是谁在阻止我们在股市里赚钱？对交易系统的探索，对人性的拷问！

原标题:是谁在阻止我们在股市里赚钱？对交易系统的探索，对人性的拷问！

实际上以上一段话解释了：为啥交易技术反而没有想象中的那么重要。正真的财富是：交易体系，交易体系的建立是完全个性化的。正如每个国家工业化的过程都不一样，每个人的体系也都不一样。

所以结论开始了，在市场中死的N个情况：

1、首先大多数人根本没意识到你的竞争者是何等的可怕，已经武装牙齿。而你连武器长什么样都见不到。

2、你见到了武器，但你根本找不到真实的武器图纸。

3、万幸，你见到真实的图纸，你发现有图纸依然造不出武器，因为你是落后的农业化国家，你要迅速的进行工业化历程。

4、万幸你度过了各种天灾人祸，活了下来，你会发现工业化路径千差万别。最后需要你一步一步自己走。

5、实际上就算你千辛万苦完成了工业化，你会发现之后还有选择路径的区别。选错了，还是会死。

所以看到这里，应该能得出一个结论：对绝大多数人而言，终其一生都无法建立起一个行之有效，符合自己实际的交易体系。

真正的财富是什么？是体系。一个正确的体系面对没有体系的竞争才是真正的降维打击。

交易体系的构建，是个异常复杂的工作。它需要一个投资者不断的学习、不断的思考、不断的积累经验。许多人都死在这三个“不断”之中了。因为这个阶段需要不断投入精力、金钱来支撑的。

更可怕的是，投入了之后还看不到回报，不知道这样的煎熬的尽头在哪里。这个阶段可能需要六年到八年。当然这是指一个有理想有抱负的投资者的成长时间。放眼我们身边，许多股票交易者亏了十几年之后依然是个亏货，因为他根本就意识不到这方面的问题。炒股炒了十几年依然是最打听消息，看股评买股的阶段。这种人不在我们的讨论范围之内。

总之，经过这个时间段之后你才能体会到构建体系的重要并且开始尝试着构建交易体系。

我想，好多进入交易这行的投机者的职业生涯，都是从听消息交易开始的。慢慢的开始学习技术分析。可是慢慢的，发现学这些东西时候热血沸腾，似乎已经找到了制胜的法宝，可是到了实际交易的时候还是会按听消息、凭感觉来交易。

这时候你会发现是因为心理的因素导致你没有按技术指标来的，所以你可能会找些灵修、禅学之类的书来学习，以期克服掉心态上的毛病，担此时的交易还是没有起色，即使你按这些技术来交易，可是这些技术有时候灵有时候不灵。

这时候，大部分人会陷入苦闷之中，其中一部分的交易生涯到此结束。另外一小部分人知道自己一定还有什么地方没有做到。在经过不断的求索之后，终于发现：原来技术本来就是有时候灵有时候不灵的，这和最终的交易成功并没有必然的联系。

交易本就是个概率的问题，只要赚的时候赚得多，亏的时候亏得少一样是可以成功的。理解到这一层之后，开始坦然接受交易中的亏损，账户权益也开始不断增长。这时候又有一部分交易员开始自满，以为终于找到了交易的圣杯。然而迎接他的是一次巨幅亏损，把以前赚的钱全部亏进去不算，把本金也折了大半，其中一部分的交易生涯到此结束。

一个成功的投资者，大概就是这么样，从学技术-学心态-学策略-学风控这么一步步走过来的。当然这不是一个先后顺序的问题，而是一个各方面互相糅合的过程。

所以，我以为，一个完整的交易体系，至少是由下面几个方面构成的：

1， 交易技术。用来研判市场。

2， 心态。用来执行你的交易，关键时刻不手软。

3， 策略。用来计划你的交易。

4， 资金管理。用来做风险控制。

这四个方面互相支撑，缺一不可，少一个都无法带你到达成功的彼岸。它们的关系可以用下图来表示。

交易体系就是这么一个三棱锥，缺了任何一个顶点，都不能称之为一个体系。

下面是这几个部分的更详尽的关系：

下面再简单做一些解释，我觉得在交易体系中，交易技术是最核心的东西。技术提供了行情分析框架，用来研判行情；同时技术也形成了一套交易规则，用规则来进行交易。同时，一个交易员有了技术之后，心态自然也就会好了，因为你知道这是个行之有效的技术，离开了技术空谈心态，只是无本之木罢了。

