你的钱该怎么用？9原则教你仓位管理

这两天股指回调，估计挺多股民一边琢磨着抄底，一边心里打鼓：买吧，怕套牢；不买吧，怕踏空。。。

所以今天小编就给大家奉上干货仓位管理，让各位即解了心中的痒，又将风险降到最低。

原文部分来自雪球沈潜、持股如禅悠然南山。

以下，正文。

仓位管理九项原则

1、在自己的能力圈内选择资产，只买自己能看懂的。

这是最大的前提，不懂不做，是投资的首要原则。在缺乏足够的了解情况下，进行所谓的“分散投资”，也是非常危险的。

2、在“原则1”的基础上，尽量适度分散，降低持仓资产的相关性，降低相关性的维度包括品种、行业、市场和国家。

这里的分散，是能力圈范围内的适度分散，并非为了分散而分散。适度分散的目的，是降低资产的相关性，避免将自己的全部持仓遭受不可恢复的打击。

举例来说，满仓持有工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、招商银行……看似买了很多只股票，但其实资产的相关性极高，都是同一个国家同一个行业的公司，本质上是在集中持仓，而非分散。

在我看来，适度分散的维度至少包括品种、行业、市场和国家。事实上，我自己在投资过程中一直在践行这个原则，无论是买股票，还是买基金，我都既买股权类资产，也买固定收益类资产（目前没有配置主要原因是固收类资产整体性价比较低），既买传统行业的公司，也买新兴行业的公司，既买国内，也投海外。

3、具体持仓比例，取决于你对该资产确定性及长期收益率的判断，从根本上说，来源于你对该资产的认知程度。

理论上来说，确定性越高，长期收益率越高的资产，仓位应该也越高，但也要为自己留下足够的容错空间。

4、永远留有5W资金，经常保持10W现金，最活跃资金量达到10W，短线资金总量不超过25W原则。

“好组合”中提到的短线资金账户，15-30W资金量，要基本保证5W的流动资金时时存在，坚决避免全部满仓，经常保持10W现金，避免太过贪婪；活跃资金量达到10W，保证短线能真正获得绝对值较大收益。一是为了应对生活急需，二是为了减少高利负债，三是保证始终留有后手。四是避免太过贪婪。五是保证短线能获得绝对值较大收益。六是避免把长线做成短线。

5、与自己的波动承受能力相匹配。

做投资，持仓必然有波动，这是非常现实的问题，但人的波动承受能力是很难提高的，只能让自己把仓位控制在自己可接受的波动范围内。

如果资金量很大，个股仓位尽量不要超过50%。坚决避免个股仓位超过70%。超过30%的个股就应该非常慎重了，短中长期务必有成长的高度确定性。如果仓位过重，要考虑个股仓位程度以及预期风险收益情况，适时降低长线仓位，尤其是当短线资金已所剩无几时。

6、短线仓位15-30%见好就收原则。

短线仓位不可太过贪婪，15-30%均可，务必先出部分仓位用于补充最基本的现金流，务必避免将10W活跃资金做成长线。短线就是博反弹博预期，一般从低点上升20%就是很不错的一个大预期了，要明白短线最重要的是什么，是稳健的补充现金流，不可贪婪，就挣该挣的钱。

7、长线仓位选股的核心是成长确定性，短线仓位选股核心是反弹或者预期确定性。

8、针对长线投资，不频繁换股调仓原则，除非有30%以上的确定性收益。要经常进行投资分析，重点分析赌局、赌注、概率、赔率。长线仓位不轻易调仓，但也要适量评估其未来收益风险情况

9、盈利要算进长线仓位原则。

已经赚到手的钱在考虑仓位时就得考虑成是自己的。不同股票仓位是要考虑盈利在内的，否则容易造成某一标的仓位过重，波动太大，对总资金量产生太大影响。尤其是个股已赚到50%以上的盈利时就需要谨慎了，因为回撤损伤会非常大非常快，密切注意技术面和基本面的变化。