通讯板块行业契机+低价优势造就一轮反弹行情

证券日报

昨日A股市场出现震荡走低的态势，但通讯板块却在午市前后出现大面积的弹升行情，高鸿股份、东方通信、中卫国脉等品种列于涨停板行列，而亿阳信通、长江通信等品种则紧随其后，如此看来，通讯板块渐次得到资金的青睐，短线或有进一步反弹的可能性。

对于通讯行业，业内人士的分歧较大，主要在于两点，一是通讯行业经过多年的发展之后，技术渐趋成熟，越来越依靠规模化生产的方式获得利润增长，从而意味着通讯行业渐有融入传统产业的特征。既如此，对于原料等成本的敏感度就愈发明显。而不幸的是，近年来铜等原料价格持续上涨，所以，通讯板块中的设备类品种盈利能力并不乐观。

二是随着多年来的投资，目前通讯行业的增长势头渐趋平缓，不仅仅在于通讯光缆等细分行业的市场容量增速不大，毕竟光缆布局已大致完成。而且还在于通讯基数渐趋庞大，增速明显放缓，这在中国电信、中国移动、中国联通等基础运营商的定期报告中也可窥一斑，如此信息就意味着通讯行业进入平缓增长期。

但笔者则认为，当前通讯行业也面临着新的发展契机，主要体现在两点，一是通讯技术的升级，如3G产业的布局将使得通讯行业形成新的行业洗牌，从而使得行业内部分企业获得新的增长契机。二是产业链的拓展。这主要是指的增值服务业务类上市公司将获得新的发展契机，因为目前通讯行业主要细分为三类，一类是基础运营商，第二类是通讯设备商，第三类通讯服务业，包括亿阳信通等相关上市公司。而目前最具有发展前景的就是通讯服务业中上市公司向增值服务业渗透并进行产业升级的相关上市公司，发展势头相对强劲。特别是3G业务的拓展，将拓展增值服务的发展前景，从而获得新的投资机会。

一方面通讯行业渐现新的发展势头，这就为通讯行业内的相关上市公司提供了新的行业想象空间，这就获得了通讯板块反弹的市场基础。另一方面则是游资热钱目前正在寻找着新的投资对象，故拥有低价优势以及行业发展空间的通讯股就成为游资热钱关注的对象，也就有了昨日午市前后的脉冲行情，也有就了后续行情有望进一步延续的乐观预期。

故在实际操作中，建议投资者可以继续跟踪低价通讯股。（渤海投资研究所）