投资组合的管理要素

一个稳定而有效的投资组合同时也应该有一个如何管理的问题。管理非常重要，按照彼得·林奇先生的经验法则，管理一个投资组合的要素可以大致如下展开。

1、作为个人投资者，可以跟踪10只左右的股票，但是在任何时候都不要使自己的投资组合超过10只股票。“拥有3-10只股票会令人感到合适”。对于这些股票，必须进行严格的考察，足够的了解。因此需要足够的时间，如果不肯花费一些时间，就可能不知道是否适合投资。拥有股票就像是教育孩子——不要介入超出能力范围的事情。由于个人投资者往往时间有限，其分析的优势并不会超过证券分析师，因此不宜多样化，“为了多样化而分散投资多家不了解的公司毫无意义”。但也不要只投资一只股票，因为有时很有可能尽了最大的努力，却成为难以预计的受害者。

2、必须持续跟踪投资组合中的每一只股票。采取“买进即忘”的策略有可能是灾难性的。必须回答两个基本问题：“（1）相比每股收益，股票价格是否仍然具有吸引力？以及（2）正在发生的何种事情促使公司的盈利增长？”经常思考这些问题，可以避免过早卖出的决策错误。如果公司的盈利持续改善，基本面并没有改变，竞争能力和管理水平不断增强，那么就应当继续持有。市场整体衰退或过分渲染短期负面因素很正常。不过因为非常了解投资组合中公司的经济状况，那么在股价下跌时，将会是一个极好的廉价增仓机会。“最好的股票收购是你已经持有的股票。”

3、由于投资活动并非严格的科学，因此应当容忍暂时的损失，并接受意外事件的发生。 “如果我的10只股票中有7只达到了预期，那么我很高兴。如果我的10只股票中有6只达到了预期，那么我也很感激。”为什么林奇先生会“感激”？因为这就“足以在华尔街创造一个令人羡慕的业绩记录”。应当坚决按照自己最佳的习惯投资。获得一个30%的回报可能需要几年，而损失一个10%却只要几天。因此不要为了追求虚幻的回报而承担不必要的风险。不要指望购买到“第二个苏宁”，因为“未来的东西永远不可能是过去东西的复制。”陷入糟糕的境地是常有的事，但“不管市场是好是坏，只有坚持一个策略，你才有可能使长期收益最大化。”

4、必须把精力集中于公司的业务问题上，而不是在不可能实现的事情上浪费时间。基于市场走势的预测进行买入或卖出可能导致糟糕的业绩。短期市场的跌宕起伏与正确的投资无关，但却能给聪明的投资者提供廉价建仓的机会。要避免最热门行业中的热门股，那些成为“耳语股票”通常没有什么实质性的内容。卖出上涨的股票而死守亏损的股票，这是一种“铲除鲜花，浇灌杂草”的行为。在股票价格持续下跌时低价卖出，绝对是一个悲剧，如果是这样的话，“永远不会在股市投资中获得满意的利润。”止损委托没有道理，卖出意味着抛弃了一些优秀的利基公司股票，浪费了股票分析的成果。

5、只要公司的基本面保持良好，那么就应当继续持有，甚至加仓。因为“所有证据告诉你它会上涨，而且一切都在按你的预期发展，那么你卖出它将很可惜。”当然，有时也要咬紧牙关等待其他人认识到公司良好的基本面，因为市场可能在很长的时间没有看到公司的优点。而当股票价格运动方向不明时，要习惯于耐心持有，林奇赚到的大部分钱是买入并持有股票的第三或第四个年头。因此如果投资的基本标准保持持续有效的话，应该持有3年、4年甚至5年。但如果基本面恶化，同时价格上涨，难以支持股价的时候，就应该考虑卖出，并把资金投入到一个具有更美好前景的公司。

6、对于偏离内在价值的股票和市场应该保持清醒的认识，不要尝试参与输家的游戏，否则最后可能就成为输家。应该与公众的情绪保持距离。股市本身就具有误导性，大部分投资者更容易被误导，因此采取逆向思维是必要的，但却不要总是乐于采取这种策略，因为市场并不总是错的。有一点必须清楚，即使是公认的成长股或明星股也可能成为不好的投资对象，因为即使是伟大的公司也有价格上限，树不会长到天上去，它们也有气力用尽的时候。在投资领域，几乎所有的事情都有可能做过了头。当成长股或明星股被市场暂时的热情捧高的时候，就有可能形成巨大的漩涡，虚高的股价容易导致巨大的投资灾难。

