全球资金流向:仅流入美股,加速流出其他市场
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全球资金流向:仅流入美股,加速流出其他市场

2018年06月22日 16:18:36
来源:智通财经网

要闻 全球资金流向:仅流入美股,加速流出其他市场2018年6月22日 16:18:36

本文来自微信公众号“Kevin策略研究”,作者为KevinLIU,原标题为《【中金海外策略】全球资金流向监测:仅流入美股,加速流出其他市场》。

根据EPFR(统计范围为上周三至本周三)和沪深港通(周二~周四)最新公布的数据,我们总结本周的全球资金流向情况如下,供大家参考。

一、全球跨市场和资产间资金流向:仅流入美股,其他市场和债券资产均流出

本周全球资金仅流入美股市场,而其他主要市场、以及所有债券资产均净流出。具体来看:

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本周美元整体维持高位,资金继续流入美股,而流出其他市场且幅度明显扩大。具体而言,本周仅美股市场有资金流入,规模为34.1亿美元,但弱于上周的102.4亿美元,美股市场;新兴市场流出56.4亿美元,较上周11.3亿美元的流出规模大幅增加;发达欧洲本周连续第五周流出,规模为62.2亿美元,也明显高于上周的22.8亿美元;日本股市本周流出规模也有所扩大(本周流出28.9亿美元vs. 上周3.6亿美元)。整体来看,本周资金转为流出全球股市,规模为113.4亿美元,不及上周流入64.7亿美元的情况。

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本周全球资金全面流出全球债市,新兴债市连续9周净流出。具体来看,美国债市再度转为流出21.1亿美元,不及上周流入48.5亿美元的情况;新兴市场债市本周流出16.7亿美元,规模较上周的14.5亿美元有所扩大,这已经是新兴债市连续第9周净流出;发达欧洲本周流出19.4亿美元,较上周24.2亿美元的流出规模有所缩小;日本债市本周连续第8周净流出,规模为1399万美元,好于上周流出1.3亿美元的情况。整体来看,本周全球债市再度转为净流出57.2亿美元,不及上周流入8.5亿美元的情况。

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二、中国市场资金流向:海外资金流出港股扩大

本周全球资金继续流出中国(包括A、H、红筹)市场股票型基金,规模为8.1亿美元,较上周4.3亿美元的流出规模增加;追踪香港本地市场的基金本周也转为流出2.5亿美元,不及上周流入682万美元的情况。因此合计来看,本周内地+香港股票型基金流出10.7亿美元,较上周4.2亿美元的流出规模明显扩大。

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进一步剔除中国内地的基金后,我们发现,本周海外资金也呈现加速流出港股市场。在上文提到的追踪中国市场(包括A、H、红筹)基金中,EPFR统计范围内的中国内地基金大幅流入8.4亿美元(如南方中证500 ETF流入2.2亿美元、华泰Pine Bridge沪深300 ETF流入2.1亿美元,vs. 上周流出831万美元)。因此,剔除上述内地基金后,本周流出香港市场(H、红筹、香港本地股)的海外资金规模为19.1亿美元,流出规模明显高于上周的4.2亿美元。

本周资金继续流出香港离岸上市的追踪A股市场的ETF基金,但规模有所缩小。截至本周四,追踪A股的ETF流出1571万美元,不及上周1908万美元的流出规模。

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三、沪深港通资金流向与持股比例:南北向均流出;南向流出腾讯,北向流出机场

本周一为端午节假期,南北向交易均关闭,故互联互通交易统计范围为周二~周四。本周南向资金加速流出。截至周四,沪港通累计流出10.5亿港币,深港通流出~3亿港币。因此合计来看,本周南下资金累计净流出13.4亿港币,日均流出4.5亿港币,不及上周日均流出~2亿港币的情况。

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个股层面,根据十大成交活跃个股的资金流向情况统计来看,本周南下资金流入招商银行(3.7亿港币)、舜宇光学(3.6亿港币)、中国神华(~2亿港币)等,但依然大幅流出腾讯(18.5亿港币)、港交所(4.8亿港币)、中芯国际(2.9亿港币)等。

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南下资金持股比例上,截至本周四的持股比例与上周四(6月14日)的数据相比较(但需要考虑T+2结算因素),拉夏贝尔的持股比例增加了2.82个百分点;首都机场的持股比例上升了1.1个百分点;中国生物医药、上海石化、IGG等的持股比例也有不同程度的增加;与此相反,中航科工的持股比例降低了6.9个百分点,中兴通讯的持股比例降低3.64个百分点,丽珠医药、中芯国际、金风科技等的持股比例也均有不同程度的降低。

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本周北向交易也转为净流出。周二~周四,沪股通累计净卖出19.8亿人民币,深股通也小幅流出2.9亿人民币。合计来看,本周北向资金净流出22.7亿人民币,日均7.6亿人民币,其中19日流出21.1亿人民币,是连续一个月以来的首日净流出,单日流出规模也创4月底以来的新高。

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个股层面,根据十大成交活跃个股的资金流向情况统计来看,本周北向资金流入贵州茅台(2.9亿人民币)、洋河股份(2.3亿人民币)、中国平安(1.2亿人民币)等;但流出上海机场(6.5亿人民币)、白云机场(4.9亿人民币)、万科(5.7亿人民币)、招商银行(4.2亿人民币)等。

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(编辑:胡敏)