有色和物流有望搭乘振兴末班车金股密码是重组(2)

2009年02月26日 04:07南方都市报【大中小】【打印】已有评论0条

国信证券行业分析师孙菲菲推测，从06年开始的物流企业税收试点很有可能扩大营业税差额征收范围，这样企业外包出去的运输以及仓储业务在计征营业税的营业额时候，可以扣除该部分费用，如此一来，怡亚通、中储股份、外运发展(600270)、飞马国际等都将直接受益。

孙菲菲在比较了物流、仓储以及供应链公司估值后发现：目前中储股份、外运发展相对较低。

有色金属产业振兴第二步重组

根据之前的意见稿，有色金属产业振兴规划包括落实及增加收储计划、推动跨行业跨地区兼并重组以及国外资源并购等9大建议。目前振兴规划中收储计划已率先执行。

据参与规划的专家透露，规划提出鼓励大型企业以多种方式进行重组，力争形成3至5个具有实力的综合性有色金属企业集团。在铝金属方面，将以中铝公司为核心。在铅锌方面，支持中金岭南、广西有色金属集团、云南冶金集团、湖南有色控股集团、白银公司、中色矿业等分别整合区域内的铅锌企业。依照这样的思路，有色金属业中并购重组骨干企业中铝、中国有色、五矿集团无疑将受益最为明显。

长城证券有色金属行业分析师耿诺在经过仔细分析后指出，由于各子行业的特点不尽相同，因此集团重组带来的效果也不一样。

风险提示：前期涨幅较高

然而从昨日盘面上看，有色金属板块上涨仅1.03%，59只个股中31只飘红，其中天一科技独自涨停，其他预计重组受益股涨幅并没有如同预期。广州一本地券商行业分析师认为，振兴计划是一个长期因素，短期并没有直接支撑。因为收储对云铜、江铜会有一些机会，而对中铝更多的则是想象的空间，毕竟海外收购资产如何注入尚且是未知数。事实上，收储能够稍微稳定现货价格，这样对投资者的心理预期会稍好一些。

“政策虽然在提振，但是市场预期之前炒作很厉害，持续的动力降低，其实有色的基本面并不太好。”广发证券策略分析师武幼辉分析认为，特别是有色这样的周期性行业，在实体经济下行风险未解除时候，还是很容易受到外围影响。