赌徒、投机客、投资者，谁才是最赚钱的人？

原标题:赌徒、投机客、投资者，谁才是最赚钱的人？

对于我们的股市，不同人眼中看到的完全不同，有人认为这是全球最大的赌场，有人认为这是用来投机的地方，也有人是真正做投资的。有些人以为自己在投资，其实却是投机。有些人以为自己在投机，其实是在赌博。

今天就和大家聊聊股票市场的三类人。

股市到底是什么？华尔街把所有参与到股市的人群定义为投资者，但其实不是所有人都是来投资的。有些人把股市看做一个最好的赌场，特别是在中国，我曾经发现A股牛市和澳门赌场流水数据是反着走的。

如果将广义的市场参与者分类，我们基本上可以看到三类人：赌徒，投机者，投资者。

1. 赌徒。

和赌场的赌徒不同，股市的赌徒很多时候并不知道自己在赌博。什么样的人是赌徒，就是不是基于基本面因素在买入股票，对于这个公司没有做过任何的研究。

最典型的赌徒是想着做日内差价的散户，他们的行动背后没有任何基本面的理解，而是根据波动做买卖。他们依靠每一次判断的成功来赚钱。这就如同俄罗斯轮盘赌，时间拉长后个体是难以持续预测价格的波动，最终市场平均的概率。我们把摩擦成本去掉后发现，赌徒最终是不赚钱的。

赌徒还有一个特征，他们的脑海中没有概率，胜率思维。最典型的赌博就是买彩票，得奖者会获得总彩票池的65%。这意味着当你买彩票的那一刻，已经输掉了35%。站在赌徒对立面的是，用算法来赌博的人。最近在看爱德华索普自传，里面就提到了他通过记牌来战胜赌场的21点，对于他来说这根本不是赌博，而是分析他的胜率。

2. 投机客。

这是目前数量比较多的投资者类型。投机从定义上，就是认为有一个人会以更高的价格从你手中买走资产。我们拿炒房客来举例子，他买入这个房子的原因并非因为房子本身的价值（比如租金回报率，则算未来20年的现金流），而是认为几年后有人会以更高的价格从他手中把房子买走。全世界最经典的投机就是庞氏骗局，没人管这个资产真实价值是多少，只要有一个比你更傻的人以更高价格买走。

目前最流行的投机方式是看图形。如果市场是完全有效的，那么今天股票的收盘价和第二天的价格走势毫无关系。但市场因为有人性的因素，并非完全有效。这也让看图形变成了最容易入门的投机方式。大量的研究表明，短期股价的上升的确意味着接下来还会上涨，短期股价的下跌也意味着还会跌。

“动能”已经成为了一个被广泛研究的量化指标，这个指标即使在很长时间，都还比较有效。动能是一种交易的行为金融学，去判断整个群体在想什么，他们会怎么行动，根据他们的行动而部署自己的行动。

一个经典的投机者游戏是，把一组人放到一个房间内有100个人，大家可以随意猜测0到100之间的整数，最接近所有人平均数一半的人获胜。一开始，我们或许会写50，因为是平均100的一半。但是我们会想对手也会这么思考，于是应该是50的一半25，再这样以此类推变成12,6,3。

最终的答案是0。投机如同下棋一样，最终变成了一个负和博弈，要思考竞争对手到底在想什么，是要多想一步，还是两步，还是三步。

还有一种投机是基本面投机。这在科技类，新兴消费类股票中使用比较多。没有人能判断一个技术能否最终成功，没有人能判断一个消费品是否真的能受欢迎，所以在这类科技和新兴消费品公司中，许多人在早期阶段是在投机。比如最初的互联网，最初的可口可乐，最早买入亚马逊的投资者，最早买入腾讯的投资者。即使能够再回到过去的那一刻，基于当时的信息也无法判断这个产品是否能成功。

而可口可乐，亚马逊，腾讯在早期的时候也是很难估算其价值的。比如腾讯，今天我们明白了活跃用户的价值。可是如果看了《腾讯传》，在公司最早期的时候连管理层都无法判断这些活跃用户最终能带来什么价值。

还有一种投机是基于短期基本面的变化。最常见的是假如我们判断油价要下跌了，那么我们可能会买入航空股。油价的涨跌是可以研究的，但由于你买入股票的因素是基于一个短期因素，意味着我们在一开始并非想长期持有航空公司，我们对于这些航空股的最终价值也并不在乎。我们在乎的是，基于油价波动后，航空股会在较短的时间内上涨。

