一位顶级操盘手的终极感悟，交易盈利20年只因坚持了筹码分布！

原标题:一位顶级操盘手的终极感悟，交易盈利20年只因坚持了筹码分布！

交易应该是自然且轻松的。不要强求任何事情，不要和市场或者你自己作对。完美的交易像呼吸一样，吸气和呼气就像进场和出场，一定要冷静和放松，寻找那些可见的机会，一定要集中精神，等待机会降临。不要交易那些你无法弄懂的品种，也不要每个波段都进行交易。总有许多机会符合你的性格和你解读市场的能力，把握它们，忽视其他机会。别痴心妄想做一个全能交易者。

不要有对抗心理。交易并不是一场战争，市场也没有在追杀你，它甚至并不意识到你的存在，它们做它们该做的，你只要适应它们。市场是你的老板，遵循它，然后领取工资，如果你反抗，会被踢出局。

不要猜测。不要把个人的情感强加于市场，也别期望市场在乎你。市场既不敌对，也不友善，只是存在，仅此而已。你有选择参与或者退出的自由，交易是一种最终极的自由。市场给你提供机会，你应敞开胸怀去体会市场的特殊语言，市场只有一种语言，那便是价格、成交量和行情节奏组成的语言。你用来解读行情的任何工具都是这种语言的衍生品，除了市场与你的对话外，其他杂七杂八的东西只会干扰你，让你看不清楚实际的价格、成交量和行情。

暂时忘掉你的钱正在水深火热中。在交易户头里的钱只是一种用来赚钱的工具，维护你的赚钱工具，用这些工具赚更多的钱，止损可以避免受到更严重的损伤。止损是交易的一部分，如果市场显示你的仓位发生错误，必须断然止损出场。一旦犯错，立即承认。亏损一旦发生，通常很难扳回，每笔亏损都代表一个教训，你必须因这个教训支付代价，千万不要支付过高的代价。不要过于强调单笔交易的重要性，任何一笔交易都只不过是整体的一部分。允许自己认赔，然后继续前进。

不要为了报复或者急需用钱而进行交易。市场不会因为你需要回报就给予回报，你才是掌控的人。从市场里赚取钱或者输给其他的市场参与者，这些都取决于你的能力。 当交易者们参与市场行为时，等于把资金放在一口大锅里。从他们开始交易的那刻起，这些钱就是无主人的金钱，只要有技巧，任何人都可从中掠取，赢得这个大锅里的钱时，不要感到罪过。

必须明白风险是交易中不可割舍的部分。当你用钞票去换取价格浮动较大的商品时，你选择了承担风险。这样做是因为这种价格浮动正是你要用以牟利的工具，机会也伴随着风险，你不可能只承担其中之一。

交易有时候会显得枯燥。这很正常，你并不是为了追求刺激才进行交易的。你可能会坐在电脑面前数小时却无所事事，这不是一个按小时来计算薪酬的职业，而是根据你的正确抉择计算薪酬。接受枯燥无聊也是成功交易的一部分。

永远不要想“我知道市场将要做什么。”你不知道，也没人知道。你应该想：“无论今天市场怎么变化我都知道自己该怎么做。”针对每种可能发生的情境，预先设计反应，是你拥有的绝对自由和保障。你无法控制市场如何发展，但可以控制并调整自己的回应。

决定自己想交易什么。如果是趋势，就顺势操作。如果是区间，就逆势操作。在上升趋势里高买高卖，在下降趋势里低卖低补，在区间中则低买高卖。千万不要只因为“价格已经够便宜了”就买进，或者因为“价格已经够贵了”而放空。

树立交易的信心。务必要了解交易中涉及的得失关系，野心勃勃的交易策略能使你作出正确决定时的利润最大化，但也能减少你作出正确决定的次数。相反的策略则能增加你正确的几率，但减少每笔交易的潜在利润。

保持弹性。针对市场变化修订你的交易系统，调整自己的野心，根据当前所处的市况形态挑选恰当的交易架构，随时查核自己的作为是否符合当前的市况。

无论你在市场中遭遇到什么挫折，都不是市场的错，也不是造市者或者专业人士的错。你作出决定并加以实施，你自己选择参与或者不参与，请承担百分之百的责任。不要抱怨或解释，责任感能带来控制力。交易正是一种自我控制力的绝对考验，刚开始时你可能会觉得冷酷而不自在，觉得自己孤独地生活在堡垒里。当你取得优势，体会到站在最顶峰的感觉时，所有这些都有了回报。