其次重要的是资金管理，它和技术共同形成交易规则，来控制加减仓位来控制风险。

心态和策略是技术和资金管理的衍生产物。因为好的资金管理也是形成好心态的基础。总之，艺高才能人胆大。这个艺正是由技术和资金管理构成的。

——以成交量技术为例

昨天在路上看到惊心动魄的一幕:一个小孩低头玩着手机， 准备过马路，此时正是红灯，他看暂时没车打算快速闯红灯通过。后面的母亲赶紧跑上前将其拖回了路口，这时一辆满载货物的大货车从孩子闯红灯的地方飞驰而过。说实话，现在想想还感到后怕。

从小父母和老师就教导我们，过马路的时候要红灯停、绿灯行，从小灌输的这个极其简单的交通信号却保证了我半生的交通安全。

生活中一些简单的信号可能会对我们的生活起到无比巨大的作用，就像这不起眼的红绿灯。而在我们的股票投资中也有这样的信号，它可以像红绿灯一样，帮您在股市里指明方向。这个重要的信号就是成交量。

很多炒股的朋友可能都听说过成交量，但是都不清楚，这到底是什么东西。下面我就来给大家详细介绍一下。

成交量也称为量能，很好理解，就是一只股票当天买卖的总量。大家可以通过VOL这个指标来观察量能。

成交量是股票技术分析中非常重要的一环，有人说成交量是股市的元气，这一点也不错！因为成交量能够决定价格走势。

从根本上讲，决定一只股票价格涨跌的力量，来自于市场本身的买卖活动。不管是多么轰动的利空或者利多消息，没有人买卖股票，那股价的涨跌就无从谈起。

这里我们不妨把股票看成是菜市场的白菜。生活中我们去菜市场买白菜，买白菜的人多了，供不应求，白菜价格就会上涨。同样如果卖白菜的多了，而没人来买白菜，供过于求，那白菜的价格就自然而然的降下来了。

成交量是股价涨跌的动力，也是价格走势的方向。基于量价分析的原理，我为大家总结了一些常见的量价关系。

一、价位上升，而成交量大增，“众人拾柴火焰高”，表示涨势开始。

二、价位仍升，但成交量渐次缩小，意味着快涨到头了，这是大市回头的先兆。

三、价位下跌，而成交量大增，这时离场气氛浓烈，显示跌势即将来临。

四、价位续跌，但成交量越缩越小，反映跌势已差不多无人敢跟了，这是大市将掉头的讯号。

例如2016年被热炒的英洛华:

这只股票在股灾之后成交量一直萎靡不振，一直到今年五月中旬，成交量突然放大，紧接着就是一波上涨行情，从大约6块钱附近涨到了10块钱，涨幅达到了60%。

而在6月2日股价虽然在继续攀升，而成交量却在减少。并且后期成交量一直没有创出新高。所以后来股价出现了一路下滑的走势。图中可以看出，股价在创出了10.6元的新高后伴随着成交量的下滑，股价也一路下跌。下跌后出现了一个震荡整理行情。这时的成交量可以用惨淡来形容，因为这时经历了前面的下跌，人们都持观望态度，短期内人们都不看好这只股票。而这时正是涨势再次爆发的时候。

