三国演义开篇曰：“天下大势，分久必合，合久必分”。用这句话来形容股票市场中的筹码最贴切不过了，只要有股票的买卖交易就会有涨有跌，便会使筹码由从分散---集中---再分散---再集中，周而复始循环往复！做股票交易如果能够把筹码移动的规律参悟透，无疑会对自己交易的确定性、稳定性有极大的帮助。

任何一只股票行情出现的时候，都是筹码转移的结果。主力投资者资金量较大，在买入和卖出股票的过程中，伴随着筹码的转移以及价格涨跌走势。在确认筹码转移的过程中，我们也掌握了价格运行的趋势。从成本的角度来看，我们把握好主力操盘期间筹码转移趋势，就获得了主力持仓成本的信息。同时，在筹码转移期间，我们确认了筹码转移趋势，也就掌握了操作方向。关注筹码转移，我们主要是看中主力投资者的持仓价位变化，这样就可以战胜主力获得更高收益。

当大量的筹码堆积在一起的时候，筹码分布看上去像一个侧置的群山图案。这些山峰实际上是由一条条从左向右的横线堆积而成，每个价位区间都有一条代表持仓量的横线。持仓量越大则线越长，这些长短不一的线堆在一起就形成了高矮不齐的山峰状态，也就形成了筹码分布的形态。

筹码分布主要包括单峰密集和多峰密集两种形态

单峰密集是移动成本分布所形成的一个独立的密集峰形，它表明该股票的流通筹码在某一特定的价格区域充分集中。单峰密集对于行情的研判有三个方面的实战意义：

（1） 当主力为买方散户为卖方时，所形成的单峰密集意味着上攻行情的爆发。

（2） 当散户为买方主力为卖方时，所形成的单峰密集意味着下跌行情的开始。

（3） 当主力和散户混合买入时，这种单峰密集将持续到趋势明朗。

单峰密集往往是由于股价长时间围绕某一价格波动，前期在上方套牢的筹码基本在该价位割肉，而前期盈利的筹码也已基本在该价位卖出。使当前所有持仓者的成本集中在该价位附近。在图形上形成一个单一的峰形。

如下图，既没有出现大幅的上涨，也没有出现大幅度的下跌，主要围绕7.6元一线波动。经过长时间的换手后形成了单密集峰的形态。

多密集峰形态：股票筹码分布在两个或两个以上价位区域，分布形成了两个或两个以上密集峰形；上方的密集峰称为上密集峰；下方的密集峰称为下密集峰；中间的密集峰成为中密集峰。

根据多密集峰的形态种类又可分为下跌多峰和上涨多峰。

下跌多峰是股票下跌过程中，由上密集峰下行，在下密集峰处获得支撑，而上密集峰依然存在。然后再跌破支撑下行，再在下一密集峰上获得支撑，如此反复，在图形上形成了多个峰形的密集峰形态。

上涨多峰是股票上涨过程中，由下密集峰上行，在上密集峰处横盘整理震荡形成一个以上的上密集峰。

上涨多峰往往是由于主力资金资金在低位大量建仓后，然后不断对倒拉升，在遇到阻力后让股价横盘整理，使其他交易者的持仓成本上移。然后再拉升、再横盘整理，在图形上形成多个密集峰。

如下图，即是上涨多峰的形态。在去年快速杀跌至6元上方，买方主力开始大量买入，DDX三线在去年9月份上穿0轴后一直在上方运行，显示主力连续建仓买入，建仓完毕后开始不断拉升，拉升过程中出现了多次的横盘整理。而在图形上也形成上涨多峰的多峰密集形态。

