空仓是一种境界，“满仓”是另一种更高的境界！

原标题:空仓是一种境界，“满仓”是另一种更高的境界！

不懂得空仓的人，就不懂得炒股票。这句话已经得到了行内的普遍认同。与之相应的是，炒股票不应该动辄满仓，包括我在内对这句话当然也是认同的。但是呢，大家一看题目就肯定狐疑，今天这是抽了什么风，把新手最擅长的本事拿来当境界谈，还是一种更高的境界，这家伙不会是喝高了在胡诌吧。

请大家放心，我绝壁没喝高。大家之所以没弄明白我的意思，是因为大家对天天吊在嘴边的“满仓”没有过深刻的理解。如果大家对“满仓”的认识更深一步，你就会发现，我的这种说辞与世面盛行的“不能满仓”并不矛盾，而且是一种升华版的“套路”。

满仓其实比空仓要难理解很多。因为空仓是绝对的，就是不投钱，不管任何原因；满仓却是相对的，不妨给你打个比方，假如我和你同样有十万块钱，你拿这笔钱买了七成仓的A股票，我满仓买入了B股票。这时大家肯定认为我满仓了，我就被动，你买了七成仓，一旦跌起来你比我有优势。其实不然，因为大家没有考虑局外的因素，如果你就只有这十万块钱，而我过几天就有十万块钱的理财产品到期呢？

举这个例子，就是要让大家重新思考一下“满仓”的本质。我们传统所谓的“不能满仓”，言下之意是无论你买的股票涨跌，你都有操作空间，不会轻易被套死，要做到进可攻退可守。这就是我们强调拒绝满仓的根本原因。

这时候，有人会立刻明白我的意思：只要我们可以做到无论无论未来股票是涨或跌，都有操作空间，那就无所谓满仓不满仓了，甚至我们的高手们为了提高收益率，还得追求满仓操作。当然，这里的“满仓”是狭义的概念，高手们可以将其升华成一种境界来对待。

这种“满仓的境界”可能还是有人不明白，我再给大家举个例子：假如我所有的资金就是100万，已经全部投入到股票账户中了，股票买了八十万。这样就还剩下二十万的现金，如果继续买股票吧，就容易满仓，从而陷入被动，如果留着不动吧，又非常可惜，因为我买股票的胜算非常高。在这种情形下，我观察到已经买了股票的八十万现在处于非常不错的盈利状态，那么我提前做好保住这部分本金和一部分利润的规划，在必要时就坚决减仓甚至止盈。那么这大量的股票就成了账户中的“准货币”，那剩余的二十万现金当然是可以放手去买股票的——可以继续买入同一只票，或是为了降低风险，再去选择另一只股票。

上述是其中一种情况，另外的选择还有很多。比如，如果大家对自己的操作水平不是那么的有信心，完全可以把剩余资金转出账户，做各种短期理财，通过一只“无形的手”强逼自己无法满仓。然而，这时的账户却处在传统所谓的“满仓状态”。

有人会觉得，如果做理财没到期，却发现了机会拿不出钱怎么办?我就想问问股市里每天缺不缺机会，既然股市每时每刻都存在机会，那么市场里最不值钱的就是机会了。同样的，市场里每天亦充斥着各种风险和陷阱，一旦踩中一个就很麻烦，通过这种强制的方式让你规避陷阱，保住本金，我认为更重要一些，你额外还将得到一些理财收益。如果你认可这种操作，那我们需要做的只是，分批巧做多周期理财，让自己经常性拥有回笼资金即可。

于是乎，充分且巧用余额做“投资”和“理财”，就会让我们的股票账户经常被推向满仓的境地。但这种满仓是比空仓更高的一种境界，因为空仓只保你不亏钱，这种满仓将让你长期多赚钱。还有很重要的一点是，空仓只是这种满仓的一种特殊情形，因为遇到大盘和个股趋势“双管齐下”的时候，我一定是全部资金都拿去做理财了--这时候股票账户是空仓，其实也是满仓。因为，我股票账户里的钱确实都买了股票，只不过股数经常是100股而已。拥有100股或是为了纪念，或是为了提醒自己下一次该股机会再来了不要错过。

