庄家与散户的关系

炒股实践中，很多散户投资者挖空心思想赚钱，然而却屡屡走入歧途，被大盘所累，被技术分析所累，被基本面所累，被市场上各类股评咨询所累，十几年下来，真正能赚到钱的，少之又少。而反观那些动辄投入上亿资金的庄家们，如果没有什么意外，则一夜之间可以赚得盆满钵满。

庄家和散户为什么会有如此大的区别？二者的主要区别在哪里？想必很多散户投资者都想得到这个问题的答案。

庄家和散户是一个相对的概念，二者最终目的一样，都是通过炒股来赚钱。庄家与散户不同的是，庄家可以控制股票的走势和价格，也就是说散户获利是靠期待股价上涨，而庄家则是自己拉动股价上涨。

庄家在坐庄流程过程中，和散户主要体现在四种关系，分别处于四个阶段。

阶段一，庄家和散户是竞争关系。这种关系主要体现在庄家的建仓阶段。庄家建仓，就是要在目标价格区域吸收到足够数量的筹码。此时，如果散户入场抢筹，不仅会增加庄家的吸筹难度，而且会提高庄家的建仓成本。不过，由于大多数散户后知后觉，他们无法成为庄家建仓的最大阻力。在这一阶段，庄家最担心的是其他精明资金的介入，因此不会刻意阻止散户的建仓行为。只要散户能经得住庄家吸筹期的波动并有足够的耐心坚持到底，庄家也无可奈何。

阶段二，庄家和散户是盟友关系。这种关系主要体现在庄家的拉升阶段。此时，庄家非但不排斥散户入场，而且会积极制造各种迹象来吸引散户，充分发挥群众的力量，巧妙利用四两拨千斤的手法，促使股价快速脱离庄家的建仓区域。在此过程中，庄家始终冲在第一线，扮演急先锋的角色，带领散户冲锋陷阵，攻占一个又一个的价格堡垒。

阶段三，庄家和散户貌合神离。这种关系主要体现在庄家的拉升阶段的后期。此时，庄家已经开始考虑出货，但为了避免引发抛售潮，必须采取以进为退的策略。这个阶段，庄家的战术策略最为多变，通过制造技术陷阱、发布利好消息等手段，强化持股者的信心，激发跟风者的热情。

阶段四，庄家和散户的决裂。这种关系主要体现在庄家的出货阶段。此时，庄家只有一个目的，即出货。该阶段，虽然股价可能还在奋力上攻，但庄家已经是出工不出力了，主要是站在后方摇旗呐喊；散户则已经杀红了眼睛，高喊着口号，尽管前面就是悬崖，还是义无反顾地奋勇前进。当庄家顺利出货后，突然临阵倒戈，散户无力维持战局，一击即溃，终至惨烈收场。

散户与庄家的矛盾是当前股市最主要的矛盾，股市的运行规律正体现了庄家与散户的运行特征。这就要求散户必须大胆地面对现实，面对庄家，挑战庄家，在市场中找到庄家，了解庄家的优势和劣势，要善于利用自己的优势在适当的时机、适当的地点去攻击庄家的劣势。

看清庄家拉升的手段

庄家资金量大的其他弊端是操控股价的成本较高。如果股价没有相当大的涨幅，庄家是不可能获得良好的收益的。高涨幅对庄家操盘也提出了相应的要求。不管怎样，庄家只有不遗余力地拉升股价才会获得良好的投资收益。

庄家拉升前的准备工作

（1）实力雄厚的庄家拉升前的准备工作

一般而言，实力雄厚的庄家将实行打压震仓，但是不同风格庄家的具体方式有所不同。有的疯狂打压，在价格波动上制造恐怖气氛，逼迫已经跟进的人离场；有的用冷处理的办法在时间上煎熬考验散户，同时令市场在庄家收集完一段时间后又完全忘记其中有庄。对于收集筹码多的庄家而言，由于资金最大，股价升幅大，市场人士总是会有所觉察，总是会有所跟进，即便未跟进也有一旦向上突破就立即跟进的打算。因此，庄家在拉高前一定要进行打压震仓，最直接的目的就是迫使已经跟进的人离场，间接目的是打击市场人士跟进的信心，令他们日后不敢跟进。

