全球主权基金再为A股添火 ADIA新获15亿美元QFII额度

在A股牛市火爆的背景下，作为全球前三大主权财富基金之一的阿布扎比投资局（ADIA，又译阿布达比）再给A股添了把火。阿布扎比投资局（ADIA）昨日宣布收到了来自中国市场监管者的批准，将通过合格境外机构投资者计划（QFII）向中国股市投资配额15亿美元（约合人民币91亿元），这比一年前的10亿美元额度多出50%。

《每日经济新闻》记者发现，阿布扎比投资局近几年转战新兴市场，在截至2015年3月31日的一季报中，首次增持了A股金属和电子板块。

投资风格仍偏谨慎

阿布扎比主权财富基金在全球主权财富基金中排名居前。主权财富基金研究所（TheSovereignWealthFundInstitute）预计，阿布扎比投资局的资产规模约为7730亿美元。

投资A股方面，阿布扎比投资局在2008年12月3日就获得了GFII（普通境外机构投资者）资格，至少获得10亿美元的投资额度。前几年，阿布扎比几乎不直接投资A股，对中国的直接投资，更多体现在对基础设施建设、对私募股权的投资，以及与中国企业的合作投资。

不过，记者查询彭博终端数据发现，从二级市场投资偏好看，截至目前，阿布扎比投资局的心头好依次是：金融、能源、非必需消费、工业、公用事业、保健、材料和科技。

《每日经济新闻》记者统计截至2015年3月31日的A股上市公司一季报发现，第一季度阿布扎比主权投资局首次增持了不少股份。其中的金属板块，首次持有中金黄金约1249万股、铜陵有色约401万股；电子元件板块四川九洲约232万股，顺络电子约253万股；港口航运板块的中海发展约560.6万股；酒店板块的锦江股份约600万股。

不过，记者发现，阿布扎比投资局在2015年第一季度减持了基建股份：减持柳工约283.8万股，减持中国交建约382万股。持有华海药业727.2万股，数量与截至2014年12月31日的2014年年报持平。

值得注意的是，不论是增持、减持，阿布扎比投资局所持有的A股股份都不多，以上所有个股持股比例都未超过上市公司总股本的1%。

转战新兴市场

阿布扎比拥有6%的世界探明石油储量，最近几年阿布扎比投资局正在逐步减少对于原油资产的依赖，目前正在通过海外投资令传统的原油出口业务多样化。此外，为了规避发达国家受金融危机影响，主权投资基金逐渐转移战场，由欧洲转向亚洲新兴市场。

阿布扎比媒体《国家报》援引阿布扎比投资局董事总经理HamedbinZayedAlNahyan观点称：“尽管其中一些（新兴市场）国家去年承受了明显的压力，但我们有乐观的理由：中国政府持续改善经济管理，并准备在全球资本市场施加更大影响力。”《每日经济新闻》记者注意到，2014年，阿布扎比投资局65%的资产由外部基金经理管理，而据年报披露，2013年这一比例为75%。在2011年，阿布扎比投资局外部投资者管理规模占比曾达80%之多。

过去20年，这只主权财富基金大概每年收益增长7.4个百分点，并正在通过投资诸如房地产和私募股权等领域，提升资产回报率。

阿布扎比投资局这几年一直在招贤纳士。2014年9月，阿布扎比投资局任命布兰恩·提普作为其第一任海外股票市场全球主管，紧接着，阿布扎比投资局上个月聘用了约翰·庞托，并为其创造了一个新的职位——美股投资主管。此外，该基金去年还引入了一个所谓的“高确定性授权”，一种旨在从更少的股票中获得更大股权的办法。

目前阿布扎比投资局从约60个国家招聘员工，并寻求对美国市场投资约占其投资组合的35%至50%，15%至25%的投资比例剑指新兴市场，20%至35%集中于欧洲市场，剩余的用于投资亚洲发达市场。