明日具备爆发潜力10大金股(附股)
证券时报网（www.stcn.com）06月24日讯
腾邦国际：打造涵盖旅游、金融、大数据的旅游生态圈
投资要点：
一、打造涵盖旅游、金融、大数据的旅游生态圈
公司自2011年上市以来，凭籍资本助力，基于行业现金驱动特性及对行业的认识，采取了差异化竞争策略，提出“旅游×互联网×金融”大战略，公司未来将着力打造涵盖旅游平台、互联网金融平台、数据平台的大旅游生态圈。
二、旅游金融前景广阔，公司竞争优势明显
目前腾邦国际已经具备的优势条件包括：金融业务牌照齐全，用户群庞大稳定，数据优质等：
三、募投项目顺应行业趋势。公司实施战略升级腾邦本次非公开发行募投项目包括：O2O国际全渠道运营平台、差旅管理云平台（第一期）、旅游互联网金融综合服务平台（第一期）、旅游及互联网金融大数据平台（第一期）等。
四、机票降佣促票代集中度提升，腾邦风险对冲途径较多目前腾邦的国际机票业务的成长性较高和盈利能力较强，市场空间巨大；公司2012年开始培育的TMC业务目前增速较快，而综合化商旅服务将提升客户忠诚度和业务附加值；航空票代服务费逐步推出
五、投资建议：
行业生态圈日趋完善，旅游活动中的所包括的对于商贸、金融、保险、教育等需求开始催生形成具体的商业模式，新的蓝海市场陆续诞生。
旅游行业具有资金流密集、资金驻留现象明显的特点，海量的旅游人次蕴含着同样海量的资金流，这其中是丰富的金融资源和金融需求。同时旅游行业具有支付场景多样化、资金分布不均的特点，旅游行业从业者和客户对于保险、资金归集、理财等产品也具有强烈的需求，开展互联网金融前景广阔。
预测公司15/16/17年基本EPS为0.30/0.43/0.60元。公司通过金融业务挖掘存量资源在实现行业竞争风险对冲的同时，将逐渐成为公司的主要成长动力来源之一。外延式的并购扩张为公司在产业链布局和借力新一轮互联网浪潮等方面奠定基础。建议投资者积极关注，维持买入评级。
风险提示：自然因素和社会因素的风险；经济周期影响的风险；市场竞争风险；安全事故风险。
和而泰：中标国际大单提升行业影响力
投资要点：
公司中标博世西门子1.89亿欧元大单，标志国际行业影响力大幅提升，将大幅增厚公司业绩
物联网龙头地位逐步显现，以智能硬件、家电联网、家纺电子化等板块为基础搭建智能物联生态圈
报告摘要：
中标博世西门子国际大单大幅提升行业影响力。公司发布公告，中标项目博世西门子的重大单一项目。项目中标总金额约为1.89亿欧元（189,377,012欧元，折合人民币约为13.18亿元），自产品投产开始分四年履行完成。
此次中标国际大单将大幅提升公司国际影响力，可以从两个方面来解读，第一，最直接的提供业绩，四年13亿元大单支撑公司业绩增长。第二，此次大单更重要的意义是公司全球智能控制器份额将大幅增长，为转型物联网龙头夯实了国际合作基础。
此次国际大单落地将在支撑公司业绩的基础上加速公司物联网服务龙头转型。
成长路径：向内围绕云平台打造智慧生活生态圈，向外谋求互联网资源补强物联网服务基础能力。公司的发展战略清晰，与传统行业细分龙头合作共赢的模式可以快速跨行业复制，未来成长将沿着内生和外延两个方向野蛮生长，对内将逐步完善云物联生态圈，对外谋求互联网资源补强物联网服务能力。商业合作模式可跨行业复制以及通过绑定龙头企业锁定潜在物联网市场份额是公司中长期核心竞争力之所在。
维持“买入”评级！公司是具备业绩支撑的物联网细分龙头，预估2015~2017年EPS为0.24、0.43、0.75元，维持买入评级，未来有望覆盖更多传统细分行业，整体看200亿元市值，目标价60元！
（申万宏源）
中色股份：订单落实战略延续
公司于6月23晚发布公告：与哈萨克斯坦巴甫洛达尔石化厂签署了《巴甫洛达尔石化厂设备供货合同》，由本公司负责承包巴甫洛达尔石化厂硫生产装臵的供货、安装、调试和运行工作。合同总价直1.175亿美元，期限至2016年12月31日。
