光大银行A股IPO价格区间2.85-3.10元

2010年08月09日 01:29
来源：中国证券报－中证网

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本报记者张朝晖

中国光大银行9日公告，根据预路演推介和初步询价情况，并综合考虑发行人基本面、可比公司估值水平及市场情况等，确定首次公开发行A股的价格区间为人民币2.85元/股-3.10元/股(含上限和下限)。

光大银行董事长唐双宁表示，在研究IPO定价时，光大银行按“适度定价”和市场原则，在可比银行估值基础上打了一定折扣，以使投资者能分享光大银行的投资价值。

公告称，本次发行初步询价期间，共有74家询价对象所属的151家配售对象提交了初步询价报价。其中，提交了有效报价的配售对象有124家，对应的入围数量之和为265.9亿股，为本次网下初始发行规模的17.2倍。

公告称，本次发行确定的价格区间对应的2009年市盈率水平为15.08倍至16.40倍(每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2009年归属于母公司所有者的净利润除以本次发行后且全额行使超额配售选择权时的总股数计算)。

公司提示，网下申购时间为2010年8月9日至2010年8月10日每个交易日9:30至15:00。参与网下申购的配售对象必须在上述时间内登录申购平台提交申购价格和申购数量。网上申购日期为2010年8月10日，申购时间为上交所正常交易时间。申购简称为“光大申购”；申购代码为“780818”。网上资金申购投资者须按照本次发行价格区间上限(3.10元/股)进行申购。

分析人士指出，上述价格区间对应着1.47倍-1.57倍的2010年预测市净率。即使最终价格定于区间上限，光大银行的发行估值水平也较二级市场上股份制银行2010年平均预测市净率有超过10%的折扣；与A股市场最具可比性的中信银行相比，光大银行发行折让程度则接近20%；较此前主承销商中金公司研究报告给出的3.52元-4.08元的合理投资价值区间存在约14%-32%的上涨空间。