何构建自己的股票交易系统

一套完整的股票交易系统包括三个部分：市场环境与投资偏好控制,交易执行控制和资金仓位控制。

1.市场环境与投资偏好控制

市场环境与投资偏好控制，要求投资者首先识别当前的市场环境，并根据市场环境确定交易模式和股票投资标的。

（1）市场环境

这里的市场环境主要是指整个股票市场所处的大势氛围，即目前股市处于上升趋势、下跌趋势还是盘整趋势。

对于投资者来说，当股市处于上升趋势时，入场交易获利的可能性会非常大；反之，当股市处于下跌趋势时，入场交易获利的可能性会非常大；反之，当股市处于下跌趋势时，入场交易获利的可能性则会很低。

（2）交易模式

交易模式是指投资者根据对市场大势的判断和个人偏好设置的交易路径。这些交易模式既包括按周期划分的长线持股、波段交易、短线投机，也包括抢反弹、左侧交易与右侧交易等。

（3）股票投资标的

股票投资标的是指投资者根据对市场大势的判断、选择的交易模式，结合个人偏好确定的备选投资股票。通常情况下，交易模式不同，所选的投资标的也会有所区别。例如长线持股的交易模式适合选择绩优股，抢反弹时则适合选择短期热门的小盘股等。

2.交易执行控制

交易执行控制是整个交易系统的核心，是指投资者对整个交易过程进行的详细规划。交易执行控制包括如下细节。

（1）入场方法及条件

入场点的选择，对于交易成败和投资者心理都有重要的影响。通常情况下，投资者可以通过大盘环境和个股走势双重方法设置入场条件。如当大盘向好时，股价向上突破10日均线，且MACD指标金叉买入等。

初次买入股票时，尽量控制好仓位，不宜全仓进入，以免判断失误，给自己的本金带来风险。

（2）加仓方法及条件

买入股票后，当股票突破某一重要阻力位和回调遇某支撑位支撑再度上升时，可以考虑适当加仓。加仓无须一次到位，可分批次进行。原则上，前期加仓量可以大一些，股价上涨到高位时，加仓宜谨慎。

（3）减仓方法及条件

买入股票后，当股票运行趋势与预期不一致，即遇到某一重要阻力位或出现回调时，可考虑适当减仓。与加仓相似，减仓也可分批次进行。

（4）设定止损

由于短线操作讲究快进快出，所以很多时候设定的卖出条件就可以作为止损条件。但有时也会不一致，这时就需要另设止损位。如买入条件为MACD指标金叉，卖出条件为MACD指标死叉，这时就需要设定止损位为MACD指标死叉。

（5）止盈设定

为了确保短线盈利能够及时兑现，在短线操作前，必须确定明确的盈利目标。一旦目标达成，就可以全部或部分撤离目标股了。

一般情况下，止盈条件设定为有明显的卖出信号出现时，也可以设定为具体的盈利目标值，如10%、20%等。

3.资金仓位控制

资金仓位控制主要包括对整体仓位和个股所占仓位控制、预留资金控制等。

（1）整体仓位控制

投资者可将总仓位水平线划分为空仓、30%线、50%线、70%线、满仓五个水平。鉴于股市中没有绝对安全的时间，因而满仓持股是尽量应该避免的。

通常情况下，当股市处于上升趋势时，可以适当提升仓位水平。反之，当股市处于下跌趋势时，应降低仓位水平，直至空仓。

（2）单只股票仓位占比

通常情况下，单只股票的仓位占比不应超过30%。当然，如果资金量很小，可以突破这一限制。

控制单只股票的仓位占比，本意是要分散风险。如果资金量太小，就失去分散风险的意义了。

（3）预留资金比例控制

预留资金的比例，因投资者个人投资偏好和风险承受能力的不同而异，一般不应少于20%。

牛市时，可以直接设定在20%的水平。熊市时，则要提高预留资金的比例。即使是一次非常强劲的反弹，也要保证预留资金不低于30%。投入预留资金时，还要做好资金回收计划。

如何看成交量？

股市中有句老话：“技术指标千变万化，成交量才是实打实的买卖。”可以说，成交量的大小，直接表明了市场上多空双方对市场某一时刻的技术形态最终的认同程度。

量的“常态”与“变态”

上涨“常态”量

下跌“常态”量

上涨“变态”量

下跌“变态”量

成交量在实际中，又是怎样的呢?