筹码分布状况的判断一般分三个阶段

（一）第一阶段：

如果整个行情为下跌行情，而上峰密集还没有被充分消耗的话，那么在低位形成的新的单峰密集将不会孕育新一轮行情。

第一阶段有4点实战要点：

1、股价上方没有足够的套牢盘是行情上攻的充分条件。

2、低位的筹码密集往往预示着止跌企稳。

3、在下跌多峰中，出现的每一个涨峰都是超强的阻力位。

4、下跌多峰时期一般是建仓时期

（二）第二阶段：

经过较长时间整理的股票，如果其移动成本分布在低位形成单峰密集，与此同时股价放量上涨突破了单峰密集状态，则预示着新一轮上升行情的开始。

第二阶段实战要点有6点：

1、移动成本分布形成低位密集峰是一轮上涨行情的充分条件。

2、其中单峰在低位高度密集预示着股价上升空间彻底打开。

3、而单峰密集的程度越大，表示筹码换手越充分，其上攻行情的力度也就越大。

4、确认相对低位不能以现时的股票形态为标准，还有结合历史走势才能确认。

5、单峰密集的可靠性要依靠其形成的时间长短来判断，时间越长，可靠性越大。

6、只有较大的成交量确认的时候才能有突破的可能。

（三）第三阶段：

股价在突破低位密集峰之后，马上开始上攻行情，股价拉升过程中，在筹码分布图中可以看到一个或者一个以上的密集峰。

第三阶段的实战要点有四点：

1、拉升过程中的震荡整理阶段就是我们经常所说的洗盘阶段。

2、新密集峰形成时原有密集峰没有消失，而是缩小。

3、如果新筹码峰增大时，原来密集峰却迅速缩小，则表示要马上出局。

4、每一个密集峰都将成为该股回调洗盘的支撑位。

通过对这三个阶段的深入分析，我们就能真实的了解到筹码状态，有效的判断个股的行情性质和行情趋势。在实际操作中，通过研究筹码分布我们可以识别主力建仓和派发的过程并提供有效的支撑和阻力位，从而帮助我们的投资“更上一层楼”。

筹码分布使用的注意事项：

1、成交量的平均线走平，获利筹码不断增加，投资者买入后一般都会有不小的涨幅。

2、成交量成圆弧底，获利筹码逐渐增加，投资者可以认真观察分析进行买入。

3、涨幅较大，高位巨量和筹码峰没有明显的变化，投资者此时不可以买入操作。

筹码分布分析庄家的技巧

针对庄家坐庄的每一个步骤，通过分析其筹码分布，可以使投资者跟庄的效果成倍增加。例如，在市场进入牛市的初期，任何一只筹码呈现单峰密集分布形态的股票，一旦股价有力突破阻力位，其上升的空间都是非常巨大的。在庄家洗盘的阶段，只要底部的筹码还未消失，股价高位的筹码呈现出密集分布的形态，一旦股价突破筹码聚集区域，股价上涨的空间就被打开了。而在庄家出货的阶段，顶部完成单峰密集分布之前，下跌的幅度是不会很大的。只有筹码在股价的高位区密集分布，而股价有效跌破该筹码分布区域时，目标股票才真正地进入了熊市当中。

如图8-12所示， 股价位于低位区时，筹码呈现出了单峰密集形态。这说明随着股价长时间的阴跌，筹码已经逐渐地集中到了底部的价位。这样的股价一旦突破阻力大幅度上涨，那么上涨潜力是相当巨大的，股价可以在很长的一段时间内被大幅度拉升。试想一下，如果筹码呈现出这样密集分布的形态，庄家都没有大幅度地介入该股，那么巨大的单峰密集筹码又是如何出现的呢？如果仅仅是长时间的下跌，恐怕还难以将筹码大量地集中到庄家手中。庄家在底部控制了多数的流通筹码，那么在以后的拉升中就得心应手了。

如图8-13所示， 被连续缓慢拉升了长达九个月的时间后，筹码分布呈现出了图中所示的状态。随着股价由3元 股附近大幅度上涨到了8元 股附近，筹码不断地向上移动，并且仍然表现为单峰密集分布状态。由此看来，这只股票随着股价的不断上涨，股票在投资者之间经过了很好的换手，充分换手的股票在庄家看来就是一只会“下金蛋”的“鸡”了。庄家可以短时间内动用大量资金，不费吹灰之力将股价拉升到目标价位，而不必担心不断涌现出来的抛盘压力。

