2009年A股8大机构投资主题及关注板块_财经

2009年A股8大机构投资主题及关注板块

2009年01月04日 07:25深圳商报【大中小】【打印】

尽管机构在2008年投资策略中对周期性行业的配置有些激进,但纵观2009年机构策略后不难发现,随着大部分行业景气度的加速回落,2009年的机构配置目标在兼顾医药、零售等防御性品种的同时,对政府投资拉动,以及地产、保险、汽车等行业“拐点”可能降临的行业进行了“进攻性”配置。

不少券商和基金在2009年度策略报告中表示,2009年A股市场将面临以下几大投资主题。首先,财政政策拉动基建相关行业,包括铁路建设、工程机械和电力设备等行业,这些行业直接受益于财政投资的力度和建设规模;其次,农业政策支持力度将不断加大,农业、化工板块将受益;第三,降息和房地产政策使得房地产板块直接受益;第四,央企整合有望成为今年并购重组的绝对主角;第五,创业板的推出将带来新的投资机遇;第六,出口退税提高等政策给出口行业带来投资机会;七是个税调整等政策利好刺激消费需求;另外,金融危机中盈利相对稳定的通信类上市公司也将面临较好投资机会。

除此以外,也有机构表示,分红率具有吸引力的个股,以及“大小非”减持压力比较小,业绩预期稳定且估值合理的行业个股也值得关注。

1投资拉动主题

贯穿全年行情主线

铁建机械板块

电力设备板块建材板块

看好机构(15家):中海基金、海通证券、民族证券、上海证券、日信证券等。

看好理由:铁路建设高潮来临,12万公里路网将可能提前7年建成,建设力度空前。预计未来3年年均基建投资规模可能在6000亿元左右。预计2008年完成投资3000亿元,依据在建规模和拟批项目测算,2009年投资规模约为5000亿元,2010年约为6000亿元,2011年投资将可能达到7500亿元。

铁路设备业进入景气独好的黄金发展期,2009年将实现70%以上高增长;铁路设备需求滞后于基础建设投资半年到一年左右时间,未来几年铁路设备的需求将加速增长,预计2009年铁路机车车辆购置额将达到1000亿,同比增长超过50%,动车组、城轨、大功率机车等高端产品更将出现爆发性增长。

关注个股:中国铁建、中国中铁、天马股份、中国南车、晋西车轴、海陆重工、三一重工、中联重科、柳工。

电力设备板块

看好机构(7家):国信证券、中信证券、国泰君安等。

看好理由:扩大内需政策的出台使得2009年电力设备行业的投资几无悬念,机会必将集中在输配电设备行业。而新增电网投资推升输配电设备行业景气度,预计2010年中国电网投资将达4500亿,平均年增幅21.4%。同时,2010年后的电网投资的总额仍然可持续。毫无疑问将推动输变电行业进入一个新的繁荣期,输变电行业的景气时间至少会延续到2011年。同时,2009年取向硅钢价格将会持续低迷,有利于变压器行业。“后三峡”时代水电建设也会维持较稳定的投资规模,这给水电设备制造企业提供了良好的发展机遇。

关注个股:特变电工、许继电气。

建材板块

看好机构(6家):国泰君安、海通证券、银河证券等。

看好理由:预期2009上半年水泥价格仍将随煤炭价格下降和需求暂时疲软而下降,盈利依然不乐观。但因财政加大投资需求需要在2009年一季度后才有数据,因此目前到2009年二季度以防守策略为主,关注新增产能少的区域。2009年二季度以后建议配置需求复苏的区域,以积极配置策略为主。

关注个股:赛马实业、冀东水泥。

居民消费主题

未来政策转向刺激消费

医药生物板块

看好机构(12家):银河证券、日信证券、国海富兰克林基金等。

看好理由:2008年国家安排48亿元用于支持农村卫生服务体系建设、卫生部制定扩大国家免疫规划实施方案以及卫生部将推出10项公共卫生重大行动计划,这些政策可以直接刺激行业市场规模的扩大,最直接受益的则是企业。其中,疫苗行业市场扩容,医疗器械行业迎来景气周期,血制品行业继续看好。尤其处方药市场增长潜力较大。未来2至3年处方药市场增速快于零售药品市场仍将继续,而这些药品中抗感染药品和抗肿瘤、心血管药品仍然是医院用药的主流品种。

关注个股:天坛生物、上实医药、康美药业、鱼跃医疗、双鹭药业、哈药集团、恒瑞医药。

零售板块

看好机构(5家):中信证券、国信证券、渤海证券等。

看好理由:现阶段,中国百货业正处于长周期的上行阶段。但短期看,受经济增速下滑、收入增速放缓、居民财产性损失增加等因素的影响,中国百货业正处于中短期见顶回落阶段。在这种长期上行、中短期见顶回落的阶段,当前对百货业的策略为:储备优质公司并等待时机,分享下轮经济景气。

预期未来政策转向刺激消费,受益于此,零售行业下滑趋势会受到一定遏制,如果刺激政策采取逐步增强的策略,那么零售行业受益的次序将依次为超市、家电、百货。

关注个股:苏宁电器、步步高、武汉中百、新华都。