打个比方，股票就像是一辆汽车，成交量就像是油门。成交量增大就好比加大油门，汽车就会加速。反过来成交量减少等于收油门，车依然会靠着惯性前冲，但最终会停下来。

量价分析不是简单的看一天的成交量，要对一周、一个月、三个月的粮价互动资料做详细的评估。结合过去和现在的量价变化来分析未来的股价走势。这样才能得出相对准确的结论。

在股市的技术分析中，成交量是分析师和研究员首先关注的，也是他们选股的基础和依据。所以想要在股市中斩将杀敌，立于不败之地，灵活运用成交量这一武器是非常重要的。

从整体上来讲，成交量的形态无非是缩量和放量，而放量通常还可以分为突放巨量、温和放量等，下面我们来认识几种成交量的形态。

1、放量

放量一般发生在市场趋势发生转折时的转折点处，市场各方力量对后市分歧逐渐加大：一部分投资者坚决看空后市的同时，另一部分投资者却对后市坚决看多；一些投资者纷纷抛售的同时，另一部分投资者却在大手笔吸纳。

如图所示。不过，相对于缩量来讲放量的真实性并不可靠，因为这个量完全可以由庄家自买自卖产生。作为投资者，要学会结合不同的指标以及股价相对的价位进行分析。只要分析透了主力的用意，就可以灵活应对。

2、缩量

缩量是指市场成交清淡，多数投资者对市场后期走势十分认同，意见十分一致。通常有两种情况，第一种情况是投资者都看淡后市，造成只有人卖，却没有人买，所以急剧缩量；第二种情况是投资者都看好后市，只有人买，却没有人卖，所以又急剧缩量。缩量一般发生在趋势的中期，大家都对后市走势十分认同，当遇到下跌缩量，就应坚决出局，等量缩到一定程度，开始放量上攻时再买入。同样，遇到上涨缩量时就应坚决买进，持股待涨，等股价上冲乏力，有巨量放出的时候再卖出。如图所示。

3、温和放量

温和放量是指个股的成交量在前期持续低迷之后，突然出现一个类似“山形”的连续温和放量形态。个股出现这种情况一般表明有实力资金在介入，个股在底部出现温和放量之后，股价会随量上升，量缩时股价会适当调整。调整持续一段时间后，股价的上涨会逐步加快。投资者需要注意的是，当股价温和放量上扬之后，其调整幅度不宜低于放量前期的低点，因为调整如果低过了主力建仓的成本区，说明市场的抛压还是很大，后市调整的可能性就较大。成交量温和放大的直观特征就是量柱顶点的连线呈现平滑的抛物线形上升，线路无剧烈的拐点。换手率应该在3％～5％。温和放大的原因是随着吸筹的延续，外部筹码日益稀少，从而使股票价格逐步上升，但因为是主力有意识地吸筹，所以在其刻意调控之下，股价和成交量都被限制在一个温和变化的水平，以防止引起市场的关注。

需要注意的是不同位置的温和放量有着完全不同的技术意义，其中在相对低位和长期地量后出现的温和放量才是最有技术意义的。温和放量有可能是长线主力的试探性建仓行为，所以虽然也许会在之后出现一波上涨行情，但一般还是会走出回调洗盘的走势。

4、突放巨量

突放巨量可以发生在任何阶段，在上涨过程中的突放巨量通常表明多方的力量已使用殆尽，后市继续上涨将很困难；而下跌过程中突放巨量一般多为空方力量的最后一次集中释放，后市继续深跌的可能性很小，短线的反弹可能就在眼前了；如果遇到逆势突然放量，在市场一片喊空声之时放量上攻，这类个股往往昙花一现只有一两天的行情，随后反而加速下跌，使许多在放量上攻当天追高的投资者被套牢，而如果是突破某一重要形态的放量，则往往说明形态成立，后市将沿着形态固有的发展趋势进行。

如图所示的旗滨集团，在一段时期的下跌之后，收出一根长下影线，次日便突放巨量，连续上穿三条均线，接着成交量依然保持放量的状态，这说明股价探底成功，即将开始新一轮的涨势。