3. 投资者。

这是全球股市中长期赚钱人群的重要特征。当然，并不是所有长期赚到钱的人都是投资者，我们也看到有索罗斯这样的长期投机成功的人，其对于人性的理解在大部分人之上。从定义的角度看，投资就是基于企业自身基本面的因素来买入这个公司的权益，而不是炒股票。

投资者往往做了全面的基本面研究，这些基本面研究让我们拥有从中获得收益的信心。投资者不仅仅关注企业的增速，还会看重资产负债表，企业的现金流，净资产收益率以及盈利的质量。

把市场当作只有100个人在交易，面对股市类的投机市场，最后能生存下来的人群只有20%不到，然而要怎么才能成为这20%的人群呢？

大家知道犹太人是全世界最聪明的最会赚钱的人，犹太人成年礼上父母都会给自己的孩子三个问题：

1.你现在在哪里？2.你要去哪里？3.你怎么去那里？

然后叫他们全部把这3个问题的答案保存起来，直到这些问题问下一代。

当然我们现在都知道他们的三个问题的意思就是要找准自己的位置，然后自己立个目标，最后用什么方式来实现这个目标。其实做股票交易也一样的道理，这三都不能少，并且每个时候都必须记住这三个方面，因此我认为，股票市场能生存的人比犹太人还要有优秀。

我问的你想要得到什么？大家会觉得很搞笑，大家的目的不都是为了赚钱么？对，这个固然正确，但是在你想要赚钱的概念里都忽略了一样东西，那就是自己想要赚哪部分的钱或者说是多少钱。这个很重要。

打个比方：你想要赚钱可以通过很多的方式，不一定要来炒股票，比如大街上乞讨者也是在赚钱，工地上的农民工也是赚钱。

在细分到股票市场也一样，做段线是为了赚钱，做波段或者中线或者长线一样是为了赚钱。

这回问题就出来了，你想要用短线还是中线还是长线还是波段来赚呢？很多人都会回答我想哪样都赚钱。那好恭喜你，最后一样都赚不到钱。我想鲍鱼和熊掌二者不可兼得的道理大家都懂。

首先举个例子，本来你是想做中线来赚一笔比较大的收益的，但是眼前有一个非常大波动在引诱着你去做把短线，心理想，这个明摆着给我赚的钱干吗不赚呢？

于是就下单吧，这个时候分2个情况，一你的中线单子和短线的单子方向一致，二是相反，这个时候大问题要发生了，当一致的时候，好这个时候你可能是赚了这笔短线，但是你很快就以短线的方式止赢了，后面还有比这个短线大很多的利润就这样错失了，其实这个情况还不算很糟糕，最起码还是赚了钱，后面那个情况就惨了。

短线和中线的单子方向想反，这个时候很有可能把中线的也变成了短线的那种方式来操作了，这样一来，短线成了中线，而且本来你看的中线方向是正确的，但是由于你短线的方向和他相反。

这个时候逆市操作就出现了，一短线一亏心态就坏了，这个时候人的坏毛病通常都一样的，我等等在平仓吧。也许等会要涨上来的。到那个时候在平就亏不多了。

这个时候行情继续向你不利的方向发展了，亏损不断的加大了，这个心理开始恐慌，一个短线的单子导致大幅度的亏损，赢利和亏损的比率严重失去了平衡，这个错误我相信大部分的新手都犯过。

这个错误的原因在哪里呢？你回头去看看不难发现是因为你自己贪了不该得的东西，为什么说不是该得的呢？因为你本来只要中线，你把别人短线的那部分都想吃掉，人家当然没有那么容易放过你的，不然别人的中线去哪里赚钱，这个道理其实奇巧也很简单。

知行合一，顾名思义就是你的思想和思路必须和你的行动是一样的，其实这个是非常难做到的，我常常喜欢用这句话来形容交易时候的矛盾：思想与行动做斗争。

这一点如果能长期坚持的就是一种突破，其实很多人分析行情都是对的，并且分析的都很到位，但是为什么最后做的单子就亏损的呢？

打个比方，某个交易者认为伦敦在这次金融危机后基本上应该算跌到底部震荡了，应该有个小幅度的反弹了，于是就开始想找机会建仓做反弹，可是就在某个交易中铜突然跌了一根大阴线，这个时候他的主观意识上还是看反弹的，但是自己就做了空单，想着赚点就出来转成多，但是就在后面的几个交易日里，铜连续的反弹了一周，这个时候他猛回头看，自己是看多的怎么亏钱出来了呢？