重大合同落地标志公司“一带一路”战略仍在延续。公司作为最先受益于一带一路战略的工程承包公司，自去年以来，海外工程执行订单迅速扩张，连续两年实现100%以上的增长，从而推动公司业绩的快速回升。公司海外工程订单的爆发式增长主要得益于国家“一带一路”战略实施对公司业务发展的推动，从业务订单和客户融资两方面解决了公司前期业务发展中的瓶颈。在前期报告中强调：“一带一路”战略是集金融，资源扩张和对外产品服务三位一体的对外战略体系，对于国内经济的发展意义重大，从国家政策层面上会在中长期内有所体现。此次，与哈萨克斯坦签订重大工程合同是“一带一路”战略在公司业务中的具体体现。同时，从中长期来看，这一战略的实施也会保障公司未来工程收入和利润的稳定增长。
公司在手订单充裕，业绩增长确定性较强。据统计测算，公司已签订而未完成的在手订单超过380亿元。从工期上看，多数订单期限在未来40个月内，这意味着公司每年完成的工程承包订单至少在100亿元以上；相比公司前几年的业务量，明显提升。伴随“一带一路”战略体系的落实，特别是丝路基金和亚洲基础建设投资银行开启运行，公司海外工程的新签订单量仍会延续增长趋势，以支撑公司未来2-3年业务维持较为确定的快速增长。
公司隐含估值处于相对低位，未来对外资源扩张和国企改革值得期待。公司今年业绩对应的隐含PE约为40倍，在现阶段有色金属行业处于相对低位；而基于公司未来工程业务快速增长的确定性，未来2年内估值有望进一步消化，相对优势将随之提升。
同时，公司海外资源扩张和国企改革预期尚未落地，两方面进程有望逐步落实，从而打开公司长期发展的路径。现阶段，公司股价安全边际与提升空间并存。
维持“增持”评级。基于2014-2017年国内锌金属价格16400、16500、16800元/吨的价格假设下，预测公司2015-2016年EPS分别为：0.55、0.83、0.93元/股；对应动态市盈率为42、28、25倍。维持“增持”评级。
风险提示：公司海外订单执行不达预期，铅锌价格回落。
证券时报网（www.stcn.com）06月24日讯
兆驰股份：铁三角合作转型互联网电视联合运营商
6月23日，兆驰与东方明珠、海尔在上海召开战略合作发布会，铁三角将致力于造互联网电视生态圈闭环。兆驰成功从消费电子制造商转型为互联网电视运营商。
投资要点：
维持目标价21.6元，维持“增持”评级，预测2015-2017年EPS为0.48/0.63/0.82（暂不考虑增发摊薄）。公司与东方明珠、海尔的合作将打造完整互联网电视生态圈，对标企业为乐视网、海信电器、创维数字，给予其350亿目标市值，对应目标价为21.6元。维持“增持”评级。
铁三角合力打造互联网电视生态圈，目标3年内1000万月活跃用户6月18日公司公告，东方明珠、文广集团、青岛海尔参与36.7亿元增发6月23日召开战略合作发布会。未来，东方明珠将提供牌照、内容，兆驰提供终端、联合运营平台，海尔提供线上线下销售渠道，三方合力打造互联网电视生态闭环，执行主体将是三方共同持股的公司承担。将采用互联网电视销售模式，聚焦四款主流尺寸，通过预存收视费送电视的模式销售、裸机销售等多种方式，力争做到市场最有竞争力的性价比，预计1月份开始上市销售。相比乐视模式和黑电模式，兆驰模式具有独特竞争力，未来空间巨大，公司目标是3年内实现1000万以上互联网电视月活跃用户。
从消费电子制造商转型互联网电视联合运营商，进入万亿蓝海此次合作建立在战略、股权层面，兆驰作为运营中介和联合运营商，未来在新品牌的互联网电视销售和运营中将承担主要责任，同时分享客厅经济万亿市场的收益，公司将从消费电子制造商向互联网电视运营商成功转型。
（国泰君安）
鲁信创投：“创客”主题发酵股权收益加速回笼
维持“增持”评级，因看好创投业务长期稳定收益，上调2015-17年盈利预测0.74/1.00/1.29元，较上次对17年盈利调增28%。上调目标价至60元，对应2015PE80倍。政府鼓励创客将提升创投股估值水平。
持续受益于鼓励“创客”和注册制改革主题发酵。
（1）2014年底总理号召“大众创业、万众创新”，2015年6月国务院发文力挺创业创新、肯定创客精神，其中山东省青岛市率先提出发展创客经济。“创客”属天使投资领域，创业/创客文化兴起与公司延伸创投产业链，加速“投资+投行”的模式创新不谋而合。公司6月与交银信托合作，拟投资近2亿元参与资本市场股权投资基金，信息技术/新材料/工业智能化有望成为新投资项目方向。