地量地价，反弹信号

地量地价是指个股(或大盘)在成交量非常少的情况下，其股价(或大盘指数)也创出了阶段性的新低现象。它常出现在长期下跌的末期，是一种股市里的特殊现象。所谓“地量”，是指股票(或大盘)创下了一直下跌以来的最少成交量；所谓“地价”，是指股票(或大盘)创造了一直下跌以来的最低价位。

如果股价在一直下跌的过程中，没有出现过持续的带量下跌或阶段性的带量下跌过程，那么即使是出现了所谓的地量地价，也并不意味着市场已经出现了底部。因为空头的下跌能量还没有释放出来，市场后续下跌的可能性很大。一般来说，市场要一直要跌到多头彻底丧失信心，跌势才有可能会停止，地量地价才有可能会出现。

量增价平，转阳信号

量增价平是指股价在低价位区经过长期低迷后，出现了成交量逐渐增加、股价比较稳定的现象，通常表现为成交量的红柱数量明显多于绿柱数量。这表明股价已在底部慢慢积聚了上涨的动力，但是出于各种原因，股价基本上都是在做原地踏步运动，或是以小阴、小阳缓步攀升，没有明显的上涨。这是一种明确的转阳信号，也是量价配合的极佳买入信号。

图所示的为穗恒运（000531）2014年8月8日到2014年12月12日的走势图，可以看出，该股股价在横盘期开始持续放量，但同时期的股价却并未见有太大起色，但后期却展开了一轮波澜壮阔的大行情，股价翻了将近一倍。

量增价升，买入信号

量增价升是指成交量持续增加，股价也随之逐渐上升。这是主力拉升股票的时期，也是买入股票的最佳时期。例如，2014年9月29日到2015年4月24日深圳能源（000027）的走势图，在逐渐放大的成交量驱动下节节攀升，如图所示。

量平价升，持续买入

量平价升是指经过放量突破后，股价一般将会进入到趋势性上涨时期。这时对成交量的要求只要能够维持在一个相对稳定的水平上就可以了。这也说明了该股的高控盘性，股价还会持续稳定上升。因此，可在此期间适当参与。例如，中达股份在经放量启动后，成交量又自然地缩减到一个比较合适的状态，并稳定地支撑着股价不断走高。如图 所示的为国农科技（000004）2014年12月12日至2015年7月10日的走势图。

量减价平，减磅信号

量减价平是指股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨，在经过大幅上涨之后，已如强弩之末，成交量将出现逐步萎缩的现象，投资者的心理也会变得比较敏感，很容易被出现的大单或者是消息面大幅打低。如果此时出现了股价走平的趋势，将是这种转势过程的过渡阶段，巨大的危机即将到来，投资者最好是退场观望。

例如，2014年1月4日到2015年7月10日深物业A（000011）的走势图，成交量出现了逐步萎缩的现象，但此时的股价既没有上涨，也没有向下回落，而是在高位做横向盘整，事实上这也是一种见顶信号，在随后果然出现了大幅的下跌，如图所示。

量减价跌，卖出信号

量减价跌是指成交量持续减少，股价也开始转为下降，是一种明显的卖出信号。缩量下跌说明多数投资者都不愿意进场接盘，套牢筹码在很长一段时期内得不到充分的换手，没有充分的换手就不能形成新的做多力量，没有新的做多力量股价就不能上涨，如此会导致恶性循环。例如，2014年4月16日到2015年4月24日烽火电子（000561）的走势图，其伴随着成交量的减少而持续下跌，如图所示股票的下跌还与其自身涨幅高低和市场环境有着密切的关系。

量平价跌，继续卖出

量平价跌是指股价在经过大幅上涨之后，在成交量起伏并不大的情况下，出现的持续下跌现象。这在下跌过程中则是“主跌段”。此时止损出局是最为明智的选择。例如，沙河股份（000014）2015年5月15日至7月10日的走势图，在近乎持续稳定的成交量配合下，形成了势不可挡的下跌趋势，如图所示。

