解密券商股连日暴动：业绩迎转折 “国家队”撑腰

三根大阳线改三观,蛰伏许久的券商股终于迎来爆发。随着股价连日涨停和主力疯狂抢筹,投资者也越来越关心,到底谁才是券商股暴涨背后的推手?很显然,“深港通”传言只不过是券商行股情启动的一根导火索,而真正的力量则缘于行业基本面。从“股灾”中一路走来,10月份超预期的业绩数据,让券商股有底气扛起反弹大任;而“国家队”密集的筹码布局,则成为券商股股价持续上扬的定海神针。尽管“IPO重启”的消息突如一夜寒风来,但机构仍普遍看好券商股年底前的行情。

■新快报记者李驰

行情回顾

16只股10月以来涨逾50%

对于券商股这一波暴动,可以说是幸福来得太突然。上周三,盘中市场出现“深港通”相关传言,虽然此后被港交所证明为误传,但券商股依旧如疯子一般集体拉涨停,23只个股全数涨停,并带动券商板块以9.95%的整体涨幅高居沪深两市所有板块之首。

在随后的周四,券商板块略有“跳水”嫌疑,主力资金的介入程度也有所降温,这令不少投资者开始心生疑虑,但券商板块依旧以7.89%的板块涨幅傲视群雄。当市场还没来得及分析幸福缘何来得这么突然时,这一“金融大象”下的个股于上周五再度报以华丽丽的集体涨停。至此,券商股三根大阳线彻底撬动了市场做多热情。

东方财富网数据显示,从5日资金流向来看,券商板块获得152亿元主力资金,还以25.19%的单周涨幅遥遥领先,排在第二的是保险板块,涨幅为11.94%。个股方面,中信证券、方正证券、兴业证券的单周涨幅都在30%左右,3只股的主力资金介入额度分别是29.37亿元、13.25亿元、11.92亿元。纵观全榜,只有西南证券遭到主力抛售3.9亿元。

如果将时间线拉长,券商板块10月份以来的股价表现可圈可点。同花顺iFinD数据显示,纳入统计范围的23只证券股,有16只股10月份以来的涨幅超过50%。其中,西部证券、东吴证券、东北证券、国元证券的涨幅居前,分别为74.18%、66.88%、65.73%、64.59%。就连涨幅垫底的申万宏源和国泰君安,也均录得40%左右的涨幅。

经营转好

业绩回升总体增近八成

“深港通”传言只是券商股暴涨的导火索,行业基本面发生实质变化才是幕后一股重要力量。6月中旬至今,A股风大浪大,券商的三季度业绩让人感到丝丝寒意。

进入“红十月”之后,A股市场情绪回暖,市场活跃度回升,券商自营业务、经济业务有所回暖,超预期的业绩数据让券商业暂别寒冬。新快报记者从上市券商10月份的财务数据获悉,23家公司合计取得98.93亿元的净利润,环比升幅达到78.49%。

除西南证券、长江证券出现营收净利双下跌之外,其余21家上市券商净利润均有不同幅度上升。就利润规模而言,中信证券、海通证券、国信证券10月份的净利润分别达到14.10亿元、11.20亿元、10.84亿元,国泰君安、招商证券、广发证券的净利润规模也都超过5亿元。

特别是基数较低的太平洋证券,10月净利润环比大增40倍。此外,山西证券、国海证券、方正证券、国信证券环比增长幅度均翻倍。业内人士普遍认为,随着市场回暖和投资者信心的日渐恢复,券商的投资、经纪、两融三大业务均重新增长。经营业绩在三季度探底之后,四季度上市券商业绩有望在三季度基础上出现较大程度的好转。

高度控盘

12券商获“国家队”持股5%以上

每逢单边暴涨,或“指数涨、个股跌”,就往往有投资者调侃“‘国家队’又来了”。事实上,从23家上市券商前不久披露的三季报数据显示,以证金、汇金为首的“国家队”遍布于上述公司的前十大流通股东之中。“国家队”的高度控盘,也成为上周券商股突袭的重要因子。

同花顺iFinD数据显示,纳入统计范围的23家券商中,多达21家券商在三季度获得证金公司、汇金公司或中证金融资管计划进驻,持股总数达到48.68亿股。记者从前十大流通股东名单中获悉,“国家队”持有中信证券、申万宏源、方正证券三家券商的股权较多,分别达到5.61亿股、4.45亿股、4.35亿股,占公司流通股比例分别为5.71%、13.68%、6.91%。

值得注意的是,“国家队”对国信证券的控盘程度最高,持股比例达到24.97%。在其三季报大股东名单中,汇金公司排在第1位,其余9个席位均为中证金融资产管理计划。证金证券也同时获得汇金公司、证金公司以及4个中证金融资产管理计划进驻。据统计,12家券商都获得“国家队”5%以上的持股数,只有国泰君安和东兴证券没有获得“国家队”进驻。

新快报记者还注意到,券商自营盘交叉持有券商板块个股的现象较以前突出。上述券商有6家的三季报显示其被不同券商的自营盘持有,分别是国泰君安、东吴证券、东兴证券、申万宏源、西南证券和东方证券。

后市走向

机构看好券商股年底前行情

当A股正透露着一丝牛市的味道时,证监会一纸“重启IPO”让后市成迷,券商板块能否再续辉煌?一位市场分析人士表示,“重启IPO短期内让市场有一定上行压力,但伴随重启IPO的还有几项细分内容,如打新取消预缴款,可能利好券商;再如先行赔付拿券商做担保,这对券商来说则是利空。”另一位私募人士很乐观,“因为现在券商的自营仓位更重,一旦股指突破3800点甚至更高,这些救市过程中买入很多筹码的券商自营仓位就会实现浮盈,对券商业绩是很大的利好。”

机构则普遍看好券商板块年底前的行情。海通证券认为,“随着配资清理大限已过,多家违规上市公司及金融机构收到处置罚单,利空基本出尽,去杠杆给券商带来的负面效应正逐步消化。同时,股市调整期间,金融监管加码,金融创新暂时休整,如今市场已进入平稳期,后续金融创新一旦重新启动,有望给券商形成利好刺激。”

华泰证券非银分析师沈娟认为,“《证券法》修订、注册制等多项改革均将为券商板块带来更大的机会。随着市场信心逐步回归,交易活跃度回升,两融规模扩张,将对券商行情形成正循环效应。从大资金配置资产的角度来看,它们优选流动性强、业绩好、安全性高的板块,券商的机会大于风险。预计四季度券商业绩将显著改善,其投资价值将再次展现。”

东兴证券持同样态度,但提醒投资者,“目前还没有趋势性大涨的经营基本面支撑,建议投资者客观理性看待反弹,不宜盲目追高,应及时兑现收益,等待回调后再次买入。”上述市场分析人士称,“券商股短期冲高后或有小幅回落,但中期仍有向上动力。”

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