1.当市场行情持续上涨很久，出现急剧增加的成交量，而股价却上涨乏力，在高位盘旋，无法再向上大幅上涨，显示股价在高位大幅震荡，卖压沉重，从而形成股价下跌的因素。

股价连续下跌之后，在低位出现大成交量，股价却没有进一步下跌，价格仅小幅变动，是进货的信号。股价随着成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特性，此种量增价涨关系，表示股价将继续上升。

2.在一波段的涨势中，股价随着递增的成交量而上涨，突破前一波的高峰，创下新高后继续上涨，然而此波段股价上涨的整个成交量水准却低于前一波段上涨的成交量水准，价突破创新高，量却没突破创新水准量，则此波段股价涨势令人怀疑，同时也是股价趋势潜在的反转信号。

3.股价随着成交量的递减而回升，即股价上涨，成交量却逐渐萎缩。股票成交量是股价上涨的原动力，原动力不足是股价趋势潜在反转的信号。有时股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨，渐渐地走势突然成为垂直上升的喷发行情，成交量急剧增加，股价暴涨。

紧随着此波走势，继之而来的是成交量大幅度萎缩，同时股价急速下跌。这种现象表示涨势已到末期，上升乏力，走势力竭，显示出趋势反转的现象。反转所具有的意义将视前一波股价上涨幅度的大小及成交量扩增的程度而定。

4.在一波段的长期下跌，形成谷底后股价回升，成交量并没有因股价上涨而递增，股价上涨欲振乏力，然后再度跌落至先前谷底附近，或高于谷底。当第二谷底的成交量低于第一谷底时，是股价上涨的信号

成交量的三个经典点表述

第一：量是价的先行指标，也叫做量在价先。

第二：先见天量后见天价，也叫天量天价。注解：可以是当天见到天价，也可以是随后见到天价，都没有什么问题。一般情况下天量伴随着高换手就意味着卖点，短期的高位形成。

第三：地量之后有地价，也叫地量地价。

2、看趋势

一般情况下，成交量在上涨趋势呈现放大；成交量在下跌趋势呈现递减。特殊情况下我们接下来回讲到。

3、结合走势特点分析

从头肩顶、双顶、多重顶的头部形成过程看，很多股在其头部形成前往往出现急拉升，成交突然成倍放大。因此当股价出现急拉升，成交成倍放大时应警惕头部将要现。

量价分析是看盘入门的关键

所谓成交，当然是有买有卖才会达成，仅有买或仅有卖绝对不能成交。成交必然是一部分人看空后市，另外一部分人看多后市，造成巨大的分歧，又各取所需，才会成交。

一、低量低价看盘

低量低价主要是指个股（或大盘）成交量非常稀少，同时个股股价也非常低的一种量价配合现象。低量低价一般只会出现在股票长期在底部盘整的阶段。见图1-4。

图1-4　低量低价

当股价从高位一路下跌后，随着成交量的明显减少，股价在某一点位附近止跌企稳，并且在这一点位上下进行长时间的低位横盘整理。经过数次反复筑底以后，股价最低点日渐明朗。同时，由于量能的逐渐萎缩至近期最低值，从而使股票的走势出现低量低价的现象。低量低价的出现，只是说明股价阶段性底部形成的可能性加大，而不能作为买入股票的依据。投资者还应在研究该股基本面是否良好、是否具有投资价值等情况后，根据对一些技术指标的判断做出投资决策。

二、量增价平看盘

量增价平主要是指个股（或大盘）在成交量增加的情况下，个股的股价却围绕某一价位水平上下波动的一种量价配合现象（图1-5）。量增价平既可以出现在上升行情的各个阶段，也可以出现在下跌行情的各个阶段中。同时，它既可以作为卖出股票的信号，也可以作为买入股票的信号。区别买卖信号，还要判断“量增价平”中的“价”是高价还是低价。