不少股民愤愤不平地说，某支股票我抓了很久都不升，当我一抛掉后，立即就狂升。其实，这就是庄家临拉高前的准备工作——最后考验一下跟庄者的耐心。

（2）实力较弱的庄家拉升前的准备工作

一般而言，实力较弱的庄家将竭尽全力修好图表，以诱人跟风。对于实力较弱的庄家而言，要把股价炒高，就一定要借助市场力量，这就要求庄家必须把图修好、修漂亮，把技术指标“划”漂亮。这样当股民发觉该股价格表现异常后，都会翻出其图表看，若发现其图表走得十分漂亮，技术都一致向好，则大都会奋不顾身地杀入。庄家总是通过图表、指标吸引到“轿夫”进场，从而为拉高做好工作。

也就是说图表、指标常常会骗人，图表漂亮的往往就是弱庄，强庄则千方百计地要破坏图表，以免投资者在底部时就跟进场。

在拉升之前庄家除了要做好上面的准备工作之外，还要熟知并遵守拉升的以下几个基本的原则。

庄家拉升的基本原则

（1）拉升要快速，庄家一旦瞄准了拉升的机会后，基于下面几个原因，一定要迅速拉升：市场适合于拉升的良机甚少；快速拉升将产生“暴利”效应，能更好地起到“利诱”作用；打乱市场人士的节奏，使人们低位不敢追，高位又忍不住翻多。

（2）拉升要有理由，否则市场会拒绝接受。

（3）要耐心等待拉升的机会，机会尚未来临时，庄家只能适当守一守重要关口，强行拉升容易导致失败。

（4）拉升通常有两个波段，一般来说，庄家拉升途中都要进行一次大规模的洗盘，洗盘前一段的拉升，我们称为第一段拉升（或称初升段），洗盘后的一段拉升称为第二段拉升（或称末升段）。

第一段拉升通常有以下特点：上升较为缓慢；反复比较多，一波三折，给人一种很艰难的印象。而第二段拉升则有截然相反的特点：上升较为迅速；有利好消息配合；常出现跳空缺口，气势如虹，给跟庄者坚定的持股信心。

（5）拉升最好不增加仓位。对于好的操盘手而言，拉升期一般不会增加任何仓位，边拉边出，拉升的时间只有其他时间的四分之一到五分之一。

从盘中敏锐发现个股即将拉升的异样

个股拉升往往是令人不可预测的，但我们也可以从盘中发现个股即将拉升的异样，从盘中发现这些异样是看盘者的本领的体现。

在实际操作中，投资者如果能通过观察大盘，敏锐发现个股即将拉升的异样，适时进场，一般都能获得很好的投资回报。那么，我们如何从盘中发现个股即将拉升呢？个股即将拉升时，盘中都会出现一些异样：

1、较大的卖单被打掉

个股交易尽管比较清淡，但总会有一些较大的卖单出现。比如日成交在30万股以内的行情必定会有一些万股以上的买单或者卖单出现，我们可以特别关注这些离成交价比较近的大卖单。如果这些卖单经常会在较短的时间内被买单主动打掉（所谓主动就是不在下面挂出来，直接对准大卖单打进的说法），这就是一种庄家拉升前的征兆。

众所周知，庄家在拉升前的理想状态就是股价不再下跌，市场割肉盘减少。而当股价拉起来以后，庄家最害怕的就是前面相对低位的获利盘蜂拥而出。因此只要庄家的资金状况允许，在拉升前会尽可能地吸纳掉一些抛盘稍大的卖单，也可以理解为是庄家在一个相对小的范围内完成一个相对小的阶段性建仓任务。将大卖单打掉的同时也制住了市场的跟风抛盘。

