一周回顾|市场期待精细化分层 新三板基金产品到期退出遇难

原标题:一周回顾|市场期待精细化分层 新三板基金产品到期退出遇难

这一周(5.28-6.01)，2018年创新层分层尘埃落定，940家企业入围。全国股转公司副总经理隋强表示，今年将推进新三板市场精细化分层。此外，华强方特再次闯关A股，君实生物奔赴港股，新三板独角兽纷纷出走。由于新三板市场整体下跌，流动性骤降，本周不少新三板基金产品在到期退出时都遇到了难题，知名机构被拉横幅维权。

一、本周新三板新增挂牌5家

二、新三板市场成交15.31亿元

本周新三板共计成交41738.08万股，较上周减少23.65%，其中集合竞价交易占比62.59% ；成交总金额15.31亿元，较上周减少21.38% 。

三、新三板实施定增33.69亿元

截止6月1日，34家新三板企业实施完成定增，共募集资金33.69 亿元；较上周增长明显。此外，29家企业发布了定增预案，拟募资22.45亿元。

四、重要新闻

1.940企业入围2018年新三板创新层

5月25日，全国中小企业股份转让系统(下称“全国股转系统”)发布2018年正式入围创新层企业的名单，经过筛选共有940家企业最终入围。

对比全国股转系统5月16日发布的928家企业初选名单，合佳医药(838641)、易捷通(870259)、义博通信(837610)等16家满足《分层管理办法》的规定，调整进入创新层，使得新晋创新层企业数量达到940家。与此同时，点点客(430177)、裕国股份(831036)等4家挂牌公司不满足创新层维持标准或申请自愿放弃进入创新层，根据《分层管理办法》的规定，被移出了名单。

2.全国股转公司副总经理：推进新三板精细化分层

5月28日开幕的2018年金融街论坛年会上，全国股转公司副总经理隋强表示，今年将推进新三板市场精细化分层。隋强称，在推进精细化分层的同时，交易制度、投资者适当性管理、信息披露、监管等差异化制度也将会进行配套。

3.华强方特再启A股冲关 两月市值骤增逾20亿

5月28日，华强方特向深圳证监局报送了上市辅导备案材料。

5月30日，自从华强方特宣布再度启动IPO进程以来，公司股价应声大涨。当天早盘，公司股票冲高至14.98元，涨逾一成。短短两个交易日内，公司股价累计上涨近二成。若按当天收盘价计算，公司对应总市值已达145.02亿元。

2015-2017年，该公司实现营业收入分别为28亿元、33.5亿元和38.62亿元；净利润则分别高达6.63亿元、7.08亿元和7.47亿元。截至今年一季度末，华强方特2018年第一季度实现营业收入和归母净利润分别为7.01亿元和1319.98万元，同比分别增长21.35%和3.47%。

4.杨幂参股的嘉行传媒为加快融资节奏从新三板退市

5月29日晚间，全国中小企业股份转让系统发布公告，5月30日，知名演员杨幂间接持股的影视公司嘉行传媒(830951)在新三板终止挂牌。

这距离2016年8月，嘉行传媒借壳“西安同大实业股份有限公司”挂牌新三板，仅过去了不到两年的时间。

按照嘉行传媒在4月27日《关于拟申请公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌的公告》中的说法，从新三板摘牌的目的是“加快融资节奏。”

嘉行传媒称：“嘉行传媒主营是艺人经纪、电视剧和电影的投资、制作及发行业务、商务及衍生品开发， 目前处于一个快速发展阶段，考虑到目前融资周期较长和信息披露成本较高的原因，为了进一步提升公司的决策效率，降低运营成本，加快融资节奏，扩大经营，经公司审慎研究决定，公司拟申请公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌。”

5.神州高铁新三板9亿收购案违规收罚单 限制交易半年

去年下半年，上市公司神州高铁(000008.SZ)拟以9.26亿元收购新三板公司华高世纪(430039)引发关注。原本是皆大欢喜的一桩并购案，但交易双方不遵守规则，股权转让虽然完成了，却双双收到全国股转公司的罚单。

5月28日，全国股转公司发布对神州高铁、高华智、房桂荣采取自律监管措施的决定，对三者采取限制账户交易6个月(自2018年5月30日至2018年11月29日)的自律监管措施。

公告显示，2018年4月19日，神州高铁账户增持华高世纪股份，持有该股比例从43.48%变动为99.65%，持股比例分别达到挂牌公司已发行股份的45%、50%、55%、60%、65%、70%、75%、80%、85%、90%、95%时未暂停股票交易；同日，高华智账户、房桂荣账户减持华高世纪股份，持有该股比例分别从41.13%变动为0%、从7.08%变动为0%，二人为一致行动人，合并计算的持股比例分别达到挂牌公司已发行股份的45%、40%、35%、30%、25%、20%、15%、10%时未暂停股票交易。上述行为违反了《非上市公众公司收购管理办法》第十三条、《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》第1.4条的规定。

6.君实生物急奔港股 试水“新三板+H”

近日，君实生物(833330.OC)的一纸公告，证实了其正谋求香港上市的传闻，成为继歌礼药业、成大生物之后又一家公开披露赴港上市计划的生物医药企业。

君实生物在公告中称，“为满足经营发展的资金需求，实现可持续发展，提升国际化水平，公司拟申请发行境外上市外资股(H股)并在香港联交所主板挂牌上市。”

据董事会决议公告，本次拟发行H股股数不超过本次发行完成后公司总股本的25%(超额配售权执行前)，募集资金在扣除发行费用后，拟用于药物研发、境内外投资并购、推动境内外业务发展、一般公司用途等。

早在2015年8月，君实生物就已在新三板挂牌。截至目前，其在新三板上仍处于正常公开转让交易的状态。这意味着，君实生物将以“新三板+H股”的方式赴港IPO。

7.金洋新材三年来存多项违规 实控人等遭股转公司纪律处分

股转公司日前发布公告，2015年至2017年期间，金洋新材存在违规对外担保、关联交易未履行审议程序、资金占用、信息披露违规等行为，股转公司决定给予金洋新材，实际控制人、董事长彭华，股东、董事、总经理桂贤友公开谴责的纪律处分，并记入证券期货市场诚信档案数据库，同时对财务总监谭峰、时任董事会秘书谢瑶玲采取出具警示函的自律监管措施。

8.新三板基金频遇退出难题 知名机构被拉横幅维权

由于新三板市场整体下跌，且流动性骤降，不少新三板基金产品在到期退出时都遇到了问题，受牵连的不乏一些知名机构。

记者近日获悉，多名投资者日前就某公募基金公司新三板产品向上海证监局进行了投诉。无独有偶，就在几天前北京某知名公募旗下一只名为“新三板1号”的基金因为延期清算而遭到投资者抗议，数名投资者甚至在证监会门口拉起横幅维权。

邮箱：fankui@yisanban.com