（2）预计2015年底证券法修法完成，16年注册制改革将落地。公司将有两方面受益：一方面多层次资本市场构建下，公司未来将谋求通过新三板/并购等多渠道实现项目退出。同时公司目前大股东鲁信集团持股近70%，证券法修法有望放宽创投机构股权再融资。预计股权再融资放宽和山东国企改革推进下，公司后续在构建金控平台方面具有想象空间。预计二季度后股权减持加快，投资收益回笼有望加速。公司2季度减持“宝莫股份”“龙力生物”等中小/创业板股权，实现投资收益约0.92亿元。公司目前持有二级市场股权近30亿元，考虑到股权均处于历史高位，预计二季度后公司减持股权回笼收益的频率将显著增加。
核心风险：证券法修订和注册制推进不及预期，二级市场大幅回调。
（国泰君安）
银邦股份：3D打印业务发展空间无限
银邦股份，以金属复合材料为基础，积极向3D打印等先进制造业进军的新材料企业。公司的传统业务为金属复合材料（含钎焊用铝合金复合板带箔、铝多金属复合带材、钎焊用铝合金板带箔等产品）的研发、生产、销售。公司是国内规模最大的钎焊用铝合金复合板带箔生产企业之一，也是国内领先的电站空冷系统用铝钢复合带材的批量生产企业。公司于2012年进入了3D打印业务，正积极做大3D打印业务。目前，公司的营业收入与利润基本上都来自于传统的金属复合材料业务，特别是以铝合金复合材料为主。
公司3D打印业务布局最早，技术、装备最好：公司自2012年就合资进入了3D打印行业，进入时间最早，目前持有合资公司飞而康45%股权，并持有银邦精密90%股权，构建了3D打印业务完整的产业链；合资公司飞而康核心技术团队领导人吴鑫华，系澳大利亚工程院院士、国家轻合金研究中心主任、系国家教育部第八批“长江学者奖励计划讲座教授”，有几十年3D打印及其材料的研发经验；在技术团队原有技术积累的基础上，公司做了大量的技术参数研发与客户试用工作，累积了丰富的生产与产品应用数据。目前，公司已经拥有5台3D打印机及1台制粉设备，设备全自海外进口，装备水平已居国内领先。
公司3D打印业务布局最广，客户质量最高。公司3D打印产品已经布局了三个最具潜力的业务领域：航空、医疗与模具，每个业务板块的市场空间都很巨大。目前，公司在这三个领域的市场开拓上都取得了积极进展。其中，在航空领域，公司在军用、民用两个市场中均实现了突破，已经通过中航商飞的认证，实现批量供应，为国内首家3D打印企业，并有望借此通过全球适航认证；在医疗领域，公司已经与杰冠医疗进行3D打印义齿业务的合作，并与多家医院合作开发医用订制化医疗器材；在模具领域，公司3D打印制造的模仁具有高效、低综合成本的特点，目前已经在强生等知名快消品企业试用，未来市场空间巨大。在3D打印原料环节，公司引进了国际先进的制粉设备，生产的钛粉性能优异，完善了3D打印业务链条，既可满足公司3D打印业务的需求，对外销售也可创造丰厚了利润。
3D打印业务利润贡献将逐步显现。目前，公司3D打印业务尚处起步阶段，2014年，飞而康实现销售收入412万元，净利润亏损136万元，银邦精密的营收为160万元，净利润也亏损了85万元。预计，随着公司下游客户开拓不断取得进展，产能的释放，3D业务的销售收入有望进一步走高，并逐步实现盈亏平衡。
金属复合材料，含钎焊用铝合金复合板带箔、铝多金属复合带材、钎焊用铝合金板带箔等产品，相互搭配，主要用于汽车、工程机械热交换系统，电站空冷系统，及交运、家用器具等领域。其中，汽车和电站是主要的销售领域，2014年，公司在汽车领域的销量为3.37万吨，电站空冷系统的销量为2.08万吨。
投资建议
预计公司2015年、2016年的业绩分别为0.16和0.22元，看好3D打印业务的无限发展空间，而公司凭借多年的技术积累与研发经验，先进的生产设备，广泛的业务布局，及在航空、模具等领域的优质客户，具备成为行业龙头的潜质。此外，公司金属复合材料业务产能瓶颈突破在即，盈利能力将有所恢复。为此，给予公司增持评级。
风险提示：3D打印客户开拓不及预期，国内外铝价倒挂，铝价下跌等。
证券时报网（www.stcn.com）06月24日讯
华斯股份：投资互联网金融公司产业链战略升级
