高盛欺诈事件拖垮商品市场

2010年04月20日 04:52
来源：证券时报

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东华期货研发部陶金峰

近日，国务院重拳频频出击，调控高烧不退的房地产市场，国内钢材和有色金属等商品期货承压；而美国证管会指控高盛欺诈的消息，使投资者担心美国联邦政府可能将再度严格审查整个金融行业，国际商品市场普遍大跌，国际股市也出现集体回调。昨日国内股指期货和股市的下跌，也加大了国内商品期货调整的压力。商品期货一波回调行情可能展开了，但是中长线牛市格局尚未改变。

金属市场面临国内调控压力

连日来，国内楼市调控重拳频出，目标直指投机型购房。本轮房产调控是在部分大中城市房地产过热的背景下出台的近年来最严厉的一次调控，之前中央级媒体已经为此高频率制造舆论的充分准备。而日前随着房产新政的出台，国内部分一线和二线城市出现抛售和价跌的现象。至于房产调控的效果还需要进一步验证，但是在心理上对于房地产相关行业，特别是对于钢材、铜、铝、锌、PVC等相关的商品期货多头信心是一个严厉的考验。

19日，螺纹钢期货市场大幅减仓16.35万手，显示市场资金大量撤离。不过，受铁矿石价格上涨的支撑，当日主力合约RB1010报收于4752元/吨，跌幅仅为1.53%。而沪铜主力合约CU1007报收于60070元/吨，跌幅为3.76%，后市6万大关将面临严峻考验。沪锌主力合约ZN1007报收于18685元/吨，跌幅为4.64%。PVC主力合约超过1%。铜主铝、锌等有色金属的跌幅大于螺纹钢和线材的跌幅。

高盛事件意外引发商品地震

上周五，美国证券监督交易委员会(SEC)起诉高盛公司和高盛副总裁法布里斯·图尔在相关金融产品交易中涉嫌欺诈消费者，导致近10亿美元的损失。高盛欺诈事件意外爆发，给商品期货市场、股市等金融市场扔下了一颗炸弹，激起千层巨浪，股市和原油、黄金、铜、糖等大宗商品纷纷下跌，纽约原油价格19日跌至82美元左右。

高盛作为唱多商品的大型金融机构之一，其欺诈门的爆发，无疑给前期不断走强的商品市场泼了一盆凉水。当然，目前还不能将其与次贷危机相提并论，如果没有更大的意外发生，其利空影响可能是暂时性的。受国际原油、黄金和有色金属、糖等商品的回调影响，19日，国内的相关商品期货也纷纷随之下跌。

农产品期货表现抗跌

与大部分商品期货品种下跌表现不同的是，玉米、强麦、早籼稻等大三粮食期货品种逆势走高，小幅上扬。大豆、豆粕、菜子油等农产品期货跌幅也仅为1%上下，农产品期货表现出较强的抗跌性。除了国际相关品种比较强外，与国内近期粮食主产区不利的天气因素有紧密的关系。而近日国家启动的冻猪肉收储也给玉米、豆粕和小麦等相关饲料原料带来一定支撑。国内近期加强对于豆油等油脂进口的控制也是菜籽油、豆油和棕榈油相对抗跌的原因之一。尽管近日国家仍在进一步抛售玉米、稻谷、小麦等储备粮食，其利空效应并不明显。

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