花旗：上调福寿园(01448)目标价至10元 评级“买入”

原标题：花旗：上调福寿园(01448)目标价至10元 评级“买入”

研究 花旗：上调福寿园(01448)目标价至10元 评级“买入”2018年5月2日 10:07:55

智通财经APP获悉，花旗发表报告，将福寿园(01448)的目标价由9元上调至10元，重申“买入”评级。

报告中称，把福寿园2018-2020年的盈利预测提升1-4%，由于福寿园管理层更加积极去增加二、三线城市的墓地增长，通过升级设施而取得更多市场份额。

该行将目标价由的9元上调至10元，维持市盈率相对盈利增长比率(PEG)仍为1.7倍，管理层又提到，目标是在未来3年内将利润翻倍，相信在更快的整合趋势下，预计该公司在未来3年的每股盈利复合年增长率仅为17%，福寿园在2018年下半年会在小型墓地资产上进行并购，认为福寿园是中国中小型股票首选之一，重申“买入”评级。

报告又称，在福寿园运营的18个墓地和12个葬礼设施内当中，只有上海位于一线城市，其余的为二、三线城市位置，管理层将收购的墓地设施升级以赢得市场份额，目标是淡化来自上海的收入贡献(去年占总收入的53.5%)，上海有可能是第一个进行国有企业改革的城市，福寿园可能在上海上进行重大并购，否则往后更依赖来自上海的收入贡献。

截至5月2日10:07，福寿园跌3.06%，报7.75港元。

行情来源：老虎证券