网贷天眼合伙人李光耀：未来普惠金融将偏大头 个人身上体现较少价值

凤凰网WEMONEY讯 9月14日，凤凰网WEMONEY第二届新金融·普惠实践峰会在北京举办，本次大会围绕普惠金融实践及未来发展展开深入讨论。网贷天眼合伙人李光耀出席并分享了对于普惠金融行业的见解。

李光耀表示，“随着数字化时代的到来，普惠金融已经和一些商业模式结合在一起，变得更加健康、更良性、更有发展空间。”

在李光耀看来，从用户的角度来分析， 普惠金融第一个就是支付，第二个就是支付场景下数据形成的信用，第三个是基于上面融资性的需求。

李光耀表示，“未来普惠金融也会偏重规模和头部企业，头部企业拥有海量的交易数据以及良好的市场流动性，他们的交易支付对经济有更大的促进。”（凤凰网WEMONEY 张国栋/编辑）

以下为李光耀发言（节选）：

本场主题讨论由中国社科院金融法律与监管研究基地副主任尹振涛主持，蚂蚁金服农村金融事业部副总经理黄超、腾讯研究院金融研究中心副主任杜晓宇和挖财副总裁王志峰、网贷天眼合伙人李光耀等嘉宾参与讨论，共商新金融机构共谋普惠金融可持续发展之道。

李光耀：前面三位讲有一些具体的场景，网贷天眼偏三方，尤其是网贷，以前叫互联网金融，普惠金融好像要正面一些。

主持人：补一个很有意思的段子，有一个朋友要写一个稿子，P2P网贷风险行为，能不能把P2P改成互联网金融风险，他怕退稿。

李光耀：网贷天眼在互金行业是第三方机构，从我个人的视角聊一下，之前普惠金融还是偏政策性，比如扶贫，没有跟自身商业模式结合在一起，像中信农合也有涉农的贷款产品，最终它表现出来的效果差强人意，并没有满足所有有需要的人的资金需求。

第二个阶段，随着数字化的到来，有了平台化、数字化推动之后，普惠金融和一些商业模式结合，变的更健康、更良性，既做了事情，又赢得了收益。 

从用户的角度来讲，这个涵盖很多，第一个就是支付；第二个就是支付场景下数据形成的信用，信用现在阿里做的比较好，还有腾讯，还有其他的头部大企业在做； 第三个就是基于上面融资性的需求，股权融资众筹谈的很少，债权类的基于去中心化，P2P国内又很火，以此提供了一些小众理财的行为，再到后面资产管理。我认为，目前金融这个行业还是有门槛的，还是更偏向头部的企业，普通老百姓能够享受到便利还是非常小的一部分，未来我们的普惠金融也会偏重规模和头部平台，个人身上不会体现太多的价值，头部企业拥有海量的交易数据以及良好的市场流动性，他们的交易支付对经济有更大的促进。    

主持人：从您的角度来说P2P的普惠性在什么地方？

李光耀：如果普惠还是分资产和资金两个口，资产端主要解决了民间借贷的合法化问题，让原来在民间资金借贷情况变成了阳光化的行为。说白了P2P行业所服务的借款人群一半以上偏次级化，一半以内偏场景化，偏次级化更多的是解决借款人的资金获得信任的问题，以前去小贷公司能拿到钱还算好，更多的从小贷拿不到钱，没有获得过服务。现在有网贷平台这个渠道可以接待，有利于它们的生意的周转，P2P进入国内多年，把线下民间的放贷行为变成了阳光化或者是规模化之后的标准行为；P2P的文件很标准，从资金端，要感谢蚂蚁金服，因为余额宝，2013年互联网元年的时候，更多的是余额宝，因为余额宝给了中国老百姓有这么一个体会，我有一个帐号，帐号里面可以转进去钱可以产生利息，原来这样的行为更多的是在银行、资管产品或者是保险产品，有了线上理财大家会把小额零散的资金变成收益，这是余额宝。整个P2P资金端能够做大，还有另外一个情况，P2P最早进入中国的时候，2012年完全还是信息中介，后来所有的平台无论是主动的还是被动的，资产端、资金端都变了，以前资产端可以借到钱，现在有各种各样的通道和渠道。

李光耀还强调：从网贷的角度来讲，未来还是好的，还是把事情做成没有那么大偏差，不像现在有很多的偏差，我觉得跟发展的过程有关系，2013年互联网元年，我们李克强总理提出互联网+的时候，我们看它背后的目的和初衷，一个是普惠金融，一个是借助互联网提升效率，这两个初心是没改变的。国家说这个好，支持，明年就可以干，但是面临一个问题，监管在落地层面具体的行为手段偏少，市场基本上形成了一个法无禁止皆可行的状态，大量P2P平台产生了，普惠金融是一个很小的部分，是信息中介借贷的平台，全国没几千家，几百家，几十家，蚂蚁金服，腾讯，好像是在两个山上，隔山相望，P2P它的模型一个人出借，一个人借钱，商业模式无论这个平台收手续费还是收所谓的利差，是利弊的正面和反面，绑定银行卡打了一笔钱，三个月，六个月，有活期、类活期的产品，钱进去，底层资产五花八门，最早期的股票配资，后面的校园贷，首付贷，现金贷，融资，租赁，供应链金融，有场景做的很好，没场景基本上都是打着普惠金融的旗号搞自融，甚至是欺诈。还有一个问题，三十个平台，他有五千个亿，这三十个平台里面不包含做线下理财，最后转到线上化的，也不包括所谓线上实际过程存在250个亿，最后只宣布150亿，哪个统计口径，三十个平台，再往后，还有一千多家要出来，哪怕两三百个，还是一千多个，现在的情况，监管和市场互相在往一起走的时候，还不够，还有一段时间，当时双方走在一起，开始共振了，频率到一个节奏上了，那时候做一个新的起点和基础，再考虑后面的发展，这是资管的问题，为什么资管不开放，为什么限额不开放，为什么存量不开放，到后面就有新的思路，这个时间就很痛苦，监管也很痛苦，市场也很痛苦，大家觉得没有办法，但这是一定要警惕的。