天量天价，警戒信号

天量天价是指个股（或大盘）在成交量巨大的情况下，其股价（或大盘）也创出了新高的现象，这是量增价涨的极端形式。它常出现在长期上涨的末期，也是一种股市里的特殊现象。所谓“天量”，是指股票（或大盘）创下了一直上涨以来的最大成交量；所谓“天价”，是指股票（或大盘）创造了一直上涨以来的最高价位。

如果股价处于高价位区间，由于主力对敲的行为，或者市场极度疯狂的行为，往往都会造成在创出历史性的巨大成交量时，股价也创出历史性的新高现象。这往往是盛极而衰的前兆，当所有看涨的人都买入后，市场即失去了继续爬高的力量。见此状况，交易者要考虑减仓了。

无量空跌，还有大跌

无量空跌是指个股在成交量很少的情况下，其股价出现较大跌幅的现象，它是量缩价跌的极端形式，多数出现在一些跳水的庄股或有重大利空消息的个股中。

一些个股在出现重大利空消息后，各路资金往往会不计成本地出逃，而多方则常常持币观望，市场承接力量极度匮乏，因而造成股价大跌而成交量稀少的现象，无量空跌也由此而来。

另外，一些在高位持续横盘的长庄股，一旦出现主力资金链断裂或该股出现重大利空消息时，这类个股就会马上崩盘，其股价更是连续跌停，并且成交量极度萎缩，呈现出无量空跌的状态。一般而言，一只庄股在主力已经全身而退或资金链完全断裂的情况下，往往在一年内都不会再有什么行情，因此交易者要注意规避这种风险。

资金管理，就是如何分配、调度、利用好自己的资金，使资金在相对安全的前提下，提高资金有效使用率。这是最基础的资金管理，也是交易系统中非常重要的一个环节。股市里最大的风险就是不确定性，化解不确定性风险最好的方式是资金管理，根据盘面变化和可能性的大小，来合理分配资金使用量，是战胜市场最好的方式。在股市交易中，一般根据风险程度来确定资金比重。或者根据市场变化方向的“概率”来确定多少。如果上涨的概率大，就多投入一点；如果下跌概率大，就少投入一点。

根据风险来确定使用资金，如果能把风险控制在一个可以承受的范围内，那么可以使用较多的资金，否则应该减少资金使用，这是在股市中资金使用的基本原则。大资金在实际交易中，应该有不同的投资组合，以分散风险。当大盘处于良好的上升通道时，可以增加资金。

一、资金管理原则

资金管理主要讲究规避风险和安全获利。留得青山在，不怕没柴烧。留住明天还能生存的实力，比今天获利还重要。资金管理包括各股票使用资金的组合、每笔交易资金使用的大小、追加资金数量的方法等，这些要素，都最终影响投资者整个交易成绩。世界上所有的赌场都限制赌徒下注的最高限额，一来是控制赌徒的损失，减少负面影响，二来也是控制赌场经营的风险。一个好的专业投资者同样也应该限制自己每次的交易金融，大多数投资者的观念都是一直在寻找一个高准确率的交易方法、交易体系，然而，假定有相同的交易机会因素，体系中最关键的因素是盈利或亏损时投资额的大小。一般的投资者都不太理解这个概念，没有注意到资金管理的重要性。在交易中盈利的次数很多，但是最后看账单，结果是亏损，这就是资金管理缺失的原因。

华尔街有句名言：让利润奔跑，当方向正确时加大仓位，尽量去赢。投资大师理查·丹尼斯说：“95%的利润来源于5%的交易。”这说明了把握交易资金量的重要性。

在亏损后及时止损，减少资金的亏损。在盈利时增加资金，以使盈利达到最大化。在股市进行买卖交易属于零和游戏，注定大多数人是输家。反过来说：一个成功的投资者获利的机会，是建立在别人失败的基础上的。提高资金运用的技巧，对资金的运用要有全面的计划，在具体的资金管理过程中要遵循四大原则。