这个我告诉，就是因为你行动和自己的思路不一样导致的。你自己都知道现在是底部了。跌也跌不了什么的，你还去空，知道反弹上来是迟早的事了。何尝不做好反弹的准备呢？有时候有的事情就是只能怪自己的。

这一点还有一个情况，那就是自己看不准行情的时候，主观看法很不确定的时候，最好就不要做单，为什么呢？

其实也很简单，连自己都不敢相信的时候，事情是很难做好的。比如某天的黄金，我很难看准方向，感觉有可能上，又可能下，我自己心理都一半上一半下的，这个你做多还是做空呢？

很多人开始就选择博一把或者是问别人怎么操作。这让我想起了一个朋友的一句话“博就错误，而不博就是错过”，这话的确很有道理，但是我当时就反驳了他，我说在这个市场里，我宁愿错过也不愿意错误。因此这个时候最好就不要去博了，既不要多也不要空。

其实很多人停不下手来，行情只要在走，他就想做单，这个毛病也普遍的存在。因此就“多看少动”这一条简单的准则就淘汰了一批的人。

你不停的做单，有3种人是很喜欢你的（交易所的人，证券公司的人，你的经纪人），我认为一个投资者在这个市场交易的次数多了，他活的时间少了。

我觉得我们要做到的是，想办法让自己的客户能赢利或者找到自己想得到的东西就可以了。

上述还包含了一个情，就是自己不确定的时候问其他人的意见来下单，首先这个问题要明白一点，这个单子不是以你的主观意识下的单子，但是确又是你自己下的单子，这个时候也许你会这样想，别人都这样做了，我这样做应该问题也不大吧。这个问题可大了，简直是天壤之别。

为什么呢？首先，在别人的意识里，这个单子一般都打算好了万一做错了该怎么办，或者是做对了时候止赢，而在你自己的概念没有一切的策略在，因此一旦遇到异常情况，你就开始慌了，不知道从何下手。

即使对了，你知道什么来止赢吗？在你的潜意识里没有止赢的概念了。只有别人什么时候平仓的概念了。而这时候又因自己的资金和舱位，心态和别人是不一样的。所以要做的策略是相距甚远的。

还有一些交易者毛病就是自己明知道自己的看法是什么的了，还去问身边的人怎么看行情，这个时候会出现以下的不良现象：

1.你和他的看法和方向都大概相同

2.两个人的思路完全不一致。

前者还好，两人都可以沾沾自喜（但是也会助长自己的贪婪），后者就麻烦了，比如别人的分析觉得比自己的到位和全面的时候就会开始怀疑自己的判断。这个时候思路就会一片杂乱。这个时候做单就完全没有了大局观，会很有局限性。

因此我个人觉得讨论行情固然有必要，但是要注意情形而定，最好多交易心态方面的东西，和交流过去犯过的错误，而不是交易怎么样看以后的行情，我认为交易怎么样看以后的行情意义根本就不大，谁知道以后的行情要怎么样？谁知道？知道的人估计就不用来吃人间烟火了。

因为我们要做的不是预测行情有多少准确，而是做出行情对我们不利的时候该用什么策略，行情对我们有利的时候赚钱是水到渠成的事。

因此策略做好了你分析行情大可不必如此伤神和神秘，并且个人认为一味的去预测行情本来就是一种愚蠢的行为。

这两个词，一直以来都是谈的吐沫横飞的词语。大部分的人认为止损太难设置了，要么就是说怎么设置止损等等，其实个人认为止损不难设置，而相比之下止赢才是难的。

首先要把止损和止赢的概念给分清楚了，止损简单的说来就是该怎么样来处理已经亏钱的单子，而止赢就是什么时候平仓自己赢利的单子。

看起来是很简单的四个字，其实是关系到赚多赚少，和亏多亏少的问题上了。

先谈止损吧，止损的目的就是为了减少亏损。很多高手或者是前辈都一再提醒了这个词，但是他们也没有具体该怎么样设置，为什么呢？

因为每一个人的心理承受能力是不一样的，因此我个人觉得止损不是一个大众的点位，而是根据每一个人的心理承受能力来定。还有一点就是止损是处理亏钱的单子，所以一旦处理的不妥当就会导致更大的亏损，这么久的交易以来，我个人的体会是，止损没有太快了的说法，只有太迟了的道理。