图1-5　量增价平

如果股价在经过一段时间比较大的涨幅后处在相对高价位区，成交量仍在增加，而股价却没能继续上扬，呈现出高位量增价平的现象，这种股价高位放量滞涨的走势，表明市场主力在维持股价不变的情况可能在悄悄地出货。因此，股价高位的量增价平是一种顶部反转的征兆，一旦接下来股价掉头向下运行，则意味着股价顶部已经形成，投资者应注意股价的高位风险。与上述情况不同，有时在上升趋势中途也会出现“量增价平”，则说明股价上行暂时受挫，只要上升趋势未破，一般整理后仍会有行情。

如果股价在经过一段比较长时间的下跌后处在低价位区，成交量开始持续放出，而股价却没有同步上扬，出现成交量增加股价企稳现象，此时一般成交量的阳柱线明显多于阴柱，凸凹量差比较明显，说明底部在积聚上涨动力，有主力在进货，可能是中线转阳信号，可以适量买进持股待涨。

三、量增价涨看盘

量增价涨主要是指个股（或大盘）在成交量增加的同时，个股的股价也同步上涨的一种量价配合现象。量增价涨只出现在上升行情中，而且大部分是出现在上升行情的初期，也有小部分是出现在上升行情的中途。见图1-6。

图1-6　量增价涨

在经过前期一轮较长时间的下跌和底部盘整后，市场中逐渐出现诸多利好因素，这些利好因素增强了市场预期向好的心理，刺激了股市的需求，市场交投逐渐活跃起来。随着成交量的放大和股价的同步上升，投资者购买股票短期内就可获得利润，赚钱的示范效应激起了更多投资者的投资意愿。

随着成交量的逐渐放大，股价也开始缓慢向上攀升，股价走势呈现量增价涨的态势，这种量价之间的良好配合，对未来股价的进一步上扬形成了实质性支撑。

量增价涨是最常见的多头主动进攻模式，应积极进场买入，与庄共舞。

四、量缩价涨看盘

量缩价涨主要是指个股（或大盘）在成交量减少的情况下，个股股价反而上涨的一种量价配合现象。量缩价涨多出现在上升行情的末期，有一小部分也会出现在下降行情中期的反弹过程中。量缩价涨的现象在上升行情和下降行情中的研判是不一样的。见图1-7。

在持续的上升行情中，适度的量缩价涨表明主力控盘程度比较高，锁筹较好，但投资者最好是小资金短线参与，因为股价已经有了相当大的涨幅，接近上涨末期了。有时在上涨初期也会出现量缩价涨，则可能是昙花一现，但经过补量后仍有上行空间。但量缩价涨毕竟所显示的是一种量价背离的趋势，因此，在随后的上升过程中出现成交量再次放大的情况，则意味着主力可能在高位出货。

图1-7　量缩价涨

在持续的下降行情中，有时也会出现量缩价涨的反弹走势。当股价经过短期的大幅度下跌后，由于跌幅过猛，主力没能全部出货，因此，他们会抓住大部分投资者不忍轻易割肉的心理，用少量资金再次将股价拉高，造成量缩价涨，从而利用这种反弹走势达到出货的目的。

总之，对于量缩价涨的行情，投资者应区别对待，一般以持股或持币观望为主。

五、量增价跌看盘

量增价跌主要是指个股（或大盘）在成交量增加的情况下，个股股价反而下跌的一种量价配合现象。量增价跌现象大部分出现在下跌行情的初期，也有小部分出现在上升行情的初期。量增价跌的现象在上升行情和下降行情中的研判也是不一样的。见图1-8。

在上升行情初期，有的股票也会出现量增价跌现象。当股价经过一段比较长时间的下跌和底部较长时间盘整后，主力为了获取更多的低位筹码，采取边打压股价边吸货的手段，造成股价走势出现量增价跌现象，但这种现象也会随着买盘的逐渐增多、成交量的同步上扬而消失，这种量增价跌现象是底部买入信号。

图1-8　量增价跌

在下跌行情的初期，股价经过一段比较大的涨幅后，市场上的获利筹码越来越多，一些投资者纷纷抛出股票，致使股价开始下跌。同时，也有一些投资者对股价的走高仍抱有预期，在股价开始下跌时，还在买入股票，多空双方对股价看法的分歧，是造成股价高位量增价跌的主要原因。股价经过长期大幅下跌之后，出现成交量增加，即使股价仍在下落，也要慎重对待极度恐慌的“杀跌”，此阶段的操作原则是卖出空仓观望。低价区的增量说明有资金接盘，说明后期有望形成底部或反弹的产生，适宜关注。有时若在趋势逆转跌势的初期出现“量增价跌”，那么更应果断地清仓出局。