公司公告称，公司拟与北京优舍科技有限公司（简称“优舍科技”）和北京易融德利网络科技有限公司（简称“易融德利”）共同投资设立肃宁县华斯易优互联网金融服务有限公司，其注册资金500万，公司、优舍科技和易融德利分别出资人民币300万元、105万元和95万元。
事件评论
成立金融服务公司，有利公司把握消费金融机遇
消费金融是指向各阶层消费者提供消费贷款（不包括房屋和汽车）的金融服务方式，其能够打破居民的流动性约束，在一定程度上满足消费者的资金融通需要；在全球经济增长普遍放缓的环境下，消费成为中国经济增长的重要引擎，于国民经济体而言，发展消费金融是扩大消费需求的长效机制之一；经合组织中消费信贷（不包括房贷）对GDP贡献度达到15%至20%，而中国还不足6%，相比西方成熟经济体，中国消费金融市场空间巨大。2015年6月10日国务院常务会议指出发展消费金融，放开市场准入，将原在16个城市开展的消费金融公司试点扩大至全国，鼓励符合条件的民间资本、国内外银行业机构和互联网金融企业发起设立消费金融公司。而在此政策颁布一周时间之后，公司成立互联网金融服务公司，可见其跟随政策宽松趋势的积极态度，公司反应迅速，把握消费金融机遇，此外公司主营产品为奢侈品性质的裘皮，成立消费金融公司有望与旗下裘皮产品结合，切入奢侈品分期消费领域。
依靠互联网技术力量，实现产业链前后端金融贯通
2015年5月15日，公司参股投资优舍科技（移动社交电商软件“微卖”运营主体），正式入军移动社交电商领域。与“微卖”结合后，公司计划整合现有产业链上的所有商户集成进入“微卖”，借此整合行业大数据，为裘皮商户提供商品通道、金融服务等多项解决方案。此次公司再与优舍科技合作，牵手易融德利（互联网金融平台“安心de利”运营主体），共同成立互联网金融服务公司，有望共同挖掘后端供应链、前端消费市场金融需求，从而相互配合实现共赢。对公司而言，两项投资都是提高产业链整体效率的战略布局。借助互联网技术力量，公司、移动社交电商平台和互联网金融服务公司的大数据平台将形成互为支撑的格局，实现裘皮行业信息与数据的高效收集、整理和分析，从而更好打通产业链，创造价值。
维持“推荐”评级
公司投资成立互联网金融服务公司，是公司进行战略升级的新举措。由于互联网金融业务属于新业务形态，且该业务正式运营需要一定周期，未来业绩具有不确定性。维持之前的预计，2015-2016年EPS为0.70元、0.76元，对应目前估值46倍和42倍，维持“推荐”评级。
海能达：全力投入宽带专网和军工项目
海能达发布非公开发行股票预案，计划募集资金不超过30亿元，用于LTE智慧专网集群综合解决方案项目、智慧城市专网运营及物联网，军工通信研发及产业化项目、融资租赁业务资本金补充项目和偿还银行借款及补充流动资金。
事件评论
加快专网宽带及军品研发，推动专网运营和融资租赁业务发展：此次募集资金将用于四个主要业务领域，为公司长期发展提供持续动力。具体说来：1、投入10.10亿元用于LTE智慧专网集群项目，将明显加快公司在宽带专网技术领域的研发速度，使其在中高端专网市场保持技术领先优势；2、投入4.52亿元用于军工通信研发和产业化项目，可充分发挥公司在终端设备方面的技术实力，加速切入军用专网市场；3、以前期成立的运通公司为平台，公司计划投入4.17亿元用于智慧城市专网运营及物联网项目，进一步完善在专网运营方面的布局；4、位于深圳前海的融资租赁项目正在启动中，该项目可促进公司产品销售、开启新的销售模式，而此次募集资金中的2.3亿元将用于补充该业务的资本金。各项募投项目也反映出公司长期发展方向，均具广阔的市场前景和有较高的投资价值。
推出员工持股计划，建立高效激励机制：公司于5月13日推出了员工持股计划，以进一步完善内部激励机制。具体说来：1、总规模不超过3亿元，并按1:2:1的比例设立优先级A、中间级B和次级C；其中，中间级B将由大股东出资认购，为此次员工激励计划提供担保；2、该计划设立了12个月的锁定期和24个月的存续期，能在未来一段时间内明显提升员工积极性，并有利于维护公司核心技术和管理团队的稳定。3、此次员工持股参加人数达920人，相比之前的股权激励计划，此次覆盖范围明显加大，将有助于全面激发公司成长潜力，对公司中长期发展起到助推作用。