一个偷鸡与炒股的感悟

交易者愿意花一把米的代价，去进行偷鸡〔投机〕的计划。因为他相信自己有一套偷鸡的本领，可以把鸡拿到手。最坏的情况就是蚀把米。－－当然还有更坏的情况，比方说，被当作窃盗抓去坐牢。这种情况一定要尽力避免。－－这就是停损的意义。最多只蚀把米。

偷到鸡的概率=胜率；鸡和米的价值比=盈亏比；被抓到的概率=破产率。所谓投机交易，就是在这三者之间寻找平衡点。

要做到在投机交易中稳定盈利，我们需要提高胜率和盈亏比，尽量降低破产率。提高胜率的方法：顺势而为。就是刚好有很多鸡到附近转悠并且附近也没什么人的时候，投一把米过去，才能吸引到更多的鸡，这样偷到鸡的概率就大了。放到投机交易上，就是股价开始进入上升趋势，各周期共振，再加上基本面、消息面、政策面等等的配合，此时进场，赢钱的概率就大了。

提高盈亏比的方法：止损。偷鸡的时候，鸡值多少钱是由市场来定的，偷鸡者能控制的，就是投多少米出去，用一把或几把米偷到一只鸡，那是划算的，如果一把米没成功，又投一把，还没成功，继续投，不加控制，最后用了几十斤米才偷到一只鸡，甚至一只都没偷到，那就不划算了。投机交易也一样，能赚多少钱，是由市场说了算的，我们预测得再好，也不能改变市场，作为投机者，能做的就是当市场出现不利走势时，能够控制住亏损。盈亏比=盈利幅度/亏损幅度，控制住了亏损幅度，盈亏比自然就能上去了。

降低破产率的方法：控制仓位。团伙偷鸡的时候，不能一班人全部出场，否则一旦被抓住，就一窝端了。投机交易也一样，进场交易的时候，不要把全部资金一次性投进去（满仓）操作，否则一旦亏损，就需要花费更大的力气才能盈亏来。所以投机交易需要控制好仓位，这样就算运气不好，连亏几把，还能有实力继续下去。

综上所述，交易的秘诀就是：顺势、止损、轻仓

“筹码分布”也称为“流通股票持仓成本分布”，就是在某一时间点上，某只股票的流通盘在不同价格位置上的股票数量分布情况。在股票行情软件中，以图形的方式显示个股的筹码分布情况。由于其象形性，筹码在测定股票的持仓成本分布时会显示不同的形态特征；这些形态特征正是股票成本结构的直观反映，不同的形态具有不同的形成机理和不同的实战含义。

筹码分布是一个静态的概念，通过筹码分布图，我们可以相对准确地了解个股在某一时刻、某一价位上分布着多少流通筹码，是全部流通筹码密集分布在某一个狭小的价格区间内，还是广泛分布在一个开阔的区间内。

筹码分布基本作用：

1、能有效的判断该股票的行情性质和行情趋势。在不理解一只股票的筹码分布之前就说主力怎么怎么了。什么主力在洗盘了，什么在吸筹了，都是很无根据的；

2、能有效的识别主力建仓和派发的全过程。象放电影一样把主力的一举一动展现在大家面前；

3、运用筹码分布就是分析不同位置的筹码分布量和筹码密集区，进而寻找到支撑位、阻力位，了解获利盘和被套盘。能帮助我们测算主力的获利比例，进而分析出主力的操作计划。

筹码分布图

1、筹码分布图：在K线图窗口的右侧，由紧密排列的水平柱状条构成。每根柱状条与 K 线图的价格坐标是相互对应的，同时，每根柱状条的长度表现出在这个价位上建仓的持股量占总流通盘的百分比。

2、筹码分布图的组成

（1）用蓝色和灰色两种颜色绘制（白色底）。灰色线是指持股成本高于当日收盘价的筹码，属于被套牢的状态，简称套牢盘；蓝色线是指持股成本低于当日收盘价的筹码，属于正在获利的状态，简称获利盘。

