镁价刷新近两年新高 3股直接受益

凤凰财经讯 经过8月份的高位盘整后，镁价9月再次上涨，国内镁锭价格9月9日和9月12日连续上调，目前报15500-15600元/吨，已创近两年新高，9月份涨幅已达5%。而镁合金报价最近经过连续4次上调后，目前已达16600-16700元/吨。

分析认为，近期原料价格上调，企业成本增加，9月需求量增加，硅铁价格坚挺，为镁价格大幅上涨提供了有力的支撑。鉴于目前工厂库存偏少，原材料价格仍呈上涨趋势，再加上煤炭行业环保等问题，对市场的供应量影响较大，预计未来镁价格将继续保持坚挺。据机构测算，随着新能源汽车快速发展，预计到2020年镁合金在汽车中的年用量将达到108万吨，年均复合增长率达80%。随着镁及镁合金价格创新高，相关企业业绩有望提升。

机构建议关注濮耐股份、云海金属、北京利尔。

研报

濮耐股份

公司旗下琳丽矿业，主要资产为无形资产菱镁矿采矿权。截至2010年末，保有资源储量为727.39万吨，全部为控制的经济基础储量，保有的可采储量为436.47万吨。在下游行业产量同比下滑与耐火材料产品技术提升的相互作用下，下游行业对耐火材料的需求量将会逐步降低，没有显着增量的需求端同样会倒逼耐材行业进行资源整合。综合来看，资源丰富、管理到位、技术先进濮耐股份在未来行业的大洗牌中终将受益，我们预计公司 2016 年和 2017 年营业收入 24 亿元、 28.8 亿元，同比增长-14.09%、 20%；归属于母公司的净利润 1.36 亿元、1.75 亿元；EPS 为 0.15 元、0.20 元。维持“增持”评级。[中信建投]

云海金属

镁合金毛利率大幅增长。2016 年上半年，主要受原镁价格上涨影响，公司镁合金毛利率达20.95%，比上年同期增加14.29%；对应镁合金产品营收4.5 亿元，营收同比增长了12.70%。预计随着下游汽车轻量化市场的巨大空间打开以及3C 市场增长，镁消费提振将对价格有一个长期的支撑力。首次覆盖，给予“买入”评级。

北京利尔  

公司是国内钢铁工业用耐火材料整体承包经营模式的首创者，国内最大的钢铁工业用耐火材料整体承包服务商，不断完善和优化的商业模式，目前正在由“整体承包商”向“合同耗材管理”服务商转变，通过商业模式的创新，公司的市场拓展能力得到进一步提高，核心竞争能力和盈利能力有望得到进一步提升。供给侧改革助力行业龙头，15 年耐火材料行业“六降一升” ，行业万马齐喑。未来供给侧改革加速下游钢企产能削减，耐火材料中小企业财务负担高企，后续产能出清可期，利好行业龙头。预计公司 2016 年和 2017 年营业收入 18.70 亿元、19.64 亿元，同比增长 5.94%、5 %；归属于母公司的净利润 1.73 亿元，2.05 亿元；EPS 为 0.14 元，0.17 元。维持“增持”评级。[中信建投]