沈阳机床：定向增发，强化主营业务

【看平】定向增发募集资金投资数字机床，利于公司主营业务，强化核心竞争力，对公司前景产生积极影响。但公司定向增发，过于扩大总股本，摊薄每股收益。所以，对公司每股内在价值影响不大。持中性观点。（金百临咨询秦洪）

【看多】1、本次发行股票数量为不超过（含）187,969,924股。公司本次非公开发行拟募集资金总额不超过300,000万元，投向智能机床产业化升级等项目。

2、沈机集团承诺以现金方式按照与其他认购对象相同的认购价格认购股份，认购金额为不超过（含）30,000万元，认购数量不超过（含）18,796,992股。

3、发行价格为不低于15.96元/股。上个交易日收盘价18.79元。公司股票于2016年4月18日开市起复牌。预计对公司影响正面。预计复牌后，股价跑赢大势的概率大。股市有风险、入市须谨慎，本分析不构成投资建议。（山东神光金融研究所）

【看多】此公告解读为利好。公司拟向包括控股股东沈机集团在内的不超过10名特定对象，以不低于15.96元/股向，发行不超过1.88亿股，募集资金总额为不超过30亿元。 沈机集团承诺以现金方式按照与其他认购对象相同的认购价格认购股份，认购金额不超过(含)30000万元，认购数量不超过(含)1879.67万股。募集的资金中，138000万元用于智能机床产业化升级项目，34500用于营销网络升级项目，45500万元用于技术创新平台项目，82,000万元用于偿还银行贷款。募投项目可实现8000台/年智能机床的生产能力，并同时可提供4000台智能机床的使用权出租能力。项目预计8年内可收回成本(含建设期)，项目内部收益率约为16%左右，项目建成达产后，可提升公司的盈利水平。此外，项目有利于公司抢占“智能制造”发展先机，巩固公司在智能装备制造行业的龙头地位，对股价影响正面。(金证顾问)