（2）图中右下角分别标出了套牢盘和获利盘的比例。

为了帮助大家更好的理解，这边举一个简化后的例子做说明：

X股流通盘1000股，共三位股东，分别是A、B、C。1月1日收盘筹码分布如下：

从上图中我们可以看到截止1日收盘，A、B两位股东均处于获利状态，C则处于亏损中。A持股4手；B持股3手；C持股3手。

假设1月2日，A获利出场，将手中筹码分批卖给了D，那么当日的筹码分布图将呈现如下变化（深灰色代表新加入的D）：

可以看到2号的筹码分布和前一日的有了明显的区别，这是由于成本处于低位的A离场所致，此时市场上的大部分投资者均处于套牢的状态中。这便是筹码的移动反映在筹码分布图上的结果。

（一）密集峰

无论股价上升趋势或下降趋势，当股价在牛熊轮回过程中的某个价格区间较长时间横盘震荡，或者可以理解为股价在某个价位附近波动时间较长时，统计该波动区间的成交量或者说换手率，必然会换手充分。造成该价格区间内的筹码高度集中，此时，在筹码分布指标窗口，将出现一个成交密集的横向山峰，我们习惯将这个筹码分布指标窗口横向聚集的山峰，称之为筹码密集峰。如下图：

上图显示，该股区间统计135个交易日横盘震荡休整，整理区间的振幅在25%以内，换手率高达280%，可谓是名副其实的筹码高度集中，图片右侧筹码分布指标窗口显示筹码单峰密集状态。

在股价实际走势中，若筹码密集峰对应股价走势的相对低位，称之为低位单峰密集。反之，若筹码密集峰对应的是股价相对高位，则称之为高位单峰密集。

（二）阻力峰

阻力峰指的是股价在某个价格区间形成高度聚集的单峰密集时，若后市股价不幸跌破该密集峰的下沿，随后股价止跌反弹时，该成交密集区的密集峰必然会对股价的反弹产生巨大的阻力，故因此而得名阻力峰，如下图：

实战中，若遇到股价向下跌破筹码单峰密集区之后向上反弹，一定要注意前期密集峰的阻力作用，这种阻力通常是由于密集成交区的套牢盘解套出局所致，因此，建议每一位实战中的投资者，一旦发现股价向下跌破筹码密集峰，就应当抛弃侥幸心理，避而远之。

（三）支撑峰

支撑峰与阻力峰恰好相反，支撑峰指的是股价在某个价格区间形成高度聚集的单峰密集时，若后市股价向上突破该密集峰的上沿，随后股价短期滞涨回落，该成交密集区的筹码密集峰必然会对股价的回调起到一定的支撑作用，故因此而得名支撑峰，如下图：

实战中，遇到股价向上突破上升趋势途中筹码单峰密集的上沿，投资者可以在严设止损的情况下，追强买入，若后市股价遇阻回落，当股价回调至筹码密集峰的上沿时，投资者仍可加仓买入，博取支撑峰后面的短期拉升利润，但无论是股价首次向上突破密集峰上沿买入，还是回调支撑峰企稳二次买入，止损位均应设在股价向上突破支撑峰上沿的颈线位置。

所谓的筹码低峰密集，只是从密集峰的位置配合K线走势图形对比观看，筹码密集峰所处的位置对应股票价格走势较低而已，所以说，低峰密集，只是相对股票价格图形而言。走势位置较低，市场本不存在绝对的低峰。要知道，所谓低峰密集的形成，均出现在股价下跌趋势途中。也许在股价下跌趋势途中相对低位出现筹码单峰密集之后，经过股价后市的演变，筹码峰仍有再次下移的可能，如下图：

上图是002362汉王科技2010.5月至2011年11月的股价实际行情走势图形，从图中可以看到，在股价长达一年半的下跌趋势途中，在筹码指标窗口，曾先后两次出现较为明显的筹码低位单峰密集图形。筹码首次低峰密集出现在股价下跌趋势途中的2010.12月左右，对应股价上市首日价格附近，随后股价继续破位下行。

第二次股价相对低位的单峰密集图形出现在2011.11月左右，此次从股价最高点87.5元至目前股价20元附近区间统计，股价已累计跌幅80%左右，按常理说此次的低位单峰密集应当是较为可靠的底部单峰密集信号，然而，从股价后市实际走势图形观察，此次股价相对低位出现单峰密集之后，股价仍旧继续破位下行，最终跌至本轮下跌行情的最低点7.5元才止跌反转，从筹码指标窗口二次出现低峰密集的最低价20元至股价本轮回调止跌反转的最低点7.5元再次区间统计，股价再次累计跌幅达到60%左右，所以说，低位密集峰只是相对股票价格走势而言。当时股价所处位置较低而已。

