多样化玩转股转系统 详解新三板指数基金

每经记者黄小聪

今年以来，新三板市场进入一个“抢钱”的时代。据新三板定增网数据显示，上周新三板整体市场的周成交额首度突破了60亿元。在此背景下，做市转让股表现也十分活跃，上周共有138只股票上涨，占比达63.59%，周涨幅超过100%的股票达6只。

指数方面，上周三板成指从1453.86点上涨至1629.90点，周涨幅约为12.11%，其中3月27日成交金额达12.88亿元，刷新了历史纪录；而三板做市指数从1736.43点上涨至1895.88点，周涨幅约为9.18%。

那么，在这么火爆的市场行情中，那些已发行的新三板产品截至上周的收益情况如何呢？本周又有哪些值得关注的新产品？

早期产品业绩惊人

说到新三板产品，不得不提的就是永隆新三板投资基金，成立于2014年8月的这只产品，截至3月27日的累计净值为2.772元，8个月不到的时间，收益率竟达到177.2%，而其3月9日的净值为2.02元，也就是说，不到一个月时间净值增长了0.752元。

此外，2014年12月以后成立的新三板产品，收益情况也表现不错，截至3月27日，少数派新三板尊享1号累计净值为1.243元；截至3月26日，立正新三板一号投资基金累计净值1.21元。

据记者不完全统计，上周新备案登记的新三板私募产品为14只，分别为东证创新2号新三板投资基金、宽客新三板1号基金、富舜投资-卓越9号新三板基金、森旭资产-前瞻1号新三板基金、宽客新三板定增2号基金、久久益中盈信新三板1号投资基金等。

从本周开始，新三板产品将会呈现多样化，其中指数类产品是值得关注的重点，多家机构都在筹划发行新三板指数型基金，除了下面将详细介绍的新方程做市指数基金以外，鼎锋资产等机构也都表示会抓紧推出新三板指数产品。

相比于私募推指数产品的如火如荼，公募虽然也在积极准备，但也存在略为谨慎的观点。某公募基金人士就向记者表示，“暂时还没推出新三板指数基金的考虑，公募基金可能还要在产品上有些创新才会去投新三板，新三板现在整体容量也还比较小，很难支撑比较大规模的资金。”

详解新三板指数基金

自三板做市指数3月18日正式发布以来，短短9个交易日，即上涨近20%，而各类机构也闻风而动，纷纷摩拳擦掌准备推出新三板指数基金。在此，《每日经济新闻》记者为您详解一款全新的新三板指数基金。

◎新方程启辰新三板做市指数基金：

◇管理人：上海新方程股权投资管理有限公司

◇投资门槛：100万起；10万起递增

◇发行日期：3月30日起十天左右

◇锁定期：份额锁定半年

◇开放日：每月最后一个交易日(接受申购和赎回申请，由管理人决定)

◇认\申购费：1%(外扣)

◇赎回率：不满1年赎回，赎回率2%；1年以后赎回，免赎回费。

◇超额业绩提成：10%

◇两大特色：首先，对于普通新三板基金来说，其投资标的一般不超过10个，业绩容易受单一标的影响；新三板指数产品对标的覆盖面广，发布的做市指数样本股达105个，较为分散，业绩更多取决于整个新三板的行情。

其次，从收益角度看，指数型产品相对风险更小，而且做市指数样本股的流动性比较好，这也是相较于普通新三板产品的优势之一。

◇产品风险点：目前新三板指数还处于单边上涨行情中，由于做市标的今年以来涨幅较大，一旦这些标的的估值无法得到进一步的支持，指数进入横盘震荡的话，那么投资指数型基金的预期回报率会低于投资单个标的的回报率。此外，在任何市场下，指数基金都是高仓位运行，特别是被动跟踪指数产品，很难通过基金经理的操作来规避风险。