如何寻找防御性个股 有这三大指标就够了(附股)

如何寻找防御性个股 有这三大指标就够了(附股)

2018年05月03日 07:06:43
来源:中国证券网

原标题:数据| 如何寻找防御性个股,有这三大指标就够了(附股)

目前沪深市场共有3506家A股公司披露了2017年年报业绩、3504家公司披露了2018年一季报业绩,同时有1092家公司对2018年半年报业绩进行了预告。

可以看到,2017年年报净利增长超过100%的公司有580家,占比为16.54%。

其中,净利增长超过200%的公司有243家,超过500%的公司有87家,超过1000%的公司有34家,武汉中商以17416.64%的增幅居首。

2018年一季报净利增长超过100%的公司有576家,占比为16.44%。

其中,净利增长超过200%的公司有285家,超过500%的公司有96家,超过1000%的公司有47家,当代明诚以21197.04%的增幅居首。

2018年半年报预告净利增长(取预告上下限均值,下同)超过100%的公司有123家,占可比公司的12.88%。

其中,净利增长超过200%的公司有57家,超过500%的公司有16家,超过1000%的公司有6家,启明星辰以12803.48%的增幅居首。

如果以2018年半年报预告、2018年一季报、2017年年报的净利增长水平进行比较,统计显示,166家公司2018年半年报预告净利增长水平较2018年一季报以及2017年年报呈递增态势。

其中,53家公司2017年年报净利为正增长,增速超过20%的公司有23家,超过50%的公司有12家(见下表),超过100%的公司有6家,国创高新以727.87%的增幅居首。显然,这些公司的盈利能力一步一个台阶,正走在持续高成长的路上。

制表:数据应用部

进一步观察2018年半年报预告净利增长水平较2018年一季报以及2017年年报呈递增态势,且2017年年报净利为正增长的53家公司中,2018年一季报营收增长水平较2017年年报递增的公司有34家。

其中,2017年年报营收为正增长的公司有31家,营收增长超过20%的公司有15家,增长超过40%的公司有5家,国创高新以308.24%的增幅居首。

可以预见,主营业务高成长才是盈利能力能够持续保持高增速的基础。

近期沪深市场一直以弱势震荡为主,板块热点跌宕起伏,投资者难以把握。此时,具有低估值、高成长特性的公司或许具备较强的防御性。

诚如国泰君安最新发布的策略报告所指出的,寻找价格低估个股并坚定持有,有三个要点:

一是对于企业内生价值的深刻把握,

二是高度重视股票的安全边际,

三是做时间的朋友。

对于价值投资而言,并不是排斥具有成长性的股票,而是反对为这样的企业支付过高的溢价,以及基于市场情绪超调的博弈套利,远离投机交易行为。

为此,以2017年年报营收和净利增长均在10%以上,且2018年一季报和半年报预告呈递增态势,同时最新动态市盈率低于50倍为条件进行筛选,结果8只个股(见下表)脱颖而出。

制表:数据应用部

海通证券最新研报认为,星网锐捷(002396)自完成并购以来,升腾资讯、星网视易表现突出,有力驱动业绩增长;研发投入稳步提升,核心实力不断夯实;发力国际化+物联网,锐捷网络发展提速。目前公司企业网、网络终端、数字影音等业务正加速进入业务收获期,成长性极为确定。同时作为福建领军的信息设备企业及地方混改龙头,投资价值凸显。预计公司2018年到2020年实现归母净利润分别为6.37亿元(+34.95%)、8.09亿元(+26.91%)和10.02亿元(+23.82%),每股收益分别为1.09元、1.39元和1.72元。给予2018年PE30x,目标价32.70元,予“买入”投资评级。

光大证券最新研报认为,奥佳华(002614)2017年业绩符合预期,2018年一季度持续高增长;市场红利释放,精品推出,全渠道营销;国内渗透率提高,龙头公司最先受益。目前国内按摩器具行业进入上升期,公司作为行业优势企业必将享受行业增长红利。由于公司的国内业务发展超预期,上调盈利预测,预计2018年到2020年每股收益分别为0.88元、1.23元和1.78元。参考可比公司估值,给予2018年30倍估值,对应目标价26.40元,维持“买入”投资评级。