异动股解密（11月11日）_财经

异动股解密（11月11日）

2008年11月11日 11:17证券通【大中小】【打印】

涨跌揭密：直接受益本次政策调整　山推股份率先涨停　

股票评级☆☆☆★★

受十项扩内需，保增长以及货币政策放宽等利好刺激，工程机械板块迎来春天。山推股份(000680)作为国内推土机行业的龙头，直接受益本次政策调整，倍受市场关注。公司主营业务为以推土机、配件为主的工业产品和以挖掘机为主的商业产品的生产和销售。推土机属于铲土运输机械，主要用于道路建筑施工和大型土方施工现场，公路和铁路建设是推土机需求增长的主要推动力。"山推"注册商标被认定为驰名商标。国家加大基础设施建设的力度，以及西部大开发的实施，对机械制造行业提供良好的发展机遇。国内道路建筑工程和大型基础设施建设对于推土机的需求，以及出口的持续高速增长，保证了推土机的旺盛需求。国家煤炭安全监察局向山推股份颁发了由企业自主开发的煤矿用液力偶合器"产品安全标志证书"，这标志着"山推牌"产品获得了进军冶金、矿山机械行业的通行证，山推成为国内工程机械行业首家进军偶合器市场的公司，该产品将形成公司新的利润增长点。风险提示：公司生产所需的主要原材料为钢材，同时公司需要采购发动机及附件、驾驶室总成、油箱、机罩、盖板等外购配套件。如果未来原材料价格和外购配套件价格上涨较快，将导致产品毛利率下降。(证券通)

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★★★★★ 坚决规避

☆★★★★ 适当减仓

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盈利预测：公司产业链较完整　新安股份面临双重挤压

股票评级☆☆☆★★

新安股份(600596)是我国目前最大的草甘膦生产企业和主要的有机硅生产企业，目前公司拥有甘氨酸法草甘膦8万吨，有机硅单体产能近10万吨。前三季度公司实现每股收益5.21元，比去年同期增长292.16%。公司的主要优势在于完善的产业链、成熟先进的生产技术和循环工艺，其中公司草甘膦生产除黄磷和甲醇需要外购以外，其余中间体基本全部配套生产；有机硅产业链拓展到上游工业硅块和下游硅胶产品。同时草甘膦和有机硅之间还形成了独特的氯循环工艺，降低了生产成本。因此公司前三季能够充分受益于草甘膦行业的景气和有机硅的价格回升，取得较好的收益。尽管公司产能将有明显扩张，但公司的草甘膦产品和有机硅产品均将面临产能扩张冲击和需求减少的影响，毛利率恐有较明显的下滑，预计公司2008年EPS6.00元，2009年EPS2.16元。(证券通)

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大行评股：大摩给予中信银行H股增持评级

股票评级☆☆★★★

“证券通资讯终端”最新数据显示，摩根士丹利称，给予中信银行H股增持评级，目标价为4.64港元。

综合外电11月7日报道，摩根士丹利表示，给予中信银行H股(00998)增持评级,目标价为4.64港元,认为中信集团重组对中信银行股价及未来发展正面。

摩根士丹利表示,中信银行资本基础较中型银行同业强劲,在目前信贷环境下此非常重要,亦推动其可高于同业的贷款增长。

摩根士丹利称,中信银行母公司中信集团最近完成私有化中信金融,重组后令股东架构简化,并潜在将中信国金业务注入中信银行,有助增加其海外收入。

摩根士丹利又指,中信银行的盈利对净息差变化较其它H股银行敏感。摩根士丹利指,自9月份后内地三度减息,将对中信银行净息差影响负面。中信银行对制造业的贷款比重高于同业,其资产质素亦将受压。(证券通)

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调研快报：安信证券：给予丽珠集团“增持-A”评级

股票评级☆☆☆★★

今日安信证券发布报告，给予丽珠集团(000513) “增持-A”评级。报告指出，公司1-9月份实现营业收入15.83亿元，同比增长26.37%，其中制剂药、原料药、诊断试剂分别同比增长了21%、27%、32%。营业收入增加额约为3.3亿元，其中中药品种增加约7,600万元，消化道品种增加约4,300万元，促性激素系列增加约3,500万元，诊断试剂增加约2,800万元，抗生素和抗病毒产品总计增加约1,500万元。

营销改革持续深化，处方药增长仍是主驱动力。公司在处方药销售方面营销改革持续，公司凭借自身品种多、品牌好、产品毛利率高、质量好的优势，自07年中逐步从扬子江招纳销售骨干，目前江苏、浙江、河南、安徽、山东、东北、新疆、重庆等省的省公司经理均来自扬子江，在处方药招标、进医院等方面借鉴了许多扬子江的有效模式。安信证券预期，营销改革的最大成效将在2010年体现。 (证券通)

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估值参考：赛马实业　国家加大基建投资预期高涨(买入)

股票评级☆☆☆☆☆

中证网讯今日东方证券发布报告，给予赛马实业(600449.SH)“买入”评级。报告指出，国内水泥需求受固定资产投资特别是房地产投资下滑的影响，7月和8月的水泥产量增速下滑至6.3%和1.5%，预计全年水泥产量增速为6%左右，大大低于去年全年10%的水平。09年东部区域的水泥需求仍不容乐观。

赛马实业的水泥主要用于基建建设，应用于房地产领域的比重很小，由于宁夏区域固定资产投资增速超过50%，明显高于国内其它地区，以致下半年区域水泥市场保持旺盛态势。未来国家加大基建投资应对经济下滑的预期越来越高，宁夏区域仍有望能保持固定资产投资的高速增长。(证券通)

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