一旦股价拉升成功，那么这些相对低位买进的单子就成为庄家自己的获利盘（至于庄家原先的大量仓位不在考虑之列），庄家可以根据自己的需要一路锁定或者适当地派发到市场上。

如果运作得当，庄家做一波回升行情是可以获利的，也就是说是可以降低自己的持仓成本的，尽管降低的幅度相当小。

2、盘中会出现一些非市场化的大单子

比如在日成交30万股的行情中有时候会出现3万股甚至5万股以上的单子，而且不止一两次，挂单的位置距离成交价较远，往往在第三价位以上或以下，而且有时候还会撤单。

这种数量较大的单子由于远离成交价，实际上成交的可能性是非常小的，因此属于非市场性的单子。这些单子的用意只是告诉市场：已经有人在注意这家股票了，股价有可能上涨。

当然，庄家拉升股价的有时候是为了做一波大的行情，但在整个市场都处于一个弱势的情况下，庄家也经常会有出货的意图。不过这对于我们准备割肉的筹码来说并不是十分重要。因为，即使庄家是为了拉高出货，至少还是会有拉高的过程，我们还有一个在相对高位割肉的机会。

一旦股价真的起来以后，我们将面对的是准确判断庄家拉升的意图。如果是做一波大行情，那么我们应该继续持有，直到庄家做不动为止；如果庄家只是拉高护盘甚至拉高出货，那么必须寻找合适的机会割肉。

3、盘中出现脉冲式上冲行情

所谓脉冲式行情，是指股价在较短的时间内突然脱离大盘走势而上冲，接着又很快地回落到原来的位置，而且在这一波快速行情中，并没有对倒之类放大的成交量。

盘面清淡的成交告诉我们，庄家在这一段时间内也没有参与市场的运作（但不表示庄家没有关注这家股票），所以庄家的市场感觉也不会很好。换句话说，庄家也不知道万一将股价打上去，市场上会有多少抛盘出来，而跟风的接盘又会出来多少。因此，庄家在正式拉升股价前必须要先试拉一下，即“试盘”，看看市场的反应。所以，就出现了脉冲式的上冲行情。也有一种可能是庄家多打掉一些抛盘。

为了在以后的拉升中减轻一些压力，庄家希望要抛出来的卖单尽量在股价拉升前出来，这样在以后拉升股价的过程中，卖压就会小一些。如果股价起来以后，市场跟进的买单比较多，那么庄家还可以作为卖方将筹码倒给市场。所以庄家是想通过往上打一下引出市场的抛盘，然后再选择适当的时机进行拉升。

这种情况表明庄家的资金比较充足，对股价的上升高度也比较有信心。

4、盘中出现压迫式下探走势，但尾市往往回稳

这种走势比较折磨人，盘中出现较大的卖压，股价步步下探，但尾市却又往往回升。

这样的走势的结果就是引来更多的割肉盘。但为了使这种走势成立，庄家一般都需要加一些力，否则单靠散单的力量肯定是不够的。这里所说的力无非就是卖出的筹码。因此盘中会出现一些较大的卖单，甚至为了加深市场的影响还会做一些向下的对倒盘。

·我们可以仔细观察其交易的自然性，一般来说会有很多非正常的接抛盘现象出现。

庄家做出这种态势的目的是想加大建立短期仓位的力度，也就是希望买到更多的低价筹码，属于诱空的手法。让市场在此位置大量割肉给庄家，然后庄家再做一波行情，顺利的话，庄家会在股价回升的过程中将前面买进的筹码倒给市场。

如果通过一些征兆分析，我们得到了庄家要拉升股价的信息，那么割肉的事情就可以再等待一下，起码我们知道能够以更高的价格割肉。

从量价中观察庄家拉升行为

一、台阶式拉升

台阶式拉升的价量特征是：庄家将股价拉高一截后，就横盘整理一段时间，在此赶出一部分散户后，再把股价拉高一截，然后又横盘整理一段时间。

如此反复进行，不断把股价拉高，在K线组合形成一个一个向上的台阶形状。在日K线图上，拉升时以大阳线、“一”或“T”形出现，横盘整理时阴阳交替，小阴小阳排列。在成交量方面，拉升时放量，横盘时缩量。用此方式拉升的主要有三类庄家：第一类是资金实力强，控盘能力高，采取稳扎稳打，循环渐进的方式拉高；第二类是操盘手性情较为温和，喜欢不温不火地做波段；第三类可能是因为保密工作做得不太好，跟风盘太多，因此采用这种方式赶走跟风者。

