四季度以来,A股市场持续低迷,上证指数徘徊振荡在2000点附近。各大超级主力机构资金一直担当着护盘的角色:基金资金回流、保险提升入市比例、社保追加百亿投资。

2008年行情即将落幕,各超级主力在四季度中的账面盈亏情况一目了然,不同机构手中的牛股也已曝光,且带来盈利的主要股票是二线蓝筹。

基金 四季度浮亏510亿

基金三季末共持有842只股票,持股市值为6774.95亿元,位居各大机构参股规模首位。时至12月18日,基金所持股票市值仅为6264.55亿元,期间持股市值巨额缩水510.41亿元,缩水幅度为7.53%。

不过,基金重仓的股票仍有449只为基金盈利带来正贡献,且有65只股票令基金四季度的所持股票市值增加数亿元。具体来看,特变电工、万科A、苏宁电器、保利地产四家股票让基金受益匪浅,基金持有股票市值分别增加22.51亿元、17.34亿元、15.27亿元、10.8亿元;金地集团、航天信息、中国南车等11只股票的基金持股市值也增加3000万元以上。

通过分析发现,医药生物、机械设备、房地产、化工、建筑建材等行业优质股是基金实现盈利的重要砝码。在449家持股市值增加的股票中,这五大行业合计占据222个席位,其中医药生物56只、机械设备46只、房地产43只。比如万科A、保利地产、金地集团三只地产股的基金持股市值合计增加36.85亿元。

进入12月以来,基金改变了此前持续减仓的操作思路,出现了明显的资金回流。大智慧TopView数据显示,金融类股票是近期机构投资者增仓力度最大的行业,近8个交易日资金净流入合计99.48亿元。12月以来,银行板块平均股价累计上涨15.38%,跑赢上证指数7.66个百分点。

保险 四季度浮亏74.74亿

保险三季末共持有181只股票,持股市值为625.85亿元,位居各大机构参股规模第二位。时至12月18日,保险所持股票市值551.11亿元,期间持股市值巨额缩水74.74亿元,缩水幅度为11.94%。

在181只股票中,四季度为保险带来正收益的有91只。具体来看,山东黄金、国电南瑞、双汇发展、哈药股份位居持股市值增加额前列,均令保险账面浮盈超过5000万元,其中有色金属股山东黄金持股市值增加8424.79万元。万通地产、平高电气、格力电器、许继电气等27只股票也带给保险上千万元的收益。

从行业的角度看,为保险带来收益的股票与基金不同,盈利的信息服务股票最多,有12只,包括华胜天成(持股市值增加1576.47万元)、东华合创(持股市值增加1252.61万元)、博瑞传播(持股市值增加1246.08万元)等。从中可以获益的机械设备股有9只,医药生物、化工业均有8只股票,建筑建材、房地产、有色金属则分别有6只、6只、5只股票。

尽管10月份保险资金投资减少91亿元,但10月中旬保险资金频频出现在坚决做多的阵营中,给人们留下深刻的印象。从10月21日开始,保险就已经开始建仓,从10月21日开始到11月5日,保险资金出现连续11个交易日小幅净买入,资金累计净流入17.2亿元,而同一时期沪市三大机构资金净流入仅23.8亿元,保险成为这一期间最大的多头。事实证明,保险这轮增仓为四季度盈利更添风采。

券商 四季度浮亏10.69亿

作为市场上重要的机构投资者券商,三季末共持有133只股票,持股市值为122.28亿元,位居各大机构参股规模第四位。时至12月18日,券商所持股票市值111.59亿元,期间持股市值减少10.69亿元,缩减幅度为8.74%。

相对于保险资金,券商重仓股在四季度表现稍好,有75只股票让券商实现了账面浮盈,盈利股票占比56.39%。在盈利股票排行榜中,特变电工、城投控股、粤水电分别浮盈29859.84万元、7203.81万元、4663.45万元,位居前三甲。重庆啤酒、浦东建设、岳阳兴长等9只股票令券商浮盈千万元以上。

75只表现较好的股票中,房地产、医药生物、建筑建材、机械设备、化工等五大行业集中了38只,其中房地产股就有9只。对比发现,券商的盈利行业与基金几乎相同,房地产股的正贡献率最高。

券商增仓呈现三大特点,一是券商持股总体趋于分散;二是券商增持行业趋于集中;三是部分个股增仓幅度较大。券商重仓持有的个股注定会出现走势的分化。因此对券商重仓股要区别对待,把握价值投资这一重点才是最终取胜的关键。

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