4G发牌在即产业链掘金

2013年11月22日 06:57
来源：长江商报

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长江商报消息 有媒体报道4G牌照最快月内发放，受此消息刺激，昨日4G指数大涨近2%，富春通信、北纬通信、大唐电信涨停，掌趣科技涨逾6%，朗玛信息涨逾5%。日前从2013世界电信展上传出消息，对三大运营商TD-LTE扩大规模试验频段的频谱已分配完毕，中国移动以130130M频谱成为最大赢家。据悉，工信部已经将4G牌照发放的时间点上报，分别是11月28日、12月8日和12月18日。

■本报记者邹平

拉动投资规模5000亿元

工信部和中科院等权威部门和机构曾预测，4G网络前期建设拉动的投资规模在5000亿元左右，网络正式商用后，还将带动终端制造和软件等上下游行业，产业规模将有望突破万亿元大关。而根据中国移动之前的4G建设计划，仅此一家公司对整个4G网络的投资将达到2000亿元。

中信证券预计，4G建设高潮将持续3年左右，2013年至2015年所需建设4G基站数分别为17万、22万、24万；2013年至2015年4G设备投资额分别为411亿元、475亿元、500亿元，同比增长513%、16%、5%，其中，2013年无线主设备、传输、射频、天线、网络覆盖优化领域投资增速分别为523%、322%、573%、605%、613%。

多地已发4G手机

10月初，浙江移动已经在杭州、宁波、温州三地首发4G 手机，包括三星、索尼、中兴和酷派等品牌，市场营销进度超出市场预期。浙江得以提前发放4G 手机的原因在于较快的4G 建设步伐，据悉浙江省的4G 基站数量已经达到了5000 余座。

安信证券研究员王学恒预计在浙江移动之后，其他的省市级移动公司也会加快步伐，例如4G 成熟度最高的广深地区。

事实上，北京移动已从20日起正式开放4G上网业务。

光大证券研究员顾建国指出，随着今年年底4G 牌照发放之后，明后两年的大规模招标建设将会带动业内上市公司的业绩逐步走出低谷，而这其中业绩预期的上修有望驱动下一轮上涨，也就是说通信行业即将进入业绩释放第二波行情。

统计显示，4G板块中，三季度末机构合计持有该板块38只个股，合计持股市值达11394997.1万元。

三主线挖掘机会

综合多家券商研究报告认为，随着4G渐行渐进，电信和联通将接力移动4G投资，LTE相关行业投资或将迎来加速释放。投资者可根据三主线挖掘4G概念股的投资机会。

首先，受益于LET投资释放的是无线设备商，拥有这类设备生产能力的有中兴通讯等。武汉凡谷、大富科技为代表的无线发射配套设备提供商也将受益。

其次，受益的是光通信设备商如亨通光电、中天科技等。此外，相关厂商还将受益于移动的宽带建设和改进。

在基站建设完成后，最后受益的是网络优化以及SP增值服务厂商。如三维通信、杰赛科技、富春通信、世纪鼎利、北纬通信、拓维信息等。

从投资机会来看，王学恒除了给出白马组合（中兴通讯和烽火通信）、黑马组合（富春通信、大富科技、金信诺、新海宜等）以及重点推荐的后周期品种华星创业和奥维通信以外，还看好4G 终端的发展机遇，重点标的包括卓翼科技（ 4G 终端OEM/ODM/EMS）、国民技术（4G 芯片与终端）等。

注重安全边际

不过，渤海证券则认为，从操作角度说，建议控制仓位、注重安全边际，子行业推荐4G 产业链、铁路通信、智能卡、行业专网、广电设备等，关注行业明朗、业绩高增长个股的投资机会，短期建议关注网络优化子行业的修复性行情，推荐数码视讯、光迅科技、华星创业、梅泰诺。

银河证券武汉营业部投资顾问张卫国提醒，投资者在参与4G概念股的投资时，要注意业绩，而不能盲目跟风炒作。

富春通信昨晚公告，公司股价连续三个交易日(11月19日、11月20日、11月21日)收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，根据《深圳证券交易所交易规则》，属于股票交易异常波动情况。4G牌照发放对公司的业务开展、收入确认工作将产生积极的影响，但收入的规模和确认时间尚未确定。

■ 公司投资亮点

中兴通讯公司主营电信网络设备和系统集成。对于中移动即将启动新一轮的4G招标，分析指出，股价今年前三季度业绩大幅回升及股价走强分反映了市场态度的切换，以及公司战略修正所带来的经营数据的改善(如毛利回升)，中移动及非洲地区大额订单的兑现。中投证券分析师王大鹏给予公司“强烈推荐”评级。

杰赛科技目前国内最大的第三方网络规划设计院，杰赛科技将是4G的重要受益者。公司是一家信息网络建设技术服务及产品的综合提供商，从技术解决方案、建设解决方案和相关网络产品等多个维度，为电信运营商、广电运营商等提供信息网络建设综合解决方案服务及相关网络产品。

第一创业证券分析师张轶乾指出，公司将被定位为集团整体在华南的业务发展平台、运营商业务平台和高端PCB设计制造平台，未来集团的业务整合和可能的相关资产注入值得期待，未来的业务发展空间和收入增长空间值得期待。

梅泰诺西南证券分析师苏晓芳指出，公司业绩拐点到来，全年业绩有望实现大幅增长。公司的传统业务领域，即通信基础设施领域、通信塔业务和传输、接入网产品等受4G网络建设的影响，需求逐步攀升，需求空间较大。公司已成为通信基础设施、通信网络系统集成以及通信网络优化专业化服务的一体化通信网络建设支撑服务提供商，可为运营商提供从基础设施建设到系统网络优化更为全面的支撑服务。给与公司“增持”评级。

从操作角度说，建议控制仓位、注重安全边际，子行业推荐4G 产业链、铁路通信、智能卡、行业专网、广电设备等，关注行业明朗、业绩高增长个股的投资机会。

——渤海证券

投资者在参与4G概念股的投资时，要注意业绩，而不能盲目跟风炒作。

——银河证券武汉营业部投资顾问张卫国