分析股价相对低位密集峰的形成，其主要原因必然是股价下跌趋势途中有过一段较长时间的横盘震荡，导致股价在某一个价格区间内换手充分，而这种股价下跌趋势途中较为长时间的横盘窄幅震荡，有时未必一定是主力大资金介入吸筹所致，也有可能是股价下跌趋势途中，由于短期内价格跌幅过快或跌幅过大，导致散户补仓引起。

即使股价下跌趋势途中有主力资金介入导致股价较长时间横盘震荡，在大势不配合的情况下，主力也有看错行情的时候，也不敢轻易逆势拉起，其最终结果必然是跟随大势一同破位下跌。

综上所述，虽然股价熊市回调结束转为牛市上攻初期，多数从股价相对低位筹码单峰密集开始，但由于这种股价下跌趋势途中的低位单峰密集，从K线图形上观看，行情仍属于大级别下降趋势途中，筹码相对低位出现单峰密集之后，股价后市仍有破位下跌的可能，因此，建议实战中的每一位投资者，千万不能看到低位单峰密集图形，就急于跟进，甚至满仓。自以为是在跟庄操作。后市股价就一定会反转上攻。

要始终牢记，低峰密集，上涨未必。股价下跌趋势途中形成的筹码单峰密集状态，仅是股价下跌趋势途中经过一段较长时间的横盘震荡而已，后市股价仍有再次破位下跌的可能。

低峰，指的是股价下跌趋势途中。在筹码分布指标窗口，对应股票价格走势较低的位置，出现筹码单峰密集图形。而这种股价下跌趋势途中的单峰密集，从股价大级别行情走势研判，行情仍属于股价大级别下降趋势途中。

所谓的筹码低峰密集，只不过是股价下跌趋势途中在某个价格区间内横盘震荡时间较长而已罢了，若股价横盘整理之后一旦再次破位下行，后市股价往往仍有较大跌幅，因此，我们把股价下跌趋势途中出现单峰密集之后的破位下跌，称之为下跌中继峰破位，下面为大家分述关于筹码低峰破位的两个经典案例。

案例1：002054德美化工

该股2011.5月至2011.12月，经过长达7个月左右的横盘震荡，在筹码分布指标窗口形成较为明显的单峰筹码密集形态，由于该单峰形态出现在股价大级别下降趋势途中，从本轮股价回调的最高点13.77元向下进行区间统计，该股已累计下跌40%左右，筹码峰对应股票价格走势的相对低位，故称之为低峰密集，如下图：

从上图观看，该股下跌趋势途中，出现股价相对低位单峰密集图形时，MACD指标配合出现底背离抓底图形，同时筹码集中度显示该股筹码在狭小的区间内高度集中，股价理应止跌转强，但行情依旧没能扭转股价下跌趋势，并最终破位下行，该相对低位筹码峰成了名副其实的破位下跌中继峰。

案例2,300001特锐德

该股2011.11月至2012.7月，在行情下跌趋势途中，经过长达150个交易日左右的横盘震荡，对应筹码指标窗口出现较为明显的股价相对低位筹码单峰密集，从本轮行情下跌的最高点7.13元开始向下进行区间统计，该股已累计下跌50%以上，此次对应筹码指标窗口出现的筹码单峰密集图形理应定义为筹码低峰密集，如下图：

从上图观看，该股从行情回调的最高点7.13元向下统计，累计跌幅50%以上才出现筹码低位单峰密集图形，并且筹码指标窗口集中度数值显示，90%成本在2.91元至3.41元之间，集中度7.91%。70%成本在2.98至3.32元之间，集中度5.4%。

显示该股可谓是回调既充分筹码低位又高度集中，同时配合股价向上突破股价长期下降趋势线，按正常逻辑分析，股价向上转强的概率极高，但股价最终却不涨反跌，后市股价不幸跌破低位筹码密集峰之后，筹码峰显示再度向下发散，股价随之下跌100个交易日左右，跌幅30%以上才止跌反转。再次证明股价下跌趋势途中出现的相对低位筹码密集峰一旦破位，后市股价极容易再次连续惯性下跌。