六、量缩价跌看盘

量缩价跌主要是指个股（或大盘）在成交量减少的同时，个股的股价也同步下跌的一种量价配合现象。量缩价跌现象既可以出现在下跌行情的中期，也可能出现在上升行情的中期，但它们的研判过程和结果是不一样。见图1-9。

图1-9　量缩价跌

上升行情中的量缩价跌，表明市场充满惜售心理，是市场的主动回调整理，因而，投资者可以持股待涨或逢低介入。不过，上升行情中价跌的幅度不能过大，否则可能就是主力不计成本出货的征兆。

下跌行情中的量缩价跌，此为无量阴跌，底部遥遥无期。所谓“多头不死跌势不止”，一直跌到多头彻底丧失信心斩仓认赔，爆出大的成交量，跌势才会停止。这表明投资者在出货以后不再做“空头回补”，股价还将维持下跌方向，因而，投资者应以持币观望为主。

七、突放巨量看盘

对突放巨量走势的研判，应该分几种不同的情况来对待。一般来说，上涨过程中放巨量通常表明多方力量使用殆尽，后市继续上涨将很困难（图1-10）。而下跌过程中的巨量一般多为空方力量的最后一次集中释放，后市继续深跌的可能性很小，短线的反弹可能就在眼前了。另一种情况是逆势放量，在市场一片喊空声之时放量上攻，造成了十分醒目的效果。这类个股往往只有一两天的行情，随后反而加速下跌，使许多在放量上攻那天跟进的投资者被套牢。

图1-10　上升途中突放巨量

主力资金在吸筹的时候，成交量并不一定要有多大，只要有足够的耐心，在底部多盘整一段时间就行。而主力要出货的时候，由于手中筹码太多，总得想方设法设置各种各样的陷阱。因此应该全面考察该股长时间的运行轨迹，了解它所处的价位、量能水平和它的基本面之间的关系，摸清主力的活动规律及个股的后市潜力，通过综合分析来确定我们介入或出货的时机。

如何根据成交量异动判断庄家？

1、高位巨量：庄家跑，投资者也要跟着跑

在股价上涨达到了翻倍的程度时，庄家获利丰厚会想方设法在股价高位出货。出货时放大成交量是庄家的必然选择，既然庄家已经有了获利出局的打算，那么投资者再继续持股也就没有任何意义。没有庄家的拉升，股价很难有连续上涨的行情出现。不仅如此，庄家在出货的时候会造成股价的大幅度下挫，下跌的股价会因为投资者的大幅度杀跌而出现连续跳水的现象。最后，不论上市公司的业绩如何，进入跌势的股票在很长一段时间内是不会有多么大的起色的。

巨量在高位出现时是庄家出货的表现，那么多大的成交量才算是巨量呢？通常如果是稳定交易的股票是不会有很大的成交来量出现的，只有股票真正进入了出货阶段时才会出现巨大的成交量（当然,，庄家加仓时也是可以出现巨量现象的）。判断成交量大小，可以通过比较一段时间内的成交量来得出结论。例如：比较一年以内的日线中的成交量大小，如果在股价的顶部出现了非常大的成交量，并且在之前一年多的时间里都未曾出现过，那么投资者就可以认定其为巨量了。配合换手率和日K线形态，投资者可以进一步判断出庄家是否已经出货。

如图8-17所示，当华联控股(000036)在上涨过程中达到了最高价7.40元 股时，对应的成交量放出了天量，股价随之见顶回落。该股从最低价1.58元 股开始上涨，股价最终上涨了368%，可以说涨幅算是比较高了。涨幅惊人不一定代表今后就没有上涨潜力，只要庄家没有放量出货，投资者就可以继续持股不动。庄家在此时既拉升股价又放大成交量的做法，显然是为出货做了充分准备的，散户见到这样的情况时切忌犹豫不决，不论盈利与否趁机离场才是投资者要做的事情。

2、低位巨量：庄家进，投资者也应该跟着进

在市场经历了长时间的熊市之后，股价下跌的幅度已经非常之大，一旦指数迅速企稳，可能庄家自己也会因为来不及反应，而在匆忙中完成建仓的过程。庄家的资金量是非常大的，短时间内大量买人某只股票一定会引起成交量的放大，甚至在近几年的时间中都未曾出现过的成交量会在短时间内出现。通过放大的成交量，庄家可以在短时间内基本上实现建仓，从而为今后的坐庄做充分的准备。

