双汇发展低估值大牛股

原标题：双汇发展低估值大牛股

双汇发展，可以称之为杀猪的现金奶牛。

作为行业龙头，国内肉制品行业第一品牌。

人生在世，离不开消费。

喝奶吃肉啃香肠。

作为人人离不开的行业，每天都看得见的行业，都会消费的行业，一定是好行业。

该企业质地如何，重点数据如图：

双汇发展近十年平均净利润同比增长率18%，近几年业绩有所下滑，17年为负增长，这点稍后再议。

近十年净资产收益率平均28%。17年更是达到31%。

近十年平均毛利率为15%。

近十年净利率为6%，当前增长至8.94%。

根据以上重要数据，双汇发展的质地还是不错的。

好行业，作为行业龙头好企业，要配备合理估值。

食品制造业估值情况如下:

2012年至今，食品制造业市盈率对低点15倍，最高点59倍。

2012年至今，食品制造业市净率最低点1.7倍，最高点7.6倍。

双汇发展估值情况如下：

2010年至今，市场给出了最低13倍市盈率，最高87倍市盈率，当前20倍市净率。

2010年至今，市场给出了最低3.1倍市净率，最高17倍市净率，当前7.48倍市净率。

在进一步说明：

双汇发展市盈率高于14%的上市公司。

位于23%的历史高位。

就估值情况，双汇发展是低估值状态的。

在说一下业绩情况，18年第一季度，双汇发展净利润同比增长21%。资产负债率下降至29%。

似乎出现了业绩拐点，超出了预期。

主要是因为，生猪价格同比下跌27.77%，推动屠宰业务放量，第一季度杀猪量392万头，同比增长35.1%。屠宰头均利润达到59元，屠宰部门盈利同比增长123.74%。

并且，猪价继续稳定的下跌，竞争对手一定会遭遇经营困境，杀猪杀多了，在保持良好头利水平下，公司全年屠宰量有望提升至1600-1700万头，保证业绩。

杀猪的业绩就是有点太残忍了，杀的便宜猪多，业绩就好。

还有就是目前国内的屠宰行业相比于外国市场，集中度较低，有望成为垄断格局。

也就是集中度提升，政策支持淘汰落后产能、环保趋严、规模优势，这一方面绝对是受益龙头双汇的。

所以还会有很大的提升空间。

唯一需要注意的是，食品行业的统一风险，就是食品安全问题。

再就是猪肉行业，会随着猪肉价格的上涨，导致业绩不达预期。

不过当前估值合理偏低，还是特别看好的，耐心持有。

至于为什么在股价又来了一波上涨之后在进行分析该企业。

我从来不会股价上涨之后才进行分析，一切围绕估值，并且，在17年12月14日，已经分析了一遍，估值合理，耐心持有，有记录，喷子可以选择性闭嘴了。

至于为什么说双汇发展是现金奶牛。

当前双汇发展902亿的市值，上市以来累计分红22次，累计分红金额261亿。

在A股市场中，是分红率靠前的公司，是良心企业，在该行业分红率排名第一，最新数据高达4.25%的分红率。

注意，高分红的企业起码说明了两点：

第一：有充足的利润可进行分红。

第二：高分红的企业财务造假的可能性进一步降低。

好行业，好企业，业绩向好，低估值，高分红，耐心等待收货吧。