因此我认为止损一定到事先设置好自己的最大承受能力了，只能提前这个或者一到这个时候就止损，而不能继续的拖延，不要等等在看看吧。

只要你有这个想法，你迟早一天亏完，因此止损说白了就是砍，最好前面加2个字“赶紧砍”。止损需要铁一般的纪律，一般这个做到其实并不难的，给自己一个硬性的指标，然后执行一段时间就能慢慢做到。

相比之下，止赢恰恰是个非常大学问了。有的人就要开始反驳我了，止赢为什么会难啊，不就是平掉赚钱的单子么？赚钱了是好事啊。

所以，问题就出来了，正是因为在大家的眼中止赢太简单了，不就是平掉赚钱的单子么？因此大家都会止赢，并且赚钱了很快就平掉了，这就是大家眼中所谓的止赢。因此大家都只赚了一个大行情的一小部分。因此都还没有发财，反而这点小赢利还不够一次亏损。为什么？？？

我拿2007年的那牛市行情来给大家举例，有的人接连10多个涨停板，而我只赚了5个板就开始眼睁睁看着眼前的10多个板的利润流走，为什么呢？因为我那个时候还不具备接受这么大利润的能力。

大部分的交易者都是赚了后就有落袋为安的心态，因此马上就平仓了。后面看着大把的利润流失走，因为这些钱还不属于他的。这就是关系到止赢。

个人认为止赢是否成功，关系到一个交易者的情感、心理、性格、经验、灵感、眼光、智慧等的结晶。这个词语在我心中有时候真觉得可意会不可言传。

【股市做多K线】

物有相同，K线组合也有相似，曙光初现与旭日东升的信号意义类似，一般情况下，都是先阴后阳的见底回升信号，只是旭日东升的转势信号较曙光初现的信号更为可靠一些。

基本概念

曙光初现，顾名思义是指黑夜已经过去，黎明即将来临，是K线图较为常见的见底回升的转向形态之一，一般出现在市场连续下跌之后。此K线组合是由一阴一阳两根K线组成，第一根K线是大阴线或中阴线，第二根阳线向下跳空低开，而收盘时却收了一根中阳线或大阳线，并且阳线的实体深入到第一根阴线实体二分之一以上的位置。

图形要点

1、第一根阴线的下跌幅度一般超过3%。

2、阳线的开盘价低于阴线的收盘价，但阳线的收盘价高于阴线的收盘价。

3、阳线的实体部分越长，越有可能确认形态。

4、阳线的实体部分应超越阴K线实体部分一半以上才有意义。一般情况下，阳线实体深入阴线实体的部分越多，则见底回升的信号越强。

实例简析

1、曙光初现形态出现时，同时已出现一段时间的缩量，这表明股价已筑底成功的概率大，此时见底转势的信号较强。如下图所示，华东电脑(600850)2012年12月13日、14日之前一直前期一直缩量回调，后出现放量的“曙光初现”K线组合，见底回升的信号强烈。

2、2016年6月13日、14日的回天新材(300041)在上涨初期出现“曙光初现”信号后，成交量有逐渐放大迹象，显示出多方反击的力量逐渐增强，此时的“曙光初现”是上涨中继图形。

3、2016年5月11日、12日，水晶光电(002273)在下跌过程中出现“曙光初现”的K线组合，股价企稳回升，从此位置短期内涨幅达50%以上。

基本概念

旭日东升，顾名思义是指清晨的朝阳发出的第一缕曙光使天空由黑转明，一轮红日腾空而起。它一般出现在市场连续下跌之后，是K线图形中较为常见的见底信号，大多数情况下后市看涨，其转势信号一般强于曙光初现K线组合（以后会再进行介绍）。