这种拉升方式能够起到边拉升边清理短线获利筹码的效果，短线散户看到股价滞涨不前，担心股价下跌调整，就获利了结，卖出手中的股票。与此同时，一些先前没有买入且又长期看好该股的散户，在庄家展开调整时借机买入。这样对庄家后市拉升，起到推波助澜的作用。

散户持股者若不是短线技术高手，可以一路持股到底，在第三个整理平台区域，当股价放量冲高回落或收出放量阴线时，可以考虑卖出。若是短线技术高手，可以进行短线操作，这样可以提高资金使用率。具体方法是，当股价有一段升幅后，在股价放量冲高回落、或收出放量阴线、或高位十字星时卖出；

在股价经过一段横盘整理后，持币者在放量向上突破时重新买入。据观察经验，前面3级平台的规律性较强，准确率较高，4级以后的平台准确率较低，可能会出现变盘，应谨慎操作。通常，一个台阶的涨升高度在30%左右，一个平台的整理时间在20日左右。但不同风格的庄家，不同类型的个股，其拉高的幅度和横盘整理的时间都不相同。

上图就是（0534在2009年上半年的走势实例。该股自从2009年2月以急涨方式站上5-6元的平台以来，逐渐数量整理，但又不跌破该平台，在横盘整理时阴阳交替，小阴小阳排列。在成交量方面，拉升时放量，横盘时缩量，在第一个平台上震荡一段时间后发力站上6-7元的平台，如此反复向上。

二、复合式拉升

复合式拉升方式，就是庄家在拉升过程中，并不是采用单一的操作手法。

而是结合多种多样的操盘方式，对自己进驻的股票进行拉升。其价量特征是：

成交量时大时小，日K线阴阳交替。经验老练的庄家为了赶走跟风盘，在拉高手法上也新招选出，让普通散户投资者弄不清到底是在拉高，还是在出货。使散户增加判断难度，说它是急速式拉升，又像是随意式拉升，判断它是波段式拉升，又像是洗盘式拉升，影响操作效果。

庄家主要是想让底部获利者提早出局，免得对日后拉升构成威胁，同时让场外持币者有一个介人的机会，这样市场平均持仓成本就不断提高，庄家日后出货也就顺利了。

由于这种拉升的盘面比较复杂（看起来比较凌乱），散户难以把握。细心的散户可以将它分制成几个大的阶段，然后再去寻找它的规律，这样就容易把握了，只要掌握各种拉升方式的操作策略，就能在复合式拉升的股票中得心应手地操作。

上图就是600683在2007~2008年的走势实例。该股庄家采用的就是复合式拉升手法。股价见底后，步入牛市通道，整个坐庄过程比较复杂。先是以波浪式推高股价，经过短暂调整后，以急速拉升方式上涨。其间又经深幅调整，再度拉起（洗盘式）。在这里庄家使用的是多种方式的复合式拉升手法。

三、洗盘式拉升

洗盘式拉升的价量特征有两种：一种是股价拉升到阶段性高点后，放出巨额成交量，走势上形成阶段性顶部。由于庄家在暗处，一般人很难分辨是最终顶部还是局部小顶，从而被洗出局。另一种是股价向下回落，跌破某一个被大众公认的技术位置，造成出货假象，破位之后的股票即使再次被拉升，也会被误认为是反弹，因此被骗出局。最终发现庄家锁仓不动，以较小的成交量就能创出新高时，为时已晚。

庄家通过洗盘的手法迫使先前底部介入的散户出局，让长期看好该股的散户进场帮助庄家抬轿，减少拉升成本和拉升阻力。

散户在股价远离短期移动平均线、乖离率（BIAS）偏大时，择高先行出局。当股价第一次回落到移动平均线附近时重新介入。在上升过程中，股价三次以上回落到移动平均线附近时，可能要变盘，应谨慎做多。

上图就是002181在2009年上半年的走势实例。该股在2009年2月份强势上涨了一波，为了清洗获利盘，必须再次洗盘，因此从2月下旬到3月初进行了猛烈的下跌洗盘，盘中作出了头部形态以吓跑散户。