“黄金三叉”是指个股股价在长期下跌后，开始企稳筑底，而后股价缓慢上升，这时往往形成的5日与l0日均线、5日与10曰均量线、MACD黄金交叉点，这往往是股价见底回升的重要信号。

“黄金三叉”市场意义：

股价在长期下跌后人气涣散，当跌无可跌时开始进入底部震荡。随着主力的缓慢建仓，股价终于开始回升。刚开始的价格回升可能是缓慢的，但这种走势最终会造成股价底部抬高。当成交量继续放大推动股价上行时，5日、10日价均线、量均线和MACD自然发生黄金交叉，这是强烈的底部信号。随着股价的升高，底部买入的人已有盈利，而这种强烈的赚钱示范效应将会吸引更多的场外资金介入，于是股价再度上扬脱离底部，从而爆发一轮气势磅礴的多头行情。

“黄金三叉”从技术角度来看，有三层含义：

1、短中期均线的金叉表明市场的平均持仓成本已朝有利于多头的方向发展，随着多头赚钱效应的不断扩大，将吸引更多的场外资金入市；

2、短中期均量线的金叉表明了市场人气得以进一步的恢复，场外新增资金在不断地进场，从而使量价配合越来越理想；

3、MACD的黄金交叉，不管是DIF、MACD是在0轴之上还是在0轴之下，当DIF向上突破MACD时皆为短中期的较佳买点，只不过前者为较好的中期买点，而后者仅为空头暂时回补的反弹。总而言之，随着三金叉的出现，在技术分析“价、量、时、空”四大要素中有三个发出买入信号，将极大地提高研判准确性的概率，因此三线合一的三金叉为强烈的见底买入信号。

“黄金三叉”图形特征：

1、股价在长期下跌之后人气涣散，当跌无可跌时开始进入底部震荡，随着主力的逐渐建仓，股价终于开始回升，同时出现5日、10日均价线、5日、10日均量线和MACD的黄金交叉点。

2、股价在刚开始上涨的初期可能是较为缓慢的，有时伴随出现两阳夹一阴多方炮、出水芙蓉、量顶天立地和MACD上穿零位线等图形。

3、短期、中期均线的金叉表明市场的平均持仓成本已朝有利于多头的方向发展，将吸引更多的场外资金入市。

4、短期、中期均量线的金叉表明了市场人气得以进一步的恢复，场外新增资金在不断地进场，从而使量价配合越来越理想。

5、MACD的黄金交叉，不管是DIF、DEA是在0轴之上还是在0轴之下，当DIF向上突破DEA时皆为短期、中期的较佳买点，只不过前者为较好的中期买点，而后者仅为空头暂时回补的反弹。

6、当成交量继续放大推动股价上行时，5日、l0日均线，5日、10日均量线以及DIF与DEA自然而然地发生黄金交叉，这是强烈的底部信号。

7、随着股价的推高，在底部买入股票的投资者开始获利，在这种赚钱效应的刺激下，场外的投资者介入不断增多，推动股价逐步上升，并最终爆发一轮气势磅礴的多头行情。(如图)

“黄金三叉”操作要领

1、稳健的投资者可在发现个股股价走势底部形成“黄金三叉”时，分批买进，等待形态确定之后中线持有。所谓的5日、10日均线、均量线以及MACD三金叉并非绝对要求同时或同一天金叉的，这仅是一种简单的描述。事实上均线、均量线及MACD三金叉只要在几个交易日之内发生，都可视同于“三金叉”，由于探底之前往往有一个放量的过程，均量线的金叉往往是第一个出现，三者当中最后一项发生金叉时就是短中线的买入信号。

2、激进的投资者可在发现个股股价走势底部形成“黄金三叉”时，积极买进，或在形成“黄金三叉”后回档的过程中买进。三金叉见底发生时，投资者当时有可能没有注意到这种极好的短线介入点，其实在错过三金叉见底发生的买入信号之后，投资者可等待股价上攻途中出现回档时买入，最有效的方法是股价在回档时可在10日或20日均线附近可逢低吸纳。只要股价仍保持原始上升趋势，这逢低吸纳不失为较好的介入时机。