在股价的底部出现巨量时，投资者也可以通过对比检验成交量来判断庄家是否建仓。庄家大量建仓之前，股价会长时间地处于阴跌中而没有任何的起色。庄家开始频繁活动时，所“制造”的巨大成交量就像是在平地上竖起一根旗杆一样清晰可见。如此一来，投资者只需要将日K线图的比例缩小一些即可看出庄家是否在活动。

如图8-18所示，伊利股份(600887)在三聚氰胺有毒奶粉的影响之下，连续地以跌停价收盘，股价从2008年9月12日的14元 股附近一路狂跌到了6.5元 股附近，下跌幅度超过50%。就在股价跌停被打开时，成交量在2008年9月22日放出了天量236万手，借机抄底的庄家和散户一致将大量的资金砸向了该股。当日几乎以跌停开盘，在收盘时却以1.38%的涨幅收盘。

可见，当时的熊市环境和利空的消息面使股价大幅破位下跌，这也恰好为庄家和散户创造了建仓的绝好条件，底部的天量正是庄家建仓的明显信号，投资者应该在放量之后大胆地介入，以免错过大好的建仓时机。

最后给大家福利分享T+0买卖技巧（附公式）

1、股价在均线之上运行，不破就继续持股，一旦跌破，那就是卖点，跌破均价线就说明股价将选择弱势运行，要堤防随后的下滑风险，应当采取卖出位主，随后如果走稳，继续站稳均价线，则买入

2、分时图上量价不齐，股价上升成交量越小，构成量价背离，则在股价拉高调头时属于卖点；

3、个股股价快速拉升，量能却没有持续放大，且均价线也没跟上，则在股价调头时是卖点；

4、个股量价相互配合，股价不断上涨，之后整理回落时缩量，突然逆势拉升，而且分时量快速放大，此时属于卖出信号。

疯狂T+0分时主副图指标公式（附源码）

在市场交易中，T+0和T+1都是一种交易制度，其中T+0容易造成市场价格异常波动，为了证券市场的稳定，资金仍然使用的时候T+0，特别是在分时走势中能够更加明确的分析其中的走势形态，下面我们就通过疯狂T+0分时的主副图进行源码分析。

第一：疯狂T+0分时主图

MA30:=EMA(CLOSE,30);

强弱:EMA(CLOSE,900);

STICKLINE((MA30>强弱),MA30,强弱,1,0),COLOR0000FF;

STICKLINE((MA30<强弱),MA30,强弱,1,0),COLOR00FF00;

H1:=MAX(DYNAINFO(3),DYNAINFO(5));

L1:=MIN(DYNAINFO(3),DYNAINFO(6));

P1:=H1-L1;

阻力:L1+P1*7/8,COLOR00DD00;

支撑:L1+P1*0.5/8,COLOR00DD00;

现价:CLOSE,COLORWHITE,LINETHICK1;

STICKLINE(CROSS(支撑,现价),支撑,阻力,1,0),COLORYELLOW;

DRAWTEXT(LONGCROSS(支撑,现价,2),支撑*1.001,'★B'),COLORYELLOW;{吸}

DRAWTEXT(LONGCROSS(现价,阻力,2),现价,'★'),COLORRED;{抛};

从中能够清楚的看出，强弱分界是以30日均线进行分析，同时在走势图中显示股价的支撑线，阻力位置以及现价的形态，明确的告诉投资者可以进行操作的形态，无论是买入还是卖出，都是可以进行操作的点位。

第二：疯狂T+0分时副图

V1:=(C*2+H+L)/4*10; V2:=EMA(V1,13)-EMA(V1,34); V3:=EMA(V2,5); V4:=2*(V2-V3)*5.5;

主力撤: IF(V4<=0,V4,0),COLORBLUE;

主力进: IF(V4>=0,V4,0),COLORFF00FF;

V5:=(HHV(INDEXH,8)-INDEXC)/(HHV(INDEXH,8)-LLV(INDEXL,8))*8;

V6:=EMA(3*V5-2*SMA(V5,18,1),5);

V7:=(INDEXC-LLV(INDEXL,8))/(HHV(INDEXH,8)-LLV(INDEXL,8))*10;

