曾刚：上海应该考虑强监管环境下的金融中心建设

（国家金融与发展实验室副主任曾刚）

凤凰网财经6月14日讯2018陆家嘴金融论坛期间,凤凰网主办的“2018凤凰网梧桐夜话”交流晚宴于6月14日晚在上海隆重举行。金融领域知名学者和资深专家共聚一堂,探讨金融改革发展方向。

国家金融与发展实验室副主任曾刚在晚宴上表示,在防风险、去杠杆的背景下,监管强化,正在抑制金融行业的过度发展。他举了影子银行的例子,称上海陆家嘴曾聚集大量全国各地的中小机构,目前都已受到监管的清理整顿,线下的同类业务也受到影响。曾刚认为,从某个角度来讲,这会在短期内对上海金融中心建设产生一定影响。曾刚表示,目前国内金融市场在防风险、处置债务和违约问题上没有动摇,原来的金融业态势必发生调整,上海应考虑适应强监管的外部环境,积极研究探讨上海金融中心建设的未来方向。

以下为发言实录:

很高兴有机会来学习,前面专家领导讲在前面了。做几点补充,谈谈上海建立国际金融中心的现实和挑战。

刚刚蔡主席也讲了,上海国际金融中心的还在过程当中,因为如果已经建成了,我们也就不会就不把它当成未来的战略了。目前来看,上海国际金融中心建设还面临很多挑战,需要尽早加以研究。挑战来自两个方面,传统的视角来看,国际金融中心首先要开放,开放现在也提,一方面加大对外的开放。今天的论坛上,潘功胜行长详细介绍了金融开放的一些内容,提到一些开放的举措。但是,我们也知道,正如刚才彭文生指出的,金融开放需要汇率机制、资本项目的协调改革,此外,还需要监管能力与之配套,否则,金融开放会产生一些潜在风险。就这个意义来说,金融开放的方向是不可动摇的,从进度来讲是仍然是有序、渐进的开放,不会一蹴而就。

从国内目前的情况来看,上海金融中心短期还会面临一定的调整压力。大家都知道,我们目前仍在防风险去杠杆的过程当中,打击的主要对象是金融的过度发展。作为国内最重要的金融中心,金融监管环境的变化,不可避免会对上海产生一定的影响。

举一个例子,目前在强化治理的影子银行,很多同业业务、资管业务,上海以前是这类业务的中心,陆家嘴聚集着自全国各地的中小银行机构。目前这些业务受到了严格的监管,很多机构也在监管部门的要求下撤回,线下同业业务和资管业务规模急剧萎缩。从这个领域来看,上海在这方面曾发挥的金融中心作用,会有所削弱。这只是一个例子,整体的金融还在过程当中,今天上午为什么刷屏,郭主席的发言还是非常强硬的。过去一段时间,市场感受很紧张,企业端流动性压力比较大,很多人寄希望监管政策是否会有放松的可能。郭主席的发言对这种想法进行了直接的批驳和警告,对处置风险,债务和违约等问题,都延续了早前的观点,没有放松和调整的迹象。这意味着,强监管和去杠杆仍在过程中,对于之前的金融发展模式会有深刻的影响,上海需要研究一下,在强监管的环境下面,金融中心功能怎么发挥的问题,寻找新的方向。

刚才讲到和实体经济相结合,刘勇院长发表了一些好的建议,比如建立能源市场,等等,这些对上海国际金融中心建设有长远战略价值,应该好好研究。这块既是挑战也是机会,未来有没有可能,环境交易、能源交易、大宗商品都是未来的方向,上海目前短期有压力,同时也有新的机会,要根据实体经济发展和国家战略需要,进行适当的积极调整。

第二个从新兴的角度谈,现在的金融发生深刻的变化,现在金融科技迅速的崛起,以后的金融中心是否哈还只是资金的中心很难说。我们可以看到,蚂蚁金服还没有上市,现在的估值已近达到一万亿,超过了招商银行,未来估值还会上升。从银行业来看,银行目前感受到的来自金融科技的压力非常大,也积极在寻求在这些领域的创新。

这一点上,上海还需要考虑未来的金融形态,以及在未来的金融形态中发挥怎样的作用。在这方面还要做一些探索,像杭州、深圳在这个方向上做的很好。上海有很好的基础,未来应更多考虑怎样发挥基础好的优势,把握住长期的发展方向。

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