TETRA产品步入收获期，海外市场拓展加速：近期公司中标荷兰政府专网项目，金额高达6.16亿元人民币。目前该项目正在持续推进中，德国子公司HMF与荷兰安全与司法部已于6月17日签订了主协议。此次项目中标，则表明公司TETRA产品和服务能力已具备行业一流的技术实力，并已获国际市场认可，将有助于公司在欧洲、南美地区的业务拓展。
投资建议：看好公司的长期发展前景，预计公司2015-2017年的摊薄EPS分别为0.28元、0.50元和0.65元，维持对公司“推荐”评级。
亚太股份：全面布局智能汽车产业
公司传统业务为汽车制动系统，产品包括盘式制动器、鼓式制动器、真空助力器，为自主品牌，一汽马自达、东风日产、一汽大众、上海大众等合资品牌的一级供应商。依靠多年制动系统积累，公司自主开发制动系统相关ABS、EPB、ESC电子产品，其中ABS已为北汽、众泰、江铃、郑州日产、重庆庆铃配套；EPB进入江铃控股、一汽轿车、上汽商用车供应体系；ESC中标东风汽车。
汽车智能化飓风袭来，ADAS产业即将爆发。估计中国ADAS市场渗透率仅1%左右，根据我们对主机厂调研，15、16、17年将有大批车型配置，预计最迟2020年全部车型配置ADAS系统，届时仅传感器+算法芯片市场容量1000亿元。如果考虑执行器部分的HMI、ESP、EPS等市场容量至少5000亿元。
增资前向启创，亚太全面布局ADAS产业链。公司利用自身积累的优势研发ADAS执行器ESC之外，近期参股深圳前向启创，前向启创专注于ADAS算法。亚太是国内多家主机厂一级供应商，有望发挥协同效应带领前向启创进入前装体系。虽然进一步增资，但亚太对前向启创仍仅参股20%，预计亚太未来在传感器、算法芯片、执行器产业链上将有更多布局
参股钛马，涉足车联网业务。钛马信息车联网产品结构完善，远程控制系统、安全安防系统、智能导航系统和车载互联网系统四大组成部分。公司技术过硬，是百度智能互联车载产品CarNet重要软件开发商。
“ADAS+车联网”深度布局未来车世界。1)未来无人驾驶必将是单车智能化与车联网的完美结合；2)车云平台、个人云平台和公共云平台，三者打通生态圈，车联网是大数据时代重要环节不可或缺；3)车联网打通万亿级别后市场空间，增值服务是未来汽车产业价值最大亮点。
发挥协同效应，未来发展可期。亚太是国内多家主机厂一级供应商，有望发挥协同效应带领前向启创和钛马信息进入前装体系。增资前向、投资钛马显示亚太股份未来发展战略方向，积极面对更加智能化、网络化、数据化的汽车行业新属性，值得投资者共享行业机会。预计公司2015年EPS为0.33元，维持公司“强烈推荐”评级。
恒生电子：数据价值力撑三潭金融变身（浙）网金所
公司公告，设立浙江互联网金融资产交易中心获省政府同意，从事金融资产和互联网金融产品的交易及服务。网金所注册资本5000万元，中投保出资占注册资本31%；蚂蚁金服25%；恒生电子21.75%；宁波云汉（恒生控股子公司）14.50%；盈丰时代7.75%。网金所的股权架构与三潭金融(注册资本5000万元)一致，拟以三潭金融作为承接主体进行工商变更。
点评：
三潭金融的定位与陆金所相似。
陆金所旗下拥有两大平台：网络投融资平台（Lufax）：面向个人及中小企业投资者提供有无抵押的P2P网贷。
金融资产交易服务平台（Lfex）：面向机构投资者提供综合性金融资产交易服务和投融资顾问服务。
基于数据资产的大数据授信的创新思路+恒生电子所具备的强大金融IT能力,提供三项基础业务。1）使用大数据和IT技术，提供给投资人或者金融机构完整识别风险和控制风险的工具。2）融资者把数字资产抵押给三潭金融，评估资产给出综合授信。3）中投保的再担保。由于基金质押业务和基金公司TA系统高度相关，恒生基金业务系统的技术优势和市场占有率所带来的协同性将充分发挥作用。
中投保、恒生电子和蚂蚁金服在各自专业领域的技术优势和行业地位令其组合的三潭金融拥有更大的专业优势和市场竞争力。用户数的高速增长、陆金所业务的相似性背后，三潭金融背靠三个领域的领先者，以开放式平台的姿态出现，相信有足够的潜力和后劲冲向行业更前。
风险提示：政策风险、平台运营风险、人才流失风险。
