必然下跌的k线信号，遇到请留意，以免损失惨重

断头铡刀

断头铡刀是指当股价在高位盘整后渐渐下滑，5日、10日、20日均线由先前的多头排列转而收敛并逐渐粘合，此时如出现一根阴线跌破此三条均线，即一阴断三线时就形成了断头铡刀。股价往往将会有一轮大的跌势，特别是带有大成交量的中阴或巨阴时，则中线转弱的信号则更强，股价有可能会一江春水向东流，甚至飞流直下三千尺，在出现断头铡刀时要趁早离场。

断头铡刀K线形态，是准确率相当高的多头逃命信号。这种K线往往是一根大阴线，同时刺穿5日、10日和30日这三根均线，从图形上来看就像“一把大刀砍掉三根均线”，预示着新一轮跌势即将爆发，是警告交易者要注意提前减仓或平仓的重要信号。

这种K线形态出现时会有以下特征：

① 出现在上涨趋势的尾部或者顶部盘整阶段，5日、10日和30日这三根均线呈现聚拢收窄状态，均线出现这种形态一般意味着行情可能会横向盘整一段时间，上轮趋势开始衰弱，新一波行情等待启程。

② 一根大阴线突然出现，同时跌穿上述三根均线且收盘价完全位于三根均线下方，此时通常是交易者在横盘阶段发现无利可盈，最后决定大幅抛售手中的仓位，引致行情在横盘后“自由落体”。要注意，这根大阴线有个特点：光头光脚。也就是说，这根K线没有很明显的上下影线，当日最高价几乎等于开盘价，最低价几乎等于收盘价，这意味着卖方一开始就很强势。

③ 出现断头铡刀K线形态之前，成交量通常先放出巨量，然后小幅缩量，最终成交量越来越小，不再创新高；但出现该形态的时候，成交量可能会再次放大。

一旦在K线图中发现这些特征，交易者就要警惕起来，甚至可以准备清仓。如果这个断头铡刀形态是有效的话，接下来的行情恐怕会有“排山倒海”之势。当该形态出现后，第二天行情跳空低开，或者三根均线呈现向下扩散的形态，且伴随着成交量再次放大，新一波可怕的跌势很可能已经开启了，可考虑立刻出场，落袋为安。不过因为该形态后也会出现小幅反弹的时候，因此交易者不必急于逆势入场。

市场意义为：（以月均线系统为例）

（1）当5日、10日和20日内买进股票的平均成本越来越接近时,人们发现早买或迟买股票一样都无可盈利,购买股票的迫切性降低。而市场另一方面卖出方已明显感到购买力降低,愿意用更低的价格出售股票。

（2）于是有一天卖出方突然用低于三条均线的价格大量卖出,当日收盘价跌破三条均线,形成“断头铡刀”。

（3）5日、10日和20日均线呈收敛状态,说明股价已有较长时间维持横向震荡,也说明5日、10日和20日内买进股票的平均成本越来越接近。

（4） 5日、10日和20日内买进股票的人突然发现已被套牢,先知先觉者在第二天行情中愿意用比“断头铡刀”这根阴线收盘价更低的价格沽出,于是发生空轧空行情。此时股票供应量急骤增加,而股票需求量急骤减少,终于诱发一轮跌势。

断头铡刀K线形态准确率比较高，且一旦得到确认，空头威力将相当强劲，行情下跌的概率高达70%。不过，单个K 线释放的信号依然比较有限，根据K线共振理论，结合一组或多组K线形态会更加有效，比如结合M顶或头肩顶这些偏中长期的顶部反转形态信号。我们以上证指数近期的走势为例子详细分析：

断头铡刀K线形态在股市里更为常见，比如下图中的上证综指日线走势图。2016年底到2017年4月上证指数就出现了几次这样的K线形态。2016年2月以来上证指数就一直在上涨，但到了12月中涨势有所减弱，均线也有所收拢，12月12日一根大阴线刺穿了5日、10日和30日均线，不过随后行情仅迎来小跌。

相比之下，2017年4月17日断头铡刀形态引起的跌势更为凶猛，持续时间也比较长。眼尖的交易者可能已经发现了，在该K线形态出现时已经出现了相当明显的M顶形态。“断头”第二日价格跳空低开，且跌破了M顶颈线，这是很强的卖空信号，而后续走势也印证了这一点，跌势持续了一个多月。

如何应对断头铡刀K线形态？

尽管该K线形态的有效性较高，但应对方式绝对不能单一，要根据自身交易计划和风格采取不同的策略。对于短线交易者来说，出现了便可考虑立刻减仓甚至平仓离场，而中长线交易者则可部分减仓，继续观察形势逐步减仓，密切关注更长期均线的波动（大于30日周期的均线），比如100日均线等。此外，由于断头铡刀形态出现且价格如期下跌后，行情仍有短期反弹的可能，激进冒险型的交易者或许可考虑不离场，等待行情回调时博取短线反弹的盈利，不过这样操作的风险较高。

要注意的是，断头铡刀形态一般仅作为止盈或止损出场的信号，多头看到该形态可考虑快点逃离，舍得“割肉”，但若单靠该信号逆势入场做单，失败的可能性很高。另外，由于该信号仅暗示行情可能会有一波下跌，但仍然难以确定接下来的大趋势，因而交易者需要结合更多经典的顶部形态、成交量及MACD等常用技术指标加强判断的准确率。

断头铡刀投资实例：

1.烽火通信(600498)在2003年8月～2003年10月期间，股价重心不断下移，先后四次上攻11．80元不破，无功而返。后市不乐观，投资者应谨慎行事。

2003年10月21日该股收放巨量收中、大阴K线、下穿60日均线，走势符合“断头铡刀”形状，股价必跌，投资者应及时止盈、止损出局，以观望为主。

该股随后在13个交易日内下跌30%，重创市场投资信心