综上所说，股价下跌趋势途中对应筹码指标窗口出现筹码低峰密集图形时，无论筹码集中度有多高，也无论股价是否向上突破股价长期下降趋势线或配合MACD指标底背离，只要股价不幸跌破相对低位筹码密集峰的下沿，都是一个极度危险的信号，后市股价极有可能再次惯性下跌，导致低位密集峰转为下跌中继峰。

很多刚接触到筹码理论的投资者误认为筹码的低位密集就是筹码的低峰锁定。其实筹码低峰锁定与筹码低峰密集是两个完全不同的概念。

筹码低峰密集指的是股价经过较长时间的下跌之后，在行情的相对低位出现较长时的横盘震荡，对应股价走势在筹码指标窗口出现筹码密集峰，而这种股价相对低位的单峰密集有时只是股价下跌趋势途中的下跌中继峰而已，后市股价仍有继续惯性下跌的可能，多数情况下，筹码低峰密集均出现在股价大级别下降趋势途中，当时的股价走势并未配合出现较为明显的反转上攻或由熊转牛信号。因此，仅凭股价下跌趋势途中的筹码低峰密集不能作为做多买点信号。

而筹码的低峰锁定则不同，筹码低峰锁定可以看做是明确的跟庄做多买点信号。筹码低峰锁定指的是股价前期经过较长时间的熊市大幅下跌之后，此时股价已经出现较为明显的熊市下跌终结信号，股价已进入牛市初期向上拉升阶段，在股价向上拉升过程中，前期低位形成的筹码低位密集峰并没有随着股价的上涨向上转移或消失。通常情况下，股价向上拉升途中，不跟随股价向上转移的相对低位筹码，定义为主力的低位锁仓筹码。称之为筹码低峰锁定，如下图：

从上图可以看出，疑似熊市下跌行情结束，股价由熊转牛的初期，随着股价的向上反转走强，股价前期的相对低位筹码并没有随着股价的上涨向上转移，称之为筹码的低峰锁定。那么，这些相对低位被锁定不向上转移的筹码究竟是谁的呢？

根据我们前面讲解的散户筹码，获利即抛特性。由于散户不能左右股价行情走势，始终无法明确一只个股行情上升终结的高点究竟在哪里，盈利之后害怕到手的利润再还给市场或由盈转亏，总喜欢在获利5%至10%之间就快速止盈出局。

获利25%左右几乎全部止盈出局的特性。定义一波行情上涨25%以上，低位不动的筹码即为主力的锁仓筹码。由此看来，筹码低峰锁定，行情将继续上涨，确实有一定的道理。因此，建议投资者在实战中发现低峰锁定的股票后，不要急于抛出，应当跟庄持有，获取后面更大的利润，下面为大家分述关于筹码低峰锁定，上涨不止的两个经典案例：

案例1，600610中毅达，如下图：

600610中毅达，区间统计2008年10月至2008年11月，行情走势明显由长期下降趋势扭转为上升趋势初期，35个交易日左右从行情起动低点统计股价累计涨幅50%以上，此时对应筹码指标窗口的股价相对低位筹码依然存在，股价连续大涨50%以上，低位仍锁仓不动的筹码应当看做是主力的低峰锁定，后市股价顺势上涨一年之久，大胆跟庄持股的投资者均获利丰厚。

案例2,600622嘉宝集团，如下图：

600622嘉宝集团，该股相对低位长达两年横盘之后，对应股价相对低位出现筹码低峰密集图形，随后该股由横盘走势转为上攻走势，筹码峰同时配合向上发散。区间统计2014年7月至2014年10月，该股连续上涨30%以上，低位筹码峰依然存在，应当定义为主力筹码的低峰锁定，随后该股也走出了较为不错的上涨翻倍行情。

筹码双峰形态指的是从筹码分布指标窗口观看，在筹码分布图上出现较为明显的两座山峰。一个上密集峰和一个下密集峰，上密集峰称之为阻力峰，下密集峰称之为支撑峰。两峰之间筹码稀少的地方称之为峰谷，或称双峰峡谷，如下图：

筹码双峰形态既可以出现在股价大级别上升趋势途中，同样可以出现在股价大级别下降趋势途中。若出现在股价大级别上升趋势途中称之为上涨双峰。反之，若出现在股价大级别下降趋势途中则称之为下跌双峰。

