大小非减持的六种金蝉脱壳法_财经

大小非减持的六种金蝉脱壳法

2008年12月25日 10:27北京商报【大中小】【打印】

证监会近日公布的数据显示,截至12月19日,上市公司增持金额接近40亿元,增持股份接近6亿股,均超过同期“大小非”减持数。不过, 这似乎并不能扭转大小非不断减持的现状。在监管层的维稳基调下,更多的大小非不再选择从二级市场“蛮干”,而是创造性地利用各种机遇来实现金蝉脱壳。投资者突然发现,很多时候,上市公司这厢发公告计划重组,大小非那厢忙着减持股票……

对敲“漂白”

典型事件: 广宇发展股东溢价出逃

昨日,广宇发展出现在深交所大宗交易的名单上,53.94万股成交价格为3.30元。然而昨日,广宇发展股价最高也仅有3.16元,最低仅3.02元,最终收盘为3.11元。在大宗交易上成交的价格较广宇发展昨日收盘价高出6.1%。

根据规则,批发价应一直低于零售价。而根据统计,一直以来,大宗交易市场上卖出的股价较二级市场平均低2%-5%,尤其在市场惨淡的现在,低10%甚至20%也并不罕见。然而广宇发展的情况却是批发价高出零售价,而且还高出不少,这确实令投资者怀疑是否出现过桥减持或者利益输送。

此前,证监会发布《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》规定,1个月内大小非不得在二级市场上减持超过1%。此后,大宗交易开始火爆起来,而大宗交易价格高出二级市场价格也屡见不鲜,包括前期闹得沸沸扬扬的海通证券。分析人士指出,这些高溢价的买入,其中不乏通过对敲“清洗”大小非烙印方便在二级市场上减持的,也不乏利益输送。

除通过对敲方式以便在二级市场上减持的,大小非还有多种方法“逃生”。　

双管齐下

典型事件: 海通证券日交易16次“大宗”

11月21日,海通证券12.89亿股增发限售股解禁,一轮增发股东借大宗交易逃生的竞赛开始了。仅仅11月21日一天,海通证券在大宗交易信息上就现身16次,合计成交约1.4亿股。随后4个交易日,还有合计8个交易日,超过2600万股从大宗交易上被交易。

同时,在二级市场上,海通证券股东也不断卖出,即使跌停也难阻卖出热潮。从11月25日之后的8个交易日里,海通证券换手率接近100%。

如此疯狂、不计成本的出货,造成海通证券股价的直线暴跌,从解禁前的超过13元一路跌至不足8元,跌幅超过40%。

狐假虎威

典型事件: 四川圣达三大股东轮番套现

11月7日,在诸多利好的刺激下,A股走出一波超过20%的反弹。在市场开始活跃、成交量不断上升时,四川圣达的三位股东开始积极卖出手中的股票,在大势好时不断找股民接盘。

11月17日到11月24日,四川圣达第三大股东中泛投资卖出公司254.15万股。截至11月25日,四川圣达第二大股东怡威发展减持手中284.58万股四川圣达的股票。11月27日到12月2日,四川圣达第一大股东圣达集团抛出手中222.16万股股份。

四川圣达的第一大、第二大、第三大股东借整个大盘活跃时轮番抛出手中的股份,套现积极性难挡。截至12月6日,怡威发展累计减持四川圣达股份1174.5万股,占四川圣达股份的5%,手中仅持有4.43%的股份。中泛投资也累计减持四川圣达股份达到5%,目前持有四川圣达股份不足5%。

即使是第一大股东圣达集团,12月11日再次挂牌卖出四川圣达305.37万股,将手中无限售条件的股份减持到所剩无几。　