恩智浦收购飞思卡尔 国际半导体巨头加速整合

中国证券网讯（记者 李兴彩） 集成电路行业的整合不仅在中国风景这边独好，国际集成电路巨头也在加速整合和转型。彭博社3月2日消息，荷兰恩智浦半导体公司宣布以现金加股票方式出价118亿美元收购美国飞思卡尔半导体公司，两家公司表示合并可降低成本和提高市场份额。分析人士表示，此举表明国际半导体新一轮整合和转型加速。

根据协议，飞思卡尔每股换取6.25美元和0.3521股恩智浦股票；为此，恩智浦支付98亿美元的股权，另外支付20亿美元现金，其中10亿美元由恩智浦直接支付，另外10亿美元通过贷款取得。如果再加上飞思卡尔的债务，交易金额高达167亿美元。

总部位于荷兰的恩智浦半导体公司（NXP）是全球前十大半导体公司，由飞利浦剥离自身芯片业务于2006年创立。恩智浦提供半导体、系统解决方案和软体，为手机、个人媒体播放器、电视、机顶盒、辨识应用、汽车以及其他广泛的电子设备提供更优质的感官体验。恩智浦2013、2014年销售额分别为48亿美元、56.4亿美元；利润分别为3.77亿美元、6.39亿美元。

飞思卡尔总部位于美国奥斯汀市，专注于嵌入式处理解决方案，面向汽车、网络、工业和消费电子市场，提供的技术包括微处理器、微控制器、传感器、模拟集成电路和连接。随着母公司摩托罗拉的衰弱，飞思卡尔2012、2013年亏损分别为1亿美元和2亿美元，2014年扭亏盈利2.5亿美元。

值得注意的是，合并后公司市值超过300亿美元。以2月27日收盘价84.89美元计算，恩智浦现在市值213亿美元；飞思卡尔股价36.11美元，对应市值110亿美元。合并后新公司致力于成为全球汽车半导体解决方案和微处理器（MCU）领域的领跑者，在当前信息安全、汽车电子和微处理器需求不断增强的背景下，新公司有望获得更多发展机遇。

据悉，恩智浦首席执行官查德·克莱默（Richard Clemmer）将担任新公司总裁和CEO，两公司均表示合并有益于公司发展，并表示第一年可增加2亿美元利润，以后每年可增加5亿美元。

在国家产业基金的推动下，2014年中国半导体产业并购风起云涌，清华紫光并购了展讯、锐迪科，浦东科投联合CEC私有化了澜起科技，长电科技联合中芯国际、产业基金收购了星科金朋，将国内并购推向高潮。

对此，有分析师表示，2015年半导体新一轮的并购潮已经来临。随着信息安全、大数据、物联网、云计算等的发展，国际半导体巨头也面临新的形式和转型需求，并购成为推动半导体产业新一轮发展的重要方式。

就在年初，新一轮的并购潮已紧锣密鼓的展开。根据相关报道，1月13日，英飞凌收购了美国国际整流器公司（International Rectifier），借此加强了其电源管理系统专有技术和功率半导体专长，并获得美亚诸多中小企业客户。1月20日，大陆IC设计公司中天联科（Availink Inc.）收购了凌阳科技旗下的数字机顶盒STB（Set-top Box）；1月23日，亚马逊以3.5亿美元收购了以色列芯片设计公司Annapurna Labs；1月27日，手机互联芯片商莱迪斯（Lattice Semiconductor）宣布以6亿美元现金收购矽映电子（Silicon Image）。2月2日，因特尔宣布就收购Lantiq公司签署最终协议，据悉，Lantiq公司是领先的宽带接入和家庭联网技术提供商。2月4日，芯科科技（Silicon Labs）宣布收购Bluegiga Technologies Oy，芯科科技专注在物联网领域提供微控制器、无线网络连接、模拟和传感器解决方案；Bluegiga是芬兰的私有公司，专注短距离无线网络连接解决方案和物联网（IoT）软件。2月6日，瑞昱斥资5千万美元收购了美国网络处理芯片厂科缔纳（Cortina Access）。2月12日，ARM宣布收购荷兰的传输层安全协议供应商Offspark，瞄准在物联网（IoT）领域越来越受到关注的安全问题。

对于此次恩智浦收购飞思卡尔，有评论认为，跟市值超过600亿美元的竞争对手德州仪器（TI）相比，这样的抱团取暖也是无奈之举。拓墣产业研究院分析师王笑龙表示，强强联合的并购是半导体产业发展的必然；对于该次合并对国内半导体产业的影响，王笑龙表示，国内半导体产业以移动智能终端和消费电子为主，专注于工业和汽车电子的恩智浦飞思卡尔对国内半导体影响较小。