通常情况下，上涨双峰多数出现在股价大级别上升趋势初期，一旦双峰形态形成，股价短期内极容易走上下震荡盘整走势，即股价回调至下密集峰的上部边缘时受下密集的支撑止跌企稳并展开上攻行情，当股价上攻至上密集峰的下部边缘时受阻回落，形成双峰夹板效应，股价在上下峰之间运行，并最终将上下两峰融合，完成双峰填谷图形。下面为大家讲解上涨双峰，高抛低吸的两个经典案例。

案例1,002046轴研科技，如下图：

上图显示，002046轴研科技，2013.12.4日，该股当天对应筹码分布指标窗口的双峰形态清晰可见。上密集峰的下部边缘在8元附近，下密集峰的上部边缘在6.5元附近，随后股价受制于上下密集峰的夹板效应，股价在上下两峰之间震荡游走，并最终在2014.6月份左右演变为双峰填股形态，如下图：

案例2，002057中钢天源，如下图：

上图显示，002057中钢天源，2014.3.6.日，该股筹码分布指标窗口出现了较为明显的筹码双峰形态，随后股价受制于上下两峰的夹板效应，股价在上下两峰之间震荡盘中，并带动上密集峰和下密集峰逐渐融合。走势最终演变为双峰填谷形态之后转为大幅上攻行情。

综上所述，上涨双峰形态，一般情况下不会改变股价的长期上攻走势，但在短期内上密集峰对股价的上涨起到一定的压制作用，下密集峰短期内对股价的回调起到一定的支撑作用。

由于股价总是朝着压力最小的一方运行，从而导致股价短期内受制于上下两峰的支撑与压力，形成双峰夹板效应，并最终形成双峰融合的双峰填股图形，投资者在进行实战操作时，不妨在股价大级别上升趋势途中出现较为明显的双峰形态时，短期内跟随主力一同高抛低吸，赚取股价短期内双峰填股的上下震荡差价。

建仓时的筹码分布

主力在对一只个股进行建仓时，其目标自然是能在越低的价位收集更多的筹码，因而，筹码分布在此时也有其分布特点。

从低位多峰密集到单峰密集：主力慢牛式建仓

主力开始建仓一只个股时，自然是后市看好该股，因而就会改变该股的供求关系，这也会令K线逐渐呈现出多头排列格局。但主力若想坐庄一只个股，手中的筹码要足够多。若吸筹过猛，必然会引发市场关注，从而使得该股迅速上涨，从而暴露主力建仓的目的，最终很难完成吸筹的数量。因此，主力吸筹的动作永远都是温和而隐蔽的。

看盘要点：

利用筹码分布来捕捉主力，无需知道主力每时每刻在做什么，只要捕捉住主力在建仓时所暴露出的蛛丝马迹，能够知晓主力的意图，从而跟住主力的脚步。

从多峰密集到单峰密集：牛长熊短式吸筹

大多时候，一只个股的股价缓慢推高后，忽然出现迅速下跌，可随后股价又从低位被缓慢推高，接着再度下跌，又再次被推高。这种情况，就是牛长熊短式建仓，而筹码分布则显示出多峰密集在低位的杂乱形态，K线组合像锯齿一样，这种形态就是“牛长熊短式吸筹”。

看盘要点：

只有出现在低位的这种牛长熊短式才符合形态要求，被视为主力在吸筹。这种形态如出现在股票的高价位，则有可能是主力在借机出货。

从双峰密集到单峰密集：主力吸筹的“挖坑”形态

大多时候，由于许多低价筹码还掌握在散户手中，主力经常会采用“挖坑”行为，此时筹码的分布呈现从单峰密集到双峰密集再到单峰密集的分布形态，在K线上，该股的形态则呈现出一种横盘震荡时突然破位下行，并且股价向下出现了一个深坑，因此才将这种形态称之为主力吸筹的“挖坑”形态。

看盘要点：

在确认一只股票是否为主力在吸筹时，要结合成交量。比如股价破位下行时，成交量如果也放大，则说明是新的一轮下跌开始，此时应卖出股票。如果股价在坑底回升时伴有大的交易量，并且是稳步放大，则说明是主力在“坑底”吸筹，此时股价回升到“坑底”时应考虑进场。