如图8-14所示，股价从2009年9月18日开始，以连续六个涨停板拉升的方式一口气上涨到了14元 股附近，股价达到了翻一倍的程度。在接下来的一段时间内，股价再次上涨到了20元 股附近的价位。到此为止，股价反弹以来最强的一次上涨告一段落，从筹码分布上看有些零散，但是仍然是相对集中地分布在了顶部的区域，下方有一些零星的筹码。可见筹码并没有全部转移到股价的顶部。庄家在拉升的时候必然会有一些抛售的压力，因此投资者对该股今后的上涨幅度要求不能过高。

如图8-15所示， 在上涨回落后下跌到了20元 股附近，从图中筹码分布来看，很显然已经出现了多峰状态的筹码。庄家经过了反复的、长时间的拉升股价，持股的投资者中很多已经被套牢了，当然还有一部分的盈利尚未出货。对于这种筹码分布状况，控盘庄家再想大幅度拉升股价就非常困难了。只要股价开始大幅度的飙涨，那么套牢盘抛售股票寻求解套就不可避免了。

至此，成交量放大的现象只是在股价被拉了六个涨停后才出现一次，从此以后成交量开始不断萎缩，并未有庄家出货的现象。但是，这并不能说明该股的持股风险就没有了，筹码的分散表明庄家很可能已经力不从心了。若再想拉升股价，势必要通过洗盘等手段使筹码不断得以集中，以便于今后的拉升。

如图8-16所示，股价位于顶部时筹码呈现出了近似于单峰的分布形态。筹码多数位于20元 股价位附近，获利投资者的收益并不是很多。从筹码的分布特征来看，投资者追涨的意愿并不是很强烈。没有相应的上升的筹码是庄家拉升股价的最大阻力，庄家再次拉升股价将变得非常不容易了。

从上图的筹码分布中可以看出，股价上涨过程中庄家的身影无处不在，从筹码在底部的集中分布，到拉涨停后的分散分布。庄家利用集中筹码疯狂拉升股价，而在股价涨幅过大之后，又利用分散的筹码打压股价。其实像该股这样涨幅接近1000%的股票，庄家不论何时出货都是可以的。原因就是庄家经过长期的坐庄，获得了非常丰厚的利润，即使庄家利用跌停的方式出货，也可以获利出局。

最后提醒一下大家跟庄操作一定要找准机会

股票市场的机会很难把握，但是风险却相对可控。在看不清机会、感到无从下手时，不要在意那些飙涨的个股，手中握有现金才是最好的策略。

手中持有现金将永远处于主动地位，但是在投资市场中能真正秉持这一策略的人却并不多，每个交易日都有一些个股上冲涨停板，也有一些个股出现大跳水，无论投资者是喜欢追涨，还是抄底，似乎都有可选品种，殊不知，这种盲目的追涨或抄底一旦失败，将使我们的本金蒙受亏损。而当真正的机会出现时，由于之前的错误决定，我们的资金可能仍旧深套在某些个股之中。

耐心地等待时机，绝不可心急，当股票或股票投资市场循环到谷底，市场中的每一个人都为这个市场悲观失望，看不到市场有任何起色时，你再拿着现金去选一个品种，随着时间的推移，一旦股市回暖或牛市来临，你的利润将十分丰厚。这有些“物极必反”的意味。

除此之外，及时地纠正错误决策也势在必行，个股的走势也许与我们预测的刚好相反，这时，就需要止损离场。设立止损价的主要目的在于限制损失。当市场行情产生不利于你的局面时，你能通过止损把发生的亏损控制在预定金额之内，不让损失继续扩展下去；你也可以借此抽身退出市场。交易者必须认识到股票市场的反复无常，市场越反复无常，就越应设立止损价。