V8:=(INDEXC*2+INDEXH+INDEXL)/4; V9:=EMA(V8,13)-EMA(V8,34);

VA:=EMA(V9,3); VB:=(V9-VA)/2;

大盘资金进场:IF(VB>=0,VB,0),COLORRED;

大盘资金撤走:IF(VB<=0,VB,0),COLORGREEN;

V11:=3*SMA((C-LLV(L,55))/(HHV(H,55)-LLV(L,55))*100,5,1)-2*SMA(SMA((C-LLV(L,55))/(HHV(H,55)-LLV(L,55))*100,5,1),3,1);

趋势线: EMA(V11,3);

V12:=(趋势线-REF(趋势线,1))/REF(趋势线,1)*100;

准备现金: STICKLINE(趋势线<=13,0,8,5,0),COLORCC9900;

AA:=(趋势线<=13) AND FILTER((趋势线<=13),15);

DRAWTEXT (AA,20,'准备'),COLORCC9900;

买入股票: STICKLINE(趋势线<=13 AND V12>13,0,16,5,0),COLOR0099FF;

BB:= 趋势线<=13 AND V12>13 AND FILTER((趋势线<=13 AND V12>13),10);

DRAWTEXT (BB,5,'买入'),COLORYELLOW;

卖临界: STICKLINE(趋势线>90 AND 趋势线>REF(趋势线,1),100,95,15,1),COLORFFFF00;

见顶清仓:FILTER(趋势线>90 AND 趋势线

DRAWTEXT( 见顶清仓,90,'逃顶'),COLORYELLOW; CC:=(趋势线>=90 AND V12) AND FILTER((趋势线>=90 AND V12),10);

STICKLINE(大盘资金进场 AND 趋势线<13,0,30,10,0),COLORRED; STICKLINE(大盘资金撤走 AND 趋势线>90,0,30,10,0),COLORGREEN;

STICKLINE(主力进 AND 趋势线<13,0,40,10,0),COLORFF00FF; STICKLINE(主力撤 AND 趋势线>90,0,40,10,0),COLORBLUE;

由于股市交易中，实行的是T+1的交易制度，而其资金的依然可以使用T+0制度，所以在副图中显示的主要是趋势线的变化以及大盘资金进出场的变化，能够通过图形分析到大盘资金的撤出时机，以及介入点，并作出买入点和卖出点的分析。

交易员炒股心得

1、人性的弱点：贪婪、恐惧、侥幸、盲目、患得患失、没耐心、执行力差等。战胜自己是战胜其他取得成功的基础和前提。战胜人性战胜自己最难。

2、交易最重要的两条原则是顺势和风控。顺势是进取获收益，风控是防守保生存。时刻记住生存第一。

（1）顺势：顺应趋势，顺势而为。顺势者昌，逆势者亡，任何行业皆是如此。顺势包括顺应上涨趋势做多、顺应转跌趋势止损和下跌趋势做空，顺价值的势、顺成长的势、顺价格的势。顺势，体现大概率、高胜算，需要坚持的第一原则，风控中的止损和空仓等也体现顺势。投资和交易就是个概率游戏，要始终站在概率优势的一方，大数原则、共振原则。

（2）风控：风险控制和资金管理，主要为仓位管理、止损和对冲，遵循系统，严守规则。保本守利，生存第一。无止损不下单，宁止损不套牢，宁可少赚不能亏，宁可错过不可做错。不管赚过多少个100%，只要损失一个100%，就前功尽弃，甚至一败涂地。

（3）谋定而后动，不盲动。胜兵先胜而后求战，先为不可胜以待敌之可胜。交易前要做充分的准备。知己知彼，百战不殆，盲动冒进必败无疑。欲速则不达，慢即是快。杜绝交易的随意性和盲目性，切忌心存侥幸。

（4）耐心寻找和等待确定性的机会（选时）。市场只要存在就永远不缺机会，不能盲目、冲动、急于求成，永远都要沉住气，平心静气，耐心寻找和等待自己最能把握的确定性机会。善空仓，耐心等待最佳战机，耐心和等待非常重要，胜算大的好机会往往都是耐心等来的。

（5）交易策略：中长线价值投资和成长投资、短线主题性技术投机，趋势波段和超短动能。

（6）强者恒强，简单即为强。如果不能在强势股上盈利，就几乎不可能盈利，抓主线，擒龙头。