筹码形态在坑底如不向单峰演变，则要引起注意。

单峰发散：股价的次低位窄幅横盘

主力在吸筹的过程中，由于时间原因或其他原因，来不及在低位继续震荡，不得不将股价推至一个相对高位，筹码此时从单峰低位密集像发散演变，但从K线上看，此时的股价是比近一段时间的股票最低价高20%~30%，但从中线上看，这个位置还是比较低的位置，但从短线上看它又是相对高位，因此叫做“次低位”形态。然后股价在此价格区域继续震荡整理，以完成吸筹，所以称之为次低位窄幅震荡吸筹。

看盘要点：

当股价出现次低位窄幅震荡这种形态时，一定要观察筹码的变化，是不是出现了单峰密集而略显发散的形态，如果筹码过于发散，并向上方移动过快，则说明主力是在出货，此时应考虑离场。

洗盘时的筹码分布

主力在吸够一定筹码的时候，由于上方仍有不少高位套牢盘，下方也有一些因吸筹而引来的跟风获利盘，因此，在拉升之前会采取一些技术手段洗盘，以洗掉这些浮筹，开启上攻态势。而由于主力的不同，洗盘手法也各有所异，可以分为三种情形：逼空式洗盘、打压震仓、横盘震荡洗盘。

逼空式洗盘

有时主力建仓过于仓促，很容易将股价急速拉高，此时获利自然缩小，但主力会再次选择在高位大量卖出，逢低再度大举进场，使得筹码在市场上大笔进进出出，显得过于凌乱，呈双峰或多峰的状态排列，此手法为典型的短线洗盘手法。

看盘要点：

逼空洗盘法由于筹码在市场上的上蹿下跳，从而使得筹码显得凌乱，也有规律可循。因此，其股价在主力洗盘的过程中可能会显得差异较大，因而最佳的买点为筹码形态变为单峰时。

一旦出现下跌过程中的放量，筹码向下移动，变为多峰，则应当出局观望。

打压震仓

当主力大幅拉高股价后，市场上就会出现较多的获利盘，此时散户就会有很强的落袋为安的欲望，则此时反手打压股价，使意志不坚定者离场，此手法称之为打压洗盘法。此时筹码形态显示为集中在低位，但多峰排列，峰谷若隐若现。

看盘要点：

打压洗盘方法往往给投资者一种措手不及的感觉，但只要观察筹码分布图，发现筹码是在低位，并且峰谷若隐若现，即可放心持有。

股价跌破重要均线时是买点

若股价下跌后未能快速回升，而跌破了前期起涨的高点，说明趋势已转坏，应当卖出股票。这样做的好处在于“快”和“狠”，时间较短，洗盘的效果也合主力的意。

横盘震荡洗盘

横盘震荡洗盘就是指一只股票长期在一定价格区域里横盘震荡整理，主力早已吸了不少筹码，但是由于很多投资者都看好此股，因此必须以横盘震荡的方式将浮筹洗去，所以形成了股票的长期横盘。这种洗盘方式是所有洗盘方法里最耗时的一种，多用于白马股。

看盘要点：

横盘震荡是以不动变主动的方式考验投资者的耐心，因此，一旦发现一只股票始终呈现出一种该涨不涨的情况，要耐心持股，很多所谓的黑马股就是这样产生的。

单峰形态出现后，最佳的买点是发现子啊筹码分布图上，下方的获利盘消失时。此时买入可缩短投资收益的时间。

实力较弱的主力往往也会采取这种方式洗盘，横盘的时间越久，主力收集到低价筹码越多，后市上升的幅度就越大。

拉升时的筹码分布

主力拉升一只个股时筹码的分布情况通常分为：边拉边洗法拉升、涨停法拉升和慢牛爬坡法拉升。

边拉边洗法拉升

主力建仓时并未收集到太多的筹码，但此时的行情又过热，从而不利于温和式的建仓，因而主力会选择边拉边洗的方法，此时股票的筹码形态会出现一种双峰对峙的形态。而这种形态的出现，说明主力并不是很强。

看盘要点：

当边拉边涨形态出现后，在每一次主力洗盘、股价回调时都是进场的时机，尤其是对于那些成长股而言。

边拉边涨形态出现后，如果一旦发现筹码形态发生了变化，比如双峰渐渐演变为多峰、高位发散，那此时应选择离场，因为预示着主力仍未收集到太多的筹码，股价仍会出现大的调整，此时因低位获利盘的不断增加，此次调整的幅度会大些。

涨停拉升法

在拉升时，大多主力会采取直接拉涨停或中阳的方式，从而显示主力的实力。然而，除非一字封板，否则表明主力实力还是较弱，只不过是为了达到吸金效应。因为从筹码分布上看，上涨的单峰出现了发散的迹象。

