国务院力推“两区”建设 利于农业PPP落地

国务院日前印发《关于建立粮食生产功能区和重要农产品生产保护区的指导意见》，提出要加大对粮食生产功能区和重要农产品生产保护区的政策支持，吸引社会资本投入，力争用5年时间基本完成“两区”建设任务。

从此前公布的农业供给侧改革相关政策来看，粮食生产功能区和重要农产品生产保护区都是建立支撑产能保障格局的重要手段，属于“补短板”范畴。本次国务院印发的《意见》划定重要农产品生产保护区2.38亿亩，划定粮食生产功能区9亿亩，其中6亿亩用于稻麦生产，并提出创新“两区”建设投融资机制，吸引社会资本投入。

另外，此前发改委发布深入推进农业供给侧结构性改革实施意见，并联合农业部发布在农业领域推行PPP的指导文件。从政策层面看，管理层对农业领域引入社会资本的扶持力度远超过往，不仅在制度上保障了社会投资的资本安全，而且在保障合理投资回报的同时建立分工明确的风险防控机制，利于农业PPP的加速落地。

分析人士普遍认为，在农业领域引入社会资本，旨在服务农业现代化，利于环保型水利工程；而农业供给侧改革强调加强优质农产品的供给，利于种子工程。对农业环保的重视或进一步推高上半年的农产品价格，尤其是畜禽养殖行业的价格。

我们认为，随着农业领域“去库存、补短板”的深入推进，部分农产品如玉米，未来几年的供应将会逐渐减少；随着去库存的逐渐完成，大豆和玉米的价格也将会逐渐企稳，并出现反弹。未来随着粮食价格的止跌企稳，主要受益标的包括：种子类公司如登海种业(002041.SZ)、隆平高科(000998.SZ)等；种植类公司如北大荒(600598.SH)等；仓储物流类公司如象屿股份(600057.SH)等；粮油加工与贸易类公司如金健米业(600127.SH)等。