世纪瑞尔9900万收购易维讯30%股权 欲打通铁路信息化产业链

中证网讯 世纪瑞尔（300150）11月25日晚公告称，为进一步丰富公司产品线，延长产业链，提高市场占有率，提升公司的盈利水平，为公司的发展注入新的动力，实现长期战略发展目标，经谨慎评估决策，公司拟以超募资金9900万元人民币收购苏州易维讯信息科技有限公司30%的股权。

易维讯成立于2014年9月2日，注册资本3000 万元，法定代表人李吉生，经营范围：研发、销售：计算机软件、硬件及相关外部设备、通讯设备（不含卫星地面接收设备）；机电产品领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；系统集成；能源与环保工程设计、安装与维护；投资管理与咨询；各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品及技术除外）。

标的公司股权结构为：易程（苏州）软件股份有限公司持股65%，苏州崇尚投资管理有限公司持股20%，苏州景鸿联创科技有限公司持股10%，苏州科技城创业投资有限公司持股5%。截至2014年10月31日，公司资产总计2937.6万元，所有者权益总计2812.2万元，营业收入25.9万元，净利润-187.7万元。

本次交易价格以易维讯2014 年度扣除非经常性损益后的净利润目标为基础，按照10 倍市盈率定价。交易双方协商确定，易维讯30.00%股权的交易对价为9900 万元。易维讯的经营业绩目标如下：2014 年度的净利润（扣非后）不低于3300万元；2015 年度的净利润（扣非后）不低于4000 万元；2017 年度的净利润（扣非后）不低于5000 万元。上述3 年净利润（扣非后）目标累计计算完成情况，三年累计净利润（扣非后）低于12300 万元的部分，易维讯控股股东易程（苏州）软件股份有限公司将进行全额现金补偿。

据悉，易维讯设立后承接控股股东易程（苏州）软件股份有限公司运维事业部的全部运维业务、技术及人员。易程（苏州）软件股份有限公司原运维事业部在中国铁路客服系统及枢纽、楼宇机电设备与BAS 系统运维管理及相关服务具有较强的技术优势和领先的市场占有率。易维讯设立后全部承接了上述业务。

业内人士认为，通过本次交易以及后续有效整合，世纪瑞尔将可以实现自身业务向车站（枢纽）综合运维领域延伸，搭建铁路行车安全监控、运维管理、客运相关服务业务体系，掌握更多铁路及交通信息化产业链的上下游资源，协同发展各项铁路及交通信息化业务。不过，公司与标的公司的业绩对赌颇为激进，未来三年能否完成业绩仍存在一定的不确定性，这是公司能否顺利通过并购整合业务资源，扩大市场份额提升业绩的关键因素。