3、可结合其他技术研判方法来把握“黄金三叉”买点。如：两阳夹一阴、三阳开泰等买进信号同时出现。

4、“黄金三叉”在很多时候不是3个指标同一天都发生，而是有前后一两天的时间差，但这并不影响“黄金三叉”的技术作用，有时恰恰可以为投资者提供更充足的研判时间和买入时机。

“黄金三叉”注意事项

1、根据量先价后的原则，5日与10曰均量线应在5日与10日均线前交叉。否则，可视为反弹。

2、根据波浪理论，判断股价是否处于相对底部。

3、尽管有一定的准确度，仍逃脱不了技术指标的先天不足。

4、随着三金叉的出现，在技术分析“价、量、时、空”四大要素中有三个发出买入信号，将极大地提高研判准确性的概率，因此三线合一的三金叉为强烈的见底买入信号。关注黄金三叉前后时段量能的变化，黄金三叉时一般会有量能的局部放大，黄金三叉后应有回试均线的支撑，然后再次向上，甚至会出现多次黄金三叉。所以黄金三叉应配合量能的放大和缩小来看，也就是说换手率不够时，价格是不能上涨的，即使上涨了也会被打压下来。量在价先，量增价涨，没有量的黄金三叉将会失败。

三金叉说明价格、量、MACD都在一个时点附近同时发生良性共振，一般情况下都有一波上扬行情。当三金叉出现在底部区间时，是见底回升的信号。三金叉出现在潜收集筹码之后的强行收集筹码时，是强势上攻的信号，比如老鸭头等形态之后出现的三金叉，一旦放量通过鸭头顶就会加速上扬。

实战案例：

江西铜业(600362)：基本成形，如果成交量放大、换手率提高，那么能够形成“黄金三叉”，走出一波上升行情。

讲方法之前先搞明白两点：

1、在不出现解禁和定增等特殊情况下，一只股票的流通盘是一定的，也说筹码是一定的；

2、主力的一般运作思路：吸筹—控盘—拉升—出货—再拉升—再出货，直到出货完毕。

明白这两点后，我们来讲讲方法的原理：主力在吸筹的过程中，散户数量一般会逐渐减少，当散户数量减少到一定程度，而主力吸筹达到饱和的时候，主力就会将股价拉升至上升通道，在形态上呈现箱体突破形态，同时，主力对股价产生控盘能力，这个时候就是我们参与的阶段。注意一定不要参与吸筹阶段和出货阶段。容易影响心态。

我们用天喻信息作为案例来讲解：

首先，我们看看天喻信息的散户数量变化：

股价在长期下跌的过程中，我们发现散户数量在不断的减少，从2012年第二季度19341个散户，到2013年第二季度减少到14086个散户，散户数量较少四分之一以上。

然后，我们再来看看基金数量的变化：

从2012年第二季度基金持仓的78万股，到2013年第二季度，增加到3053万股；我们看看天喻信息的流通盘：0.86亿股。基金持仓占流通盘35.5%；当主力对筹码的掌握超过30%的时候，便完成了控盘；超过40%，便达到绝对控盘了！

通过散户数量以及基金持仓状态，我们发现，在2013年第二季度，四分之一的散户出局，而筹码大多数被基金吸收，这使得此股具备了大幅拉升的潜力。

我们也发现了这只股票很快就走入了拉升区域：

对于一些时间比较少的投资者，技术也不过硬的，是完全适合的。如果每天都在交易是很难赚钱的。据报道，中国市场散户市值占到整个市场的15%，但15%的散户产生了85%的交易量，中国投资者有超过20倍的换手，所以说A股是散户市场。我们只有减少操作频率来提高成功率。

笔者认为：一个成熟的交易者不会认为交易有独到的秘诀，即使最赚钱的交易策略也早就是公开的，烂大街的，能抵御无时不在的诱惑而恪守自己的信仰，是赢家和输家的唯一区别，其它的没有任何秘诀。