1.顺势而为：在牛市的上升趋势中，每一次回调都是加仓的机会，放手去赢。

2.永远不超额使用资金，为出现万一情况，留有余地。一次性投入的最大交易资金为70%，30%作为预备。在加仓过程中，注意运用等份分配法或金字塔分配法扩大持仓量。保本最重要。不管是投资还是投机，重要的条件是保住资本。

3.学会尊重趋势，下跌趋势学会空仓，上涨趋势逐步加仓。

4.不要在股票处于盘整时去建仓。不见兔子不撒鹰，一定要等到趋势明朗再建仓，而且是分批建仓，除非对基本面有深入的研究，并有十足的把握，可以在盘整时建仓，但一旦出现反方向运动，要记住第一时间止损。

总而言之，在资金管理中不可以盲目地一次以100%的资金买入投资者看好的股票，哪怕100%地认为会赢，也要留出一部分作为后备资金，以防万一。可以先用一部分资金尝试方向，摸清情况后，在确定方向后再加大资金投入，并注意设立合理的止损位。

二、资金分配

如果说股市如战场，那资金就是我们手下的军队，而我们就是这支军队的最高指挥官。能否打胜仗，在于指挥官的战略和战术能否在这个硝烟弥漫的战场上找到生存之道，并在这个基础上抓获尽可能的俘虏，以壮大自己的实力。

既然是打仗，就要像爱护士兵的生命一样爱护自己的资金，在股市里，首先要保证自己的资金安全。安全是通过有序的资金策略来完成的，因而我们需要把资金分为如同打仗时的先锋军、主力军、后备军。先派“先锋部队”去开路，用一部分资金去做试探性的进攻，买入我们相中的股票。摸清敌情，探出敌人的虚实，如得到的反馈与自己预测的一致，再把主力资金投入，给敌人致命的一击，扩大战斗成果。一旦发现中计被困，不小心买到了相对的高点，后备军来救援，剩下的资金做高抛低吸，降低成本。最后杀出重围，等待下次东山再起。

基于人性的贪婪，做好资金管理是非常困难的，因而炒股其实就是不断跟自己的贪婪和恐惧斗争的过程，如果你能战胜自己，控制好自己的贪婪，勇于留资金，不怕少赚，这样主动权就能永远掌握在自己手里。

在股市里永远要记住：保证资金安全才是最主要的，其次才是赚钱，能做到这点，赚钱已经是水到渠成的事情了，想不赚都难。

三、资金管理需要考虑的因素

1.首先确定自己是哪种性格。如果是激进的人，可以跟踪市场热点，以短线为主，这对资金管理要求不高，注意止损、止盈就行了。稳健的人可选择基本面较好的股票，以中长线为主，这就需要深谙资金管理之道。

2.对行情要有全面判断，有明确的思路和计划，再选择正确的时机和价位，选择合适自己的资金管理方式，有根据行情变化来安排你的资金的全面操作策略。

3.根据自己操作风格来分配和利用资金。切忌盲目照搬别人模式，超出自己的承受范围，给自己造成不必要的风险和恐惧。

4.在方向看不清时，多看少动。切忌一根阳线就看多，一根阴线就看空，完全由市场情绪所控制。

5.放胆去赢，当市场与自己研判方向一致，获利时不必急于离场平仓，可以依照计划，以跟随股价变动而调整止损盘，保障既得利益，尽量提升利润。

6.学会在下跌趋势中休息。休息也是一种操作策略，看似“无为”实“有为”，在下跌趋势中，不亏实际上也是某种意义上的赚。

7.要严守纪律，按照既定的策略进行，不得随意更改，特别是止损位。

四、资金管理总结

1.根据自己承受风险能力大小，决定资金运用量。资金承受力弱，可以减少资金使用量，把握自己能够把握的行情，提高资金的利用率，利用大幅价差和大波段来达到高回报的目的。

2.根据行情的大小来决定资金运用量。行情把握大的时候可以多投入，把握小而思想分歧又较大时，可以少投入。这个大小主要靠对行情大方向的判断和经验的把握，并根据概率来决定投入资金的多少。