此K线组合是由一阴一阳两根K线组成，第一根K线是大阴线或中阴线，第二根K线高开，收盘时收了一根收盘价高于前一根阴线的开盘价的中阳线或大阳线。

图形要点

1、旭日东升形态出现之前，要有一轮明显的下跌行情。

2、一阴一阳K线的长度近乎相等，可略有差异，阳线实体不能小于阴线实体。

3、一般情况下，阳线实体深入阴线实体部分越多，见底转势信号越强。

实例解析

1、2014年1月20、21日，上证指数在经过一轮明显大跌后，K线现“旭日东升”形态，上证见底回升，有一波上涨走势。

2、2015年9月15日、16日，巨星科技K线出现“旭日东升”信号，此位置也正好在前期大幅下跌后的低点10.75元附近，是该股的相对底部，随后股价见底回升，出现连续上涨的走势。

3、2016年1月28日、29日，光华科技K线在经过大幅度的连续下跌后，在底位出现“旭日东升”信号，股价见底后开始上涨。

首尾相连，好友反攻

K线组合套路第一招：先阴后阳，见底回升或在望。前面已大致介绍了旭日东升、曙光初现的K线组合，本节将介绍另一相似的好友反攻K线组合，同样也是由一阴一阳两根K线组合而成。

基本概念

好友反攻，是K线图较为常见的见底回升的转向形态之一，一般出现在下跌行情中。此K线组合是由一阴一阳两根K线组成，先是一根大阴或中阴线，接着跳空低开，收出一根大阳线或中阳线，阳线收盘价与前一根阴线收盘价相同或接近。

图形要点

1、阳线的收盘价在前一根阴线收盘价相同或相近的位置。

2、转势信号强弱：好友反攻<曙光初现<旭日东升

3、好友反攻K线组合虽是见底信号，但它是上述三种K线组合中信号最弱的K线组合。有时仅具有短期指导意义，即在下跌时出现短期的反弹，股价趋势还是下跌。但也不排除会出现见底回升、股价持续上涨的可能。

实例简析

1、古井贡酒（000596）从2015年6月25日高点50.20元开始下跌，在7月7日、8日出现了好友反攻的K线组合，此时股价止跌企稳，反弹几日横盘整理后，股价再次下跌；7月27日、28日再次出现好友反攻，股价开始反弹，再次横盘整理后下跌；在8月24日、25日和9月1日、9月2日又了出现了两次好友反攻，股价也是短暂反弹后继续往下跌。此时好友反攻的K线组合仅有短期的指导意义。

2、中毅达（600610），在经过一波明显下跌后，2016年1月11日、12日在底部出现“好友反攻”的K线组合，并且之后成交量持续放大，MACD绿柱线减少缩短后、出现了红柱并逐渐增多拉长。综合以上三点：K线见底回升的组合、成交量配合、MACD指标，这些都表明空方气势在衰减，而多方开始反攻。此时的好友反攻见底转势信号会相对可靠得多，之后股价开始大幅上涨。

3、达刚路机（300103），从2013年11月中下旬开始股价处于明显上升趋势中，在上涨幅度不大时（12月2日、12月3日）在回调过程中出现了“好友反攻”的信号，此后股价反弹到14.78元后又开始进行回调整理。

【股市做空K线信号】

什么是挽袖线

“挽袖线”是由一阴一阳两条图线组成的K线图。

挽袖线的形态类型

挽袖线根据阴阳线出现的前后，有两种形态类型。

第一种形态的第一根线为阳线，第二根为阴线，且阴线在前阳线的实体内开盘，在前一根线的最低价之下收盘。

第二种形态的第一根线为阴线，第二根线为阳线，阳线在前阴线的实体内开盘，在前阴线的最高价之上收盘。

挽袖线的交易策略

挽袖线可在走势图中任何位置出现，处在高位（包括上升行情的波段峰顶高位）和下降途中的挽袖线，均为卖出信号。

挽袖线的形态与斩回线的形态十分相似，如不仔细观察，很容易把斩回线当成挽袖线，或把挽袖线当成斩回线。区分挽袖线与斩回线的方法很简单，只要注意第二条图线的开盘价和收盘价的位置就行。

挽袖线的开盘价是开在前一图线的实体之内，收盘价则收在前一图线的实体之外。而斩回线的开盘价则是开在前一图线实体之外，收盘价则收在前一图线的实体之内。只要按这一方法进行观察，哪是挽袖线，哪是斩回线就一目了然。其实挽袖线和斩回线显示的信号是完全相同的，即使判断不准，也不影响操作的结果。