盈利不是靠你预测行情的胜率来获取的，而是依赖“你做错的时候你尽可能少亏，你做对的时候你尽可能多赚”，这就是实战家和分析师的最大差别。你买入的目的不 是为了亏钱，而是为了获利且尽可能的获利更多：当走势对你有利的时候，必须贪婪、让利润奔跑;当走势对你不利的时候，停止幻想、要截断亏损。什么时候大盘 方向明朗?任何时候都不明朗!任何时候的行情都是拿自己的筹码赌出来的，尽管很多朋友从来不认为自己在赌，那也只是认为概率大，算不上赌而已。事实上，谁 也不知道明天会怎么走，交易就是下赌注，用确定的代价赌不确定的利润，只不过当致命的风险来临时远离;当风险可控的时候，未来值得一睹。

这个世界上最白痴的人，就是那种自以为发现了别人不能发现的真相的人，我从来不奢望买在最低点、卖在最高点。很多人之所以在整体上无法实现资金的增加，其中 一个关键就在于他无法承受浮盈的回撤，其实浮盈根本不是你的利润，也没有人希望利润回撤。因为回撤而损失一些利润，但也会因为回撤而把握到更大的利润，这 是走势中不可或缺的一部分，我的交易中已经很习惯它了。亏损额度是自己可以控制的，盈利则需要行情的支持。我的买进或卖出不是自己的想当然，而是让实际走 势决定买入还是卖出，任何时候我都不会让自己陷入被动，我也从来不会追求完美的交易。

社会上有很多关于仓位轻重的探讨，所谓“资金管理”。

既然有那么多人相信价值投资或技术分析，说起来言辞凿凿，信心满满，可真到了市场为什么就不敢满仓或重仓操作呢？我这里说的那些人是指所谓的社会上的高手，而非一般的个体交易者。许多个体交易者是完全凭感觉操作的，胆大的满仓操作的人大有人在，不是这个主题所探讨的范围。

有很多人认为满仓和重仓操作是发生大亏损的主要原因。理由是，当一个人满仓和重仓操作时，一旦方向和市场趋势相反，亏损就大了。如果是轻仓，亏损就不会大。或者另外一种情况是，轻仓可以经受更大的波动，而满仓和重仓经受不住稍大的波动。这些观点首先反映了这些人无论用什么方法分析预测行情，其实只是嘴上说说而已，自己都不信，你还能信吗？

第二这些观点听上去很有道理，事实果真如此吗？

满仓和重仓是两个概念。满仓操作肯定不对。为了避免盈利时的投入是轻仓、亏损时的投入是重仓而造成亏大盈小，我们必须保证每一次的投入的资金量一致。由于世界上不存在任何一种方法可以保证每一次的介入都能获利，因此我们必须留出一部分资金作为亏损的补充金，这就是不能满仓的道理。

重仓，要看如何定义了。90%的重仓还是危险的，而70-80%的仓位是合理的，特别是70%的仓位，我个人认为基本没有大问题。假定有一个交易系统，按照交易系统介入连续8次失败，每次的止损一般在5%左右，总计亏损是28%。比如说有100万资金，70万投入市场，留30万作为亏损的补充金。70万x5%=3.5万x8次=28万。这样的概率是极小的，接近于极限。

不敢重仓介入，有两个原因：一是因为没有交易系统。每次介入是依据分析预测，而聪明的交易者自己也很清楚分析预测不可靠，所以介入时轻仓试单，如果趋势稳定了，再加仓。二是如果有了一个盈利为正的交易系统，还不敢重仓介入，那就是心理问题。前者是没有悟性所致；后者是有悟性、却没有执行力所致。

无论前者还是后者，他们的操作只能限制在轻仓范围，即手中的资金无法得到有效的利用。

真正的交易者既能考虑到风险、又能考虑到如何充分利用资金，即在风险和获利之间找到一个平衡度。他们敢于承担合理的风险。他们不在乎（即使在乎也没用）每次介入是否获利，他们在乎按照规则介入。只要是人对未来的风险总是有担忧或恐惧。他们之所以能做到常人没有的恐惧，不是因为他们不是人了，而是他们成为了明白人了。他们明白依据统计概率而设定的交易系统会确保他们的交易“大赚小赔”，恐惧就自然而然地没有了。你能成为明白人吗？