这些公司在35倍以下可以买入作为防御性配置选择。江中药业(600750)、千金药业(600479)和华海药业(600521)质地都非常不错，目前估值在25-26倍，具有较高安全边际。

中报预增最多行业之:电气设备

今年仍处于景气高点

电气设备行业除*ST阿继、动力源(600405)两家公司预亏之处，其余九成公司均为预增，长征电气(600112)、思源电气(002028)两家公司预计增幅超过一倍，其余公司预增幅度在30%-60%之间。

国金证券认为，从电力建设投资角度考察，2008年电气设备制造行业依旧处于景气高点。从短期看，主力设备厂家订单充足，排产计划饱满。中长期看风电设备快速成长，核电长期超常规发展已成定论。而雪灾过后对现有550KV、330KV/220KV主干网建设力度的加强继续维持输变电设备制造企业的繁荣。投资方面可关注电力节能与资产整合主题，比如电力电子设备制造龙头企业荣信股份(002123)以及有明确资产整合预期的国电南自(600268)。

中报预增最多行业之:软件服务

受惠信息化进程加快

2007年，软件行业增长平稳，但增速有所放缓，2008年1月-2月，软件产业增速呈现回升态势。从软件产业收入构成来看，软件产品服务化趋势在2008年更为显著。2008年1-2月，软件服务收入增长最快，居于各细分行业之首，同比增长38.3%，比软件行业高9.6个百分点，并且这个增长趋势将在未来相当长一段时间内持续。

此外，大部门制改革方案正式定型，信息产业部和国防科工委合并成立工业和信息化部，这预示着工业信息化建设将全面加快。那些在国家规划布局内的重点软件企业，将获得税收政策优惠。政策还将在投融资、技术出口、政府采购等多方面给予软件产业更大的支持。

南京证券认为，软件行业投资策略重点应该关注三个方面，一是享受产业政策扶持的企业，二是关注和工业信息化进程联系紧密的公司，三是关注软件业的长期服务化趋势，投资软件业内的龙头企业。个股方面，给予用友软件(600588)、东软股份(600718)、航天信息(600271)"推荐"的评级。 （新快报 高菲）