借贷宝平台化之路成就神话还是笑话？

文/iMoney专栏作者郑胜前

“20亿能带来多少注册量？”……一段时间以来，笔者的朋友圈、行业交流群里，不断跳跃出这些话题，大家都在讨论一款叫做“借贷宝”的App产品。

仿佛一夜之间，借贷宝火了——像电影里传奇人物的出场方式一样，它一现身，就万众瞩目。

借贷宝宣称，不参与借贷业务的操作，也不经手用户资金，只作为信息撮合通道，定位于面向熟人间的个人金融服务平台。

相较于p2p平台，借贷宝的信息中介特征更加突出：名义P2P平台作为信息中介，但实际操作中仍要从线下去解决融资端，甚至是投资端的问题，并且绝大部分还提供担保。而相比p2p模式，借贷宝只为借贷双方提供了信息沟通渠道，不直接参与融资端和投资端，不仅少了麻烦，也少了直接承担风险的责任，属于轻资产模式。

不参与操作，不接触资金，借贷宝又如何盈利呢？笔者获得一份借贷宝公司内部流出的一份PPT资料显示，该公司宣称要以借贷宝产品为入口，借助其积累的大量活跃用户，以及金佰仕支付账户的支持，实现互联网证券、基金、银行、保险的全账户打通，为客户提供全方位、多层次的互联网金融零售服务。

显然，借贷宝走的是平台化的战略，这就好比天猫一样，它本身不生产也不采购产品，只提供交易平台，做好相应的服务。

平台化战略决定了借贷宝必须要迅速获取用户，抢占市场。只有建立在海量的用户的基础之上，它才有能力衍生出真正能够盈利的模式。

所以在推广中，无论是“20亿元的推广费”，亦或者是建立在用户推介奖励机制基础之上的类似传销的营销模式，都颇具诱惑力。而目标只有一个：以最快的速度、最高的效率获取最多的用户。至于20亿是噱头还是真金白银，对于背后的操盘手来说，其实一点也不重要。

目前，从推广营销的效果来看，借贷宝俨然已经获得了成功。相信，不光是笔者，很多人的朋友圈和微信群也都被借贷宝刷过屏，而在百度网页，借贷宝的搜索词条已经超过了30万，百度新闻收录入超过550条。

不过，这仅仅是第一步，并不意味着借贷宝的钱景一片光明，准确的说，其平台化战略能走几步，还要打上一个大问号。

平台化战略的基础是基于海量用户而形成的某种稳定的供需关系。在天猫模式中，体现为C2C的买卖关系，而借贷宝平台化战略的第一步，旨在打造一个熟人间的借贷生态体系。

然而，本来熟人间借贷业务在国内就备受争议，而借贷宝的模式中“利差机制”的存在，更是让这种借贷关变得更不牢靠。

所谓“利差机制”，即用户B可以从朋友A那里借来的钱，以更高的利率借给朋友C，而B并不是一个真正意义上有实际需求的借款人，只是凭借双向借贷关系赚钱去利差。

如是，对于B的借款动机，C可能会去怀疑：B是否是在利用我的钱生钱？

而且，利差模式的存在，还会让借款人原本的融资成本因为中间朋友赚钱的动机而增加。

更重要的问题在于：借贷宝的定位是做熟人借贷，通过熟人之间稳定而知根知底的社交关系的进行风险识别。但实际运作中，熟人关系也可能突破，让本不相识的两个陌生人也形成借贷关系，这让原本预设中的风险系数大大增加。

而作为平台，虽然借贷宝不直接参与借贷双方的操作过程，不对具体借贷关系中的逾期风险负责，但却有责任制定规则减少系统性风险。比如天猫，虽然它不直接负责店铺的产品采购，不必直接对伪劣产品负责，但需要设置门槛，制定处罚规则，尽可能让假冒伪劣产品不敢进入天猫中的店铺。

同样的，在借贷宝的平台上，如果陌生借贷关系中的B找A借了钱，出现逾期或者不还钱，虽然借贷宝不必为A代偿，但却应该引入风险识别机制让A能更好地甄别B的信用状况。

在这方面，或许引入征信机构或者第三方大数据能够起到一定的作用，但短期内在国内个人征信体系还未建立的背景下，恐怕难以起到较好的作用。

对于这些问题，借贷宝是如何考量的，笔者不得而知。而它的平台化之路将走向何方，我们也只能拭目以待。

(作者：郑胜前 资深媒体人 互联网金融观察人士 公众号：互金观察家hjgcj007)