看盘要点：

涨停拉升形态出现时，筹码从单峰变为双峰，一旦发现筹码开始分散变为多峰形态，则应选择离场。

这种形态的必定会伴随着巨大的成交量，一旦成交量未能跟上，说明主力做多动能不足，应离场观望。

慢牛爬坡拉升法

慢牛爬坡拉升法经常指一只个股在拉升的途中，股价不会大涨，但是每个交易日都会上涨点。但此时的筹码始终会呈现出单峰密集形态，说明主力前期吸筹充分，上涨动力强劲，只不过主力将实力隐藏，过了一段时间就会发现，股价已经上涨了许多。

看盘要点：

慢牛爬坡形态出现时，需要注意成交量会呈现温和放量的走势，K线多头排列的呈现角度不会过大。正如我们常说的“天量天价”，一旦成交量过大，价格也会急速攀升，很容易使得后续上涨量能跟不上，股价很容易发生回落，甚至是趋势改变。

出货时的筹码分布

很多个股上涨了一段时间后，我们不知道如何判断主力是否还在其中，此时判断主力是否处于出货状态，是确保我们获利不会回吐的依据，而此时判断筹码是不是在卖出就可以了。从主力出货筹码分布来看，筹码分布形态变现为三种：高位横盘出货、慢牛下坡出货、泰山压顶式出货。

单峰密集：高位横盘出货

这种主力出货方式较为常见，主力通常会借助某些利好消息，将股价推至高位，并运用对敲的手法使得股价维持在高位，然后高位横盘出货。而在K线图中，股价横盘在高位震荡，筹码形态也单峰密集在高位，此形态的出现往往伴随着成交量的放大。

看盘要点：

发现一只股票在高位或次高位维持价位横盘时，因时刻注意着筹码变化，如果发现下方红色的获利盘在减小并逐渐消失时，说明主力正在进行出货。

由于主力在出货，筹码在高位换手率较高，因此导致了成交量的放大，因此该形态的出现，成交量也成了观察其变化的依据。

主力一旦在高位横盘出货，就要及时卖出股票，每一次主力将股价推至平台高点时都是出货的最佳卖点。

慢牛下坡出货

相对于高位横盘出货的刺激下，往往伴随着主力出货的同时，筹码减少，从而股价很难控制。因此，很多主力都会采取温和的慢牛下坡式出货。主力每天的出货量并不会很大，跌幅也就相对较小，成交量也就相对较小。正因为如此，会导致筹码形态由原来的单峰密集状态变为后期的多峰，并由上向下移动。

看盘要点：

一旦发现上方筹码开始松动，出现“慢牛下坡”形态，就要及时卖出股票。若未卖出，股价的每一次反弹高点都是离场的最佳时机。

确认这一形态时，不要被成家量所迷惑，应当根据筹码向下发散的状态，同时观察，跌深之后的反弹是不是能够创出新高，如股价回不到前期高点的位置，说明形态已确认，主力正在出货。

泰山压顶式出货

泰山压顶式出货是指一只股票经过快速拉升之后采取的一种快出的出货方式，该手法市场较为常见。当一只个股接连创出新高后，次日突然开始冲高并放量下跌，并且跌幅很大。此时，由于主力出货较快，筹码换手率大，从而筹码呈现多峰散乱的形态。

看盘要点：

泰山压顶式出货一旦出现，往往股价短时间内跌幅会较大，因此，一旦发现筹码在高位出现散乱多峰形态，并且筹码出现向下移动的情况，应及时离场。

这一形态出现时，最好配合K线图和成交量综合研判，因为往往这种形态出现时，在K线上都是出现一根阳线后次日收得一根大阴线，并伴随成交量的放大。

该出货手法适合中小盘个股，因为盘子不大，易于控制，适合主力快进快出。因此，换手率也成了研判这一形态的主要依据。

其实对于我们投资者而言，了解主力典型的筹码分布相当于换位思考。而在投资的道路上，主力与我们的收益息息相关，主力陷阱更是能使我们瞬间被套牢，最终不得已割肉离场。因此，通过典型的筹码分布了解主力是否参与其中的同时，更要识别出此处是否存在主力所布下的“雷区”，下期我们将利用筹码分布图结合K线形态的方